Définition du krach boursier
Qu’est-ce qu’un krach boursier ?
Un krach boursier est une chute rapide et souvent imprévue des cours boursiers. Un krach boursier peut être un effet secondaire d’un événement catastrophique majeur, d’une crise économique ou de l’effondrement d’une bulle spéculative à long terme. La panique publique réactionnaire à propos d’un krach boursier peut également y contribuer grandement, induisant des ventes de panique qui font encore plus baisser les prix.
Les krachs boursiers célèbres incluent ceux de la Grande Dépression de 1929, du Lundi Noir de 1987, de l’éclatement de la bulle Internet de 2001, de la crise financière de 2008 et de la pandémie de COVID-19 de 2020.
Points clés à retenir
- Un krach boursier est une chute brutale des cours des actions, qui peut déclencher un marché baissier prolongé ou signaler des problèmes économiques à venir.
- Les krachs du marché peuvent être aggravés par la peur du marché et le comportement grégaire des investisseurs paniqués à vendre.
- Plusieurs mesures ont été mises en place pour prévenir les krachs boursiers, notamment des disjoncteurs et des restrictions de négociation pour atténuer l’effet d’un krach soudain.
Comprendre les krachs boursiers
Bien qu’il n’y ait pas de seuil spécifique pour les krachs boursiers, ils sont généralement considérés comme une chute brutale en pourcentage à deux chiffres d’un indice boursier en quelques jours. Les krachs boursiers ont souvent un impact significatif sur l’économie. Vendre des actions après une baisse soudaine des prix et acheter trop d’actions sur marge avant une seule sont deux des moyens les plus courants pour les investisseurs de perdre de l’argent lorsque le marché s’effondre.
Les krachs boursiers américains bien connus incluent le krach boursier de 1929, qui a résulté du déclin économique et des ventes de panique et a déclenché la Grande Dépression, et le Black Monday (1987), qui a également été largement causé par la panique des investisseurs.
Un autre krach majeur s’est produit en 2008 sur le marché du logement et de l’immobilier et a entraîné ce que nous appelons maintenant la Grande Récession. Le trading à haute fréquence a été déterminé comme étant la cause du crash éclair qui s’est produit en mai 2010 et a effacé des milliers de milliards de dollars du cours des actions.
En mars 2020, les marchés boursiers du monde entier sont tombés en territoire baissier en raison de l’émergence d’une pandémie de coronavirus COVID-19.
Image de Sabrina Jiang © Investopedia 2021
Prévenir un krach boursier
Disjoncteurs
Depuis les krachs de 1929 et 1987, des garde-fous ont été mis en place pour éviter les krachs dus aux actionnaires paniqués vendant leurs actifs. Ces garde-fous comprennent les restrictions de négociation, ou disjoncteurs, qui empêchent toute activité commerciale pendant un certain temps après une forte baisse des cours boursiers, dans l’espoir de stabiliser le marché et d’éviter qu’il ne chute davantage.
Par exemple, la Bourse de New York (NYSE) a mis en place un ensemble de seuils pour se prémunir contre les krachs. Ils prévoient des arrêts de négociation sur tous les marchés d’actions et d’options en cas de forte baisse du marché, mesurée par une baisse d’un jour de l’indice S&P 500. Selon le NYSE :
- Un arrêt de la négociation à l’échelle du marché peut être déclenché si le cours de l’indice S&P 500 baisse par rapport au cours de clôture de la veille de cet indice.
- Les déclencheurs ont été fixés par les marchés à trois seuils de disjoncteur : 7 % (niveau 1), 13 % (niveau 2) et 20 % (niveau 3).
- Une baisse du marché qui déclenche un disjoncteur de niveau 1 ou de niveau 2 après 9 h 30 HE et avant 15 h 25 HE interrompra la négociation à l’échelle du marché pendant 15 minutes, tandis qu’une baisse similaire du marché à 15 h 25 HE ou après ne pas arrêter les échanges à l’échelle du marché.
- Une baisse du marché qui déclenche un disjoncteur de niveau 3, à tout moment au cours de la journée de négociation, interrompra la négociation à l’échelle du marché pour le reste de la journée de négociation.
Les krachs boursiers anéantissent la valeur des investissements en actions et sont plus préjudiciables à ceux qui comptent sur les rendements de leurs investissements pour leur retraite. Bien que l’effondrement des cours des actions puisse se produire sur une journée ou un an, les krachs sont souvent suivis d’une récession ou d’une dépression.
Protection anti-plongée
Les marchés peuvent également être stabilisés par de grandes entités achetant des quantités massives d’actions, donnant essentiellement l’exemple aux commerçants individuels et limitant les ventes de panique. Dans un exemple célèbre, la panique de 1907, une chute de 50 % des actions à New York a déclenché une panique financière qui menaçait de faire tomber le système financier. JP Morgan, le célèbre financier et investisseur, a convaincu les banquiers new-yorkais d’intervenir et d’utiliser leur capital personnel et institutionnel pour soutenir les marchés.Cependant, ces méthodes ne sont pas toujours efficaces et n’ont pas fait leurs preuves.