Définition des actions certifiées

Qu’est-ce qu’un stock certifié ?

Les stocks certifiés se réfèrent généralement aux stocks de produits de base qui ont été inspectés par des représentants qualifiés et déterminés comme étant de qualité de base pour une utilisation sur les marchés à terme. Les actions certifiées sont une partie importante des transactions à terme, car les actions certifiées sont considérées comme acceptables pour la livraison et, en général, de haute qualité et adaptées à l’expédition en gros.

Dans certains cas, les actions certifiées peuvent également faire référence à des certificats d’actions émis par des sociétés pour leurs actions. Les certificats d’actions ne sont pas couramment émis, la propriété des actions est plutôt enregistrée via une écriture comptable, de sorte que ce terme se rapporte plus généralement aux stocks de matières premières.

Comprendre les actions certifiées

L’inventaire des actions certifiées est un élément clé du marché à terme des matières premières. Alors que les investisseurs peuvent utiliser des contrats à terme sur matières premières uniquement pour des paris spéculatifs, une grande partie du marché est basée sur la livraison physique du produit sous-jacent.

De nombreux producteurs de matières premières utilisent le marché à terme pour vendre leurs stocks et couvrir la volatilité du marché. Aux États-Unis, les bourses populaires utilisées par les producteurs de matières premières comprennent le New York Mercantile Exchange du groupe CME, le Chicago Mercantile Exchange (CME) et le Chicago Board of Trade (CBOT), ainsi que le Minneapolis Grain Exchange (acquis en 2020 par Miami International Holdings ). Les produits répertoriés sur ces bourses comprennent le maïs, le blé, le soja, l’avoine, le riz, le café, le sucre et bien d’autres.

Pour participer aux négociations sur le marché à terme, les producteurs doivent conserver certaines licences et s’assurer que leur produit est conforme à la réglementation. Grâce à l’octroi de licences, les producteurs peuvent établir des relations avec des inspecteurs locaux qui peuvent fournir une certification de l’inventaire des produits sur une base programmée.

Les actions certifiées peuvent être utilisées comme livraison contre des contrats à terme et sont normalement conservées dans une installation de stockage désignée jusqu’au transfert. Le stock certifié prêt à être livré est généralement appelé « stock en position livrable » ou stock livrable. L’échange détermine la façon dont les produits sont expédiés et l’emplacement de l’entrepôt, de la livraison et du ramassage.

Négociation sur les marchés à terme

Les agriculteurs, les producteurs et les entreprises utilisent le marché à terme pour vendre leurs produits à un prix spécifié. Les acheteurs de stocks de matières premières adoptent la position opposée. Ils peuvent avoir besoin de la marchandise pour gérer leur entreprise ou peuvent utiliser le marché à terme comme couverture.

Les spéculateurs, qui incluent des particuliers jusqu’aux grands fonds spéculatifs, peuvent être des acheteurs ou des vendeurs de contrats à terme sur matières premières. Cependant, ils ne prennent pas livraison du produit sous-jacent. Au contraire, ils clôturent leurs positions avant l’expiration des contrats à terme, en prenant des profits ou des pertes sur les contrats à terme eux-mêmes.

Les acheteurs et les vendeurs de matières premières sur le marché à terme sont les principaux facteurs d’influence de l’offre et de la demande et déterminent les prix des matières premières.

Certificats d’actions physiques

Alors que le stock certifié est généralement un terme utilisé pour l’inventaire des produits de base, dans certains cas, il peut également faire référence aux certificats de stock papier. Les entreprises émettent des actions par le biais d’une offre publique initiale (IPO). Une fois émises, les actions se négocient quotidiennement sur le marché secondaire via diverses bourses.

Lorsqu’une société émet des actions, elle sera accompagnée d’un certificat d’actions, également appelé certificat d’actions. La plupart des certificats sont gérés électroniquement. Cependant, un investisseur peut demander une copie physique d’un certificat d’actions à des fins administratives. Les certificats d’actions comprendront le nombre d’actions détenues, la date de propriété, les numéros d’identification, un sceau d’entreprise unique et les signatures de la direction.

Les actions avec certificat sont appelées actions avec certificat, tandis que les actions sans certificat sont appelées actions sans certificat ou actions inscrites en compte.

Exemple d’actions certifiées utilisant des contrats à terme sur l’or

Pour que l’or soit utilisé pour le commerce sur le Chicago Mercantile Exchange (CME), il doit répondre à certaines normes afin de devenir une action certifiée. Si l’or ne répond pas à ces normes, il ne peut pas être utilisé pour la livraison dans un contrat à terme.

À partir de 2021, le CME a les spécifications suivantes pour son contrat à terme sur or de 100 onces troy.

• Le poids du lingot d’or doit être supérieur ou inférieur à 5 % à moins de 100 onces troy.
• L’or doit être d’un titre minimum de 995.
• L’or doit être une marque approuvée par la bourse et avoir une ou plusieurs marques de la bourse sur la barre.
• Chaque barre d’or doit également avoir le poids (onces troy ou grammes), la finesse et le numéro de barre sur la barre.

Les spécifications incluent également comment et où l’or peut être transporté, stocké et livré.