Définition des fonds propres de base de catégorie 1 (CET1)
Qu’est-ce que le Common Equity Tier 1 (CET1) ?
Les fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) sont une composante du capital de catégorie 1 qui est principalement constituée d’actions ordinaires détenues par une banque ou une autre institution financière. Il s’agit d’une mesure de capital introduite en 2014 à titre préventif pour protéger l’économie d’une crise financière, en grande partie dans le contexte du système bancaire européen.
Il est prévu que toutes les banques de la zone euro respectent le ratio CET1 minimum requis de 15,1 % des actifs pondérés en fonction des risques en 2022, contre 14,9 % en 2021.
Points clés à retenir
- Les fonds propres de base de niveau 1 couvrent les avoirs bancaires liquides tels que les liquidités, les actions, etc.
- Le ratio CET1 compare les fonds propres d’une banque à ses actifs.
- Les fonds propres additionnels de catégorie 1 sont composés d’instruments qui ne sont pas des actions ordinaires.
- En cas de crise, les fonds propres sont prélevés en priorité sur le Tier 1.
- De nombreux tests de résistance des banques contre les banques utilisent le capital de niveau 1 comme mesure de départ pour tester la liquidité de la banque et sa capacité à survivre à un événement monétaire difficile.
Comprendre le Common Equity Tier 1 (CET1)
À la suite de la crise financière de 2008, le Comité de Bâle a formulé un ensemble réformé de normes internationales pour examiner et surveiller l’adéquation des fonds propres des banques. Ces normes, collectivement appelées Bâle III, comparent les actifs d’une banque avec son capital pour déterminer si la banque pourrait résister à l’épreuve d’une crise.
Le capital est requis par les banques pour absorber les pertes inattendues qui surviennent dans le cours normal des opérations de la banque. Le cadre de Bâle III resserre les exigences de capital en limitant le type de capital qu’une banque peut inclure dans ses différents niveaux et structures de capital. La structure du capital d’une banque se compose de fonds propres de catégorie 2, de fonds propres de catégorie 1 et de fonds propres ordinaires de catégorie 1.
Calcul du capital de catégorie 1
Le capital de catégorie 1 est calculé comme le capital CET1 plus le capital de catégorie 1 supplémentaire (AT1). Les fonds propres de base de catégorie 1 comprennent le capital de base d’une banque et comprennent les actions ordinaires, les excédents d’actions résultant de l’émission d’actions ordinaires, les bénéfices non répartis, les actions ordinaires émises par des filiales et détenues par des tiers et le cumul des autres éléments du résultat global (AOCI).
Les fonds propres supplémentaires de catégorie 1 sont définis comme des instruments qui ne sont pas des actions ordinaires mais qui peuvent être inclus dans ce niveau. Un exemple de capital AT1 est un titre contingent convertible ou hybride, qui a une durée perpétuelle et peut être converti en actions lorsqu’un événement déclencheur se produit. Un événement entraînant la conversion d’un titre en actions se produit lorsque le capital CET1 tombe en dessous d’un certain seuil.
Le CET1 est une mesure de la solvabilité bancaire qui évalue la solidité du capital d’une banque.
Cette mesure est mieux saisie par le ratio CET1, qui mesure le capital d’une banque par rapport à ses actifs. Comme tous les actifs ne présentent pas le même risque, les actifs acquis par une banque sont pondérés en fonction du risque de crédit et du risque de marché que présente chaque actif.
Par exemple, une obligation d’État peut être caractérisée comme un « actif sans risque » et se voir attribuer une pondération de risque de zéro pour cent. En revanche, un prêt hypothécaire à risque peut être classé comme un actif à haut risque et pondéré à 65 %. Selon les règles de Bâle III en matière de fonds propres et de liquidité, toutes les banques doivent avoir un ratio minimum CET1/actifs pondérés en fonction des risques (RWA) de 4,5 %.
- Ratio fonds propres Tier 1 = fonds propres de base de catégorie 1 / actifs pondérés en fonction des risques
La structure du capital d’une banque se compose de Lower Tier 2, Upper Tier 1, AT1 et CET1. Le CET1 se situe au bas de la structure du capital, ce qui signifie que toute perte subie est d’abord déduite de ce niveau en cas de crise. Si la déduction entraîne une chute du ratio CET1 en dessous de son minimum réglementaire, la banque doit reconstruire son ratio de fonds propres au niveau requis ou risquer d’être dépassée ou fermée par les régulateurs.
Pendant la phase de reconstruction, les régulateurs peuvent empêcher la banque de verser des dividendes ou des primes aux employés. En cas d’insolvabilité, les détenteurs d’actions supportent d’abord les pertes, suivis des détenteurs d’obligations hybrides et convertibles, puis du capital Tier 2.
Essais de résistance
L’Autorité bancaire européenne effectue de temps à autre des tests de résistance en utilisant le ratio CET1 pour comprendre combien de capital il resterait aux banques en cas de crise financière. Les résultats de ces tests ont montré que la plupart des banques seraient capables de survivre à une crise.
En quoi le capital Tier 1 et le capital CET1 sont-ils différents ?
Les fonds propres CET1 sont une composante du total des fonds propres de catégorie 1. L’autre est connu sous le nom de fonds propres supplémentaires de catégorie 1 (AT1). AT1 + CET1 = fonds propres de catégorie 1.
Quel est le capital minimum de niveau 1 qu’une banque peut avoir ?
Les accords de Bâle ont défini les exigences minimales en matière de capital pour les banques. Elles doivent maintenir un ratio de fonds propres minimum de 8 %, dont 6 % doivent être des fonds propres de catégorie 1.
Que signifie un ratio CET1 bas ?
Un ratio CET1 faible implique un niveau insuffisant de fonds propres Tier 1. Dans un tel cas, une banque peut ne pas être en mesure d’absorber un choc financier et peut avoir besoin d’être renflouée rapidement en cas de crise financière.