Définition du gain actualisé (DPO)

Qu’est-ce qu’un paiement actualisé (DPO) ?

Un gain actualisé (DPO) est le remboursement d’une obligation pour un montant inférieur au solde du principal. Les remboursements actualisés se produisent souvent dans les scénarios de prêt en difficulté, mais ils peuvent également être anticipés par le biais de clauses contractuelles dans d’autres types de transactions commerciales.

Comprendre un gain actualisé

Le gain actualisé est un terme commercial qui peut survenir dans plusieurs scénarios différents. Le plus souvent, cela fait partie d’une négociation pour rembourser un prêteur pour un montant inférieur au solde impayé dû à ce prêteur. Il peut également être utilisé dans certains types de transactions commerciales comme une incitation à rembourser une obligation plus tôt. Par exemple, il me coûtera 20 000 $ pour rembourser ma voiture d’ici décembre 2025, mais si je la rembourse maintenant, je n’aurai qu’à payer 18 500 $.

Dette en difficulté

Un DPO peut être une alternative pour résoudre les problèmes liés aux dettes en souffrance. Dans le cas d’une dette en souffrance, le prêteur n’acceptera généralement un DPO qu’après avoir épuisé toutes les autres options. Dans certains cas, un DPO peut également faire partie d’un règlement judiciaire de la faillite dans lequel une ordonnance est rendue pour un montant de remboursement inférieur au montant total de l’obligation dans le cadre d’un accord final. Dans la plupart des cas de DPO en difficulté, le prêteur subit une perte du montant de la dette contractée et des intérêts que l’emprunteur n’est plus obligé de payer.

Les prêts garantis par des garanties qui se terminent par un DPO offrent un cas particulier de règlement car ils disposent de garanties qui réduisent les risques pour le prêteur. Avec un DPO de prêt adossé à des actifs, le prêteur peut accepter un remboursement réduit, tout en exerçant également son droit de saisir l’actif sous-jacent. Dans certains cas, le prêteur peut être en mesure d’atteindre le seuil de rentabilité ou de subir moins de pertes en raison de la différence entre la valeur des fonds propres et la valeur de remboursement de l’actif prélevé.

Clauses contractuelles

Dans certaines transactions commerciales, y compris certains types d’accords de prêt, un prêteur peut inclure une clause contractuelle qui offre à l’emprunteur un remboursement réduit sans répercussion. Dans ces cas, le DPO sert d’incitation pour l’emprunteur à rembourser l’obligation plus tôt. Certains des avantages pour le prêteur sont de recevoir des liquidités plus tôt et de réduire les risques de défaut puisque les paiements sont effectués et les obligations remplies dans un délai plus court.

Certains contrats de comptes fournisseurs peuvent également appartenir à la catégorie DPO. Par exemple, un vendeur peut inclure des conditions telles que 10 net 30, qui offrent à l’acheteur une remise de 10 % pour le paiement de la facture dans les 30 jours.

Exemple de gain actualisé

Chaque DPO aura ses propres circonstances et conditions. Les DPO peuvent être bénéfiques lorsqu’ils offrent un avantage à un emprunteur ou à un acheteur. Souvent, bien qu’ils soient négociés pour empêcher la poursuite d’antécédents de crédit négatifs ou pour parvenir à un règlement final de la dette. Une fois qu’un DPO en difficulté a été négocié entre un emprunteur et un prêteur, l’emprunteur doit généralement lever le capital pour rembourser le prêt en un paiement forfaitaire à une date précise dans un proche avenir.

Un exemple d’une situation où un gain actualisé peut être particulièrement utile dans l’utilisation est l’implication d’un prêteur-relais tiers. Un prêt-relais implique un tiers qui fournit l’argent à l’emprunteur pour rembourser le DPO tout en prolongeant le capital supplémentaire avec de nouvelles conditions. Ce scénario peut être utile lorsque le maintien de la garantie est important. Cependant, il laisse toujours à l’emprunteur un solde impayé, souvent d’un montant plus élevé à un taux d’intérêt plus élevé que celui détenu auparavant. Le montant du DPO constituera généralement le nouveau passif pour les biens en garantie. Les prêteurs-relais peuvent également exiger que l’emprunteur injecte un montant substantiel de fonds propres supplémentaires dans l’actif, afin de fournir une marge de sécurité suffisante sur le prêt-relais.