Définition du bureau de négociation

Qu’est-ce qu’un bureau de négociation ?

Un bureau de négociation est l’endroit où les teneurs de marché exécutent et négocient des instruments financiers tels que le forex, les actions, les options, les matières premières et d’autres actifs financiers.

Comprendre les bureaux de négociation

Sur les marchés des devises étrangères, un bureau de négociation est l’endroit où siègent les cambistes d’une banque ou d’une institution financière. Étant donné que le marché des changes est ouvert 24 heures sur 24, de nombreuses institutions ont des bureaux de négociation dans le monde entier. Des bureaux de négociation peuvent également être trouvés en dehors des marchés des changes, comme dans les banques et les sociétés de financement, pour exécuter des transactions sur titres et autres produits financiers. Les bureaux de négociation ne se limitent pas au forex. Ils exécutent de nombreux actifs financiers comme des actions, des ETF, des options et des matières premières.

Le terme « bureau » peut être un peu abusif, étant donné sa connotation de table partagée par un couple de commerçants. Les grandes institutions financières disposent souvent d’installations de négociation composées de nombreux concessionnaires et teneurs de marché. Dans une grande organisation, les principales devises, telles que l’euro et le yen, peuvent avoir plusieurs bureaux de négociation composés d’une poignée de commerçants spécialisés dans ces devises.

De plus, si l’institution négocie des actions, des ETF, des options et des matières premières, chacun de ces actifs aura généralement son propre bureau de négociation de traders.

Les concessionnaires sont là pour faciliter les échanges au nom de leurs clients. Ils peuvent agir en qualité de mandant ou de mandataire. Lorsqu’il agit en tant que principal, le courtier prend l’autre côté de la transaction du client. Le concessionnaire pourrait prendre des risques dans une telle transaction ou négocier à partir de son propre inventaire. Lorsqu’il agit en tant qu’agent, le trader traitera l’ordre d’un client en trouvant des liquidités sur le marché secondaire. Dans ce cas, le client recevra les mêmes prix exécutés par le concessionnaire.

En raison du commerce électronique, le nombre de cambistes à un bureau a considérablement diminué depuis le milieu des années 2000. À la fin des années 1990, un bureau de négociation pouvait être composé de 15 à 20 traders, avec souvent plusieurs personnes couvrant la même devise.

Cependant, aujourd’hui, votre bureau de change typique comptera moins de dix traders, certains aussi peu que cinq, une grande partie des affaires étant cotées et compensées par une plate-forme électronique de couverture automatique. Il en va de même pour les actions et les ETF. De nombreux processus manuels ont été automatisés en raison de l’essor du commerce électronique.

En général, le bureau des transactions est situé à côté du bureau des ventes et dans la plupart des cas près du bureau des risques de marché qui surveille les positions et signale tout risque lié aux transactions ou aux positions en cours. L’équipe des risques de marché recherche les anomalies et calculera la valeur à risque (VAR) à la fin de chaque journée pour évaluer la taille du risque que la banque a à un moment donné.