Définition des options hebdomadaires

Quelles sont les options hebdomadaires ?

Les options hebdomadaires se comportent comme des options mensuelles à tous égards, sauf qu’elles n’existent que pendant huit jours. Ils sont introduits chaque jeudi et expirent huit jours plus tard le vendredi (avec des ajustements pour les jours fériés). Les investisseurs qui bénéficiaient historiquement de 12 expirations mensuelles le troisième vendredi de chaque mois peuvent désormais profiter de 52 expirations par an.

Comment fonctionnent les options hebdomadaires

En 1973, le Chicago Board Options Exchange (CBOE) a introduit les options d’achat standard que nous connaissons aujourd’hui. En 1977, l’option de vente a été introduite. Ils se sont avérés extrêmement populaires car le volume des transactions a augmenté facilement au fil des décennies. En 2005, 32 ans après l’introduction de l’option d’achat, le Chicago Board Options Exchange (CBOE) a lancé un programme pilote avec des options hebdomadaires.

Considérations particulières

Pratiquement toutes les stratégies que vous pouvez mettre en œuvre avec les options à plus long terme que vous pouvez également faire avec les hebdomadaires. Pour les vendeurs premium qui aiment profiter de la courbe de décroissance temporelle qui s’accélère rapidement au cours de la dernière semaine de vie d’une option, les hebdomadaires sont une aubaine.

Maintenant, vous pouvez être payé 52 fois par an au lieu de 12. Que vous aimiez vendre des puts et des appels nus, des appels couverts, des spreads, des condors ou tout autre type, ils fonctionnent tous avec les hebdomadaires comme ils le font avec les mensuels, juste sur un délai plus court. .

Avantages et inconvénients des options hebdomadaires

Avantages

De plus, pendant trois semaines sur quatre, les hebdomadaires offrent quelque chose que vous ne pouvez pas accomplir avec les mensuels : la possibilité de parier à très court terme sur une nouvelle particulière ou sur un mouvement soudain anticipé des prix.

Imaginons que c’est la première semaine du mois et que vous vous attendiez à ce que les actions XYZ bougent parce que leur rapport sur les bénéfices doit être publié cette semaine. Bien qu’il soit possible d’acheter ou de vendre les mensuels XYZ pour capitaliser sur votre théorie, vous risqueriez trois semaines de prime si vous vous trompez et que XYZ se déplace contre vous. Avec les hebdomadaires, vous n’avez qu’à risquer une semaine de prime. Cela vous fera potentiellement économiser de l’argent si vous vous trompez, ou vous donnera un bon retour si vous avez raison.

Bien que l’intérêt ouvert et le volume des hebdomadaires soient suffisamment importants pour produire des écarts acheteur-vendeur raisonnables, ils ne sont généralement pas aussi élevés que les expirations mensuelles. L’action d’épinglage bien connue qui a lieu dans les mensuels, où une action a tendance à graviter vers un prix d’exercice le jour de l’expiration, ne semble pas se produire autant ou aussi fortement avec les hebdomadaires.

Désavantages

Il y a quelques points négatifs concernant l’hebdomadaire. Premièrement, en raison de leur courte durée et de leur déclin rapide, vous avez rarement le temps de réparer une transaction qui s’est déplacée contre vous en ajustant les grèves ou en attendant simplement une sorte de révision moyenne du titre sous-jacent.

Deuxièmement, bien que l’intérêt ouvert et le volume soient bons, cela n’est pas nécessairement vrai pour toutes les frappes de la série hebdomadaire. Certaines grèves auront des écarts très larges, ce qui n’est pas bon pour les stratégies à court terme.

Exemple d’options hebdomadaires

Les index avec hebdomadaires disponibles incluent :

• Cboe Global Markets, Inc. (CBOE)
• Indice S&P 500 (SPX)

Les fonds négociés en bourse (ETF) populaires pour lesquels des hebdomadaires sont disponibles incluent :

• SPDR Gold Trust ETF (GLD)
• iShares MSCI Emerging Markets Index ETF(EEM)
• Fonds indiciel iShares Russell 2000 (IWM)
• Invesco QQQ (QQQ)
• ETF SPDR S&P 500 (ESPION)
• FNB SPDR de secteurs financiers sélectionnés (XLF)