Définition du formulaire 1-A de la SEC

Qu’est-ce que le formulaire SEC 1-A ?

Le formulaire 1-A de la SEC est un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) par des entités cherchant une exemption des exigences d’enregistrement pour certaines offres publiques. Les titres émis sur la base des dispositions du Règlement A doivent fournir aux investisseurs une déclaration d’offre qui satisfait aux exigences du Formulaire 1-A. Le formulaire est également connu sous le nom de Regulation A Offering Statement en vertu de la Securities Exchange Act de 1933.

Comprendre le formulaire SEC 1-A

La Securities Exchange Act de 1933, également connue sous le nom de vérité dans le droit des valeurs mobilières, oblige les entreprises à déposer des formulaires d’enregistrement qui divulguent des informations importantes sur leurs titres. Ce faisant, les investisseurs sont en mesure de recevoir des informations importantes sur les titres offerts, tout en interdisant la fraude dans la vente des titres offerts.

Le formulaire 1-A est une déclaration d’offre qui doit être déposée au plus tard 21 jours avant que la déclaration d’offre ne soit qualifiée par la SEC. Le formulaire est rempli par toute personne qui souhaite une dispense en vertu du règlement A. Ce règlement renonce aux exigences d’inscription pour toute offre publique de titres de 75 millions de dollars ou moins au cours d’une période de 12 mois.

La déclaration peut être utilisée pour deux segments d’offres limités par leur valeur.

• Le niveau 1 est plafonné à 20 millions de dollars pour le prix d’offre global et les ventes globales de titres offerts sur une période de 12 mois. Des offres de niveau 1 ne dépassant pas 6 millions de dollars peuvent être proposées par tous les porteurs de titres vendeurs qui sont des sociétés affiliées à l’émetteur.
• Le niveau 2 est limité à 75 millions de dollars d’offres de titres sur une période de 12 mois. La limite pour les offres de niveau 2 est de 20 millions de dollars pour tous les porteurs de titres vendeurs qui sont des sociétés affiliées de l’émetteur. Les offres de niveau 2 sont soumises à des exigences de reporting régulières, notamment des rapports annuels, des rapports financiers spéciaux et des rapports de sortie.

Le formulaire 1-A comporte trois parties. La première partie décrit les informations de base sur l’émetteur, y compris le titre et l’endroit où il sera proposé. La deuxième partie exige des informations spécifiques, notamment des informations sur l’entreprise et sa gestion, telles que la rémunération, des informations sur la propriété effective, la manière dont le produit de l’offre sera utilisé, ainsi que les risques potentiels liés à l’offre de titres. La troisième partie comprend normalement des documents spécifiques et d’autres pièces.

Considérations particulières

Les soumissions du formulaire 1-A peuvent inclure des informations supplémentaires en tant que partie supplémentaire du dépôt. Cela peut inclure une déclaration indiquant si le montant de l’indemnisation à payer au souscripteur a été autorisé par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Les informations supplémentaires peuvent également inclure des rapports référencés dans la notice d’offre ou utilisés en externe par l’émetteur ou le placeur principal en rapport avec l’offre.

Si de tels rapports ont été utilisés, une déclaration doit être incluse qui définit leur utilisation réelle et la manière dont ils ont été distribués. Cela doit inclure des détails qui identifient la catégorie de personnes qui ont reçu ou recevront les rapports. Le relevé doit également inclure le nombre d’exemplaires distribués à chaque classe. Il doit y avoir une déclaration sur l’utilisation proposée des rapports. Des informations supplémentaires peuvent être demandées par les autorités de réglementation pour étayer les déclarations et autres affirmations présentées dans la déclaration d’offre.