Définition du formulaire 40-F de la SEC

Qu’est-ce que le formulaire SEC 40-F ?

Le formulaire SEC 40-F est un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) requis pour les sociétés domiciliées au Canada mais dont les titres sont enregistrés aux États-Unis. Le formulaire 40-F est un dépôt annuel que les entreprises doivent remplir. Il est similaire au formulaire 10-K pour les entreprises basées aux États-Unis en termes d’objectif et de contenu.

Formulaire SEC 40-F expliqué

Conformément à la SEC Exchange Act, une entreprise canadienne qui a été soumise à une déclaration à une autorité réglementaire canadienne pendant au moins 12 mois et qui a des actions en circulation d’une valeur de 75 millions de dollars américains ou plus, doit déposer un formulaire 40-F pour s’inscrire titres qu’elle a l’intention d’offrir sur les marchés américains. Une fois que les valeurs mobilières ont commencé à être négociées, cette société canadienne doit mettre à jour et déposer le même formulaire chaque année. Le formulaire est actuellement téléchargé sur le site Web de la SEC et s’étend sur environ 16 pages.

Il convient de noter que les sociétés ouvertes au Canada qui se conforment aux Normes internationales d’information financière (IFRS) pour leurs états financiers ont de la chance. En règle générale, la SEC accepte les normes internationales d’information financière comme l’équivalent des principes comptables généralement reconnus (PCGR) en termes d’exactitude, d’exhaustivité et de rigueur dans les politiques et procédures comptables. Par conséquent, les sociétés canadiennes qui déposent auprès de la SEC n’ont pas à rapprocher les chiffres préparés par les IFRS et les PCGR comme étape supplémentaire du processus.

Contenu typique sur le formulaire SEC 40-F

Un formulaire 40-F se lit à peu près comme le formulaire 10-K que les investisseurs ont l’habitude de voir pour les sociétés ouvertes américaines. Le dépôt du formulaire 40-F commence par un aperçu de l’entreprise, avec des explications sur la stratégie, les marchés finaux desservis, la structure de l’industrie et les avantages concurrentiels. Un rapport de gestion (MD&A) d’au moins les deux exercices précédents est également une partie importante de la première moitié du dépôt. Le dossier contient une importante section de divulgation des risques, des états financiers avec des notes aux états, une description de la structure du capital de la société, une liste des principaux actionnaires, des biographies des administrateurs et des dirigeants, des questions juridiques et d’autres informations importantes sur lesquelles un investisseur s’appuie. En bref, le formulaire SEC 40-F est un dossier assez complet indiquant les intentions, l’historique et les opérations de la société canadienne en ce qui concerne les valeurs mobilières aux États-Unis.

Formulaire 40-F contre formulaire 20-F

Le formulaire 20-F, comme le formulaire 40-F, est similaire au formulaire 10-K. Cependant, le formulaire 20-F ne doit pas être confondu car il s’agit spécifiquement d’un dépôt que tous les émetteurs privés étrangers non canadiens doivent soumettre à la SEC pour enregistrer initialement des titres en vue de leur distribution aux États-Unis et déposer de façon continue chaque année. Le formulaire SEC 40-F est spécifique aux sociétés canadiennes uniquement.