Définition de rapport rapide

Qu’est-ce que le rapport rapide ?

Le ratio rapide est un indicateur de la position de liquidité à court terme d’une entreprise et mesure la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à court terme avec ses actifs les plus liquides.

Puisqu’il indique la capacité de l’entreprise à utiliser instantanément ses actifs proches de la trésorerie (actifs pouvant être convertis rapidement en espèces) pour rembourser ses dettes à court terme, il est également appelé ratio de test acide. Un « test acide » est un terme d’argot pour un test rapide conçu pour produire des résultats instantanés.

Comprendre le rapport rapide

Le ratio rapide mesure le montant en dollars des actifs liquides disponibles par rapport au montant en dollars des passifs courants d’une entreprise. Les actifs liquides sont les actifs courants qui peuvent être rapidement convertis en espèces avec un impact minimal sur le prix reçu sur le marché libre, tandis que les passifs courants sont les dettes ou obligations d’une entreprise qui doivent être payées aux créanciers dans un délai d’un an.

Un résultat de 1 est considéré comme le rapport rapide normal. Il indique que la société est entièrement équipée avec exactement suffisamment d’actifs pour être instantanément liquidée pour rembourser ses dettes à court terme. Une entreprise dont le ratio rapide est inférieur à 1 peut ne pas être en mesure de rembourser intégralement son passif à court terme, tandis qu’une entreprise dont le ratio rapide est supérieur à 1 peut se débarrasser instantanément de son passif à court terme. Par exemple, un ratio rapide de 1,5 indique qu’une entreprise a 1,50 $ d’actifs liquides disponibles pour couvrir chaque 1 $ de son passif à court terme.

Bien que de tels ratios basés sur des chiffres donnent un aperçu de la viabilité et de certains aspects d’une entreprise, ils peuvent ne pas fournir une image complète de la santé globale de l’entreprise. Il est important d’examiner d’autres mesures associées pour évaluer la véritable image de la santé financière d’une entreprise.

Le calcul du ratio rapide

La formule pour calculer le ratio rapide est :

$\begin{array}{cc}& \end{array}$

Q

R

=

C

E

+

M

S

+

UNE

R

C

L

Ou

Q

R

=

C

UNE

−

je

−

P

E

C

L

où:

Q

R

=

Rapport rapide

C

E

=

Espèces

&

équivalents

M

S

=

Titres négociables

UNE

R

=

Comptes débiteurs

C

L

=

Passif actuel

C

UNE

=

Actifs actuels

je

=

Inventaire

P

E

=

Dépenses payées d’avance

begin{aligned} &QR=frac{CE+MS+AR}{CL}\ &text{Ou}\ &QR=frac{CA-I-PE}{CL}\ &textbf{où :}\ &QR=text{Quick ratio}\ &CE=text{Cash } &text{ équivalents}\ &MS=text{Valeurs négociables}\ &AR=text{Comptes débiteurs}\ &CL=text{Passif actuel}\ &CA=text{Actif actuel}\ &I=text{Inventaire}\ &PE=text{Dépenses payées d’avance} end{aligned} ​QR=CLCE+MS+UNER​OuQR=CLCUNE−je−PE​où:QR=Rapport rapideCE=Espèces & équivalentsMS=Titres négociablesUNER=Comptes débiteursCL=Passif actuelCUNE=Actifs actuelsje=InventairePE=Dépenses payées d’avance​

Pour calculer le ratio rapide, localisez chacun des composants de la formule sur le bilan d’une entreprise dans les sections actif courant et passif courant. Branchez la balance correspondante dans l’équation et effectuez le calcul.

Lors du calcul du ratio rapide, vérifiez les constituants que vous utilisez dans la formule. Le numérateur des actifs liquides doit inclure les actifs qui peuvent être facilement convertis en espèces à court terme (dans les 90 jours environ) sans compromettre leur prix. L’inventaire n’est pas inclus dans le ratio rapide car de nombreuses entreprises, afin de vendre leur inventaire en 90 jours ou moins, devraient appliquer des remises importantes pour inciter les clients à acheter rapidement. L’inventaire comprend les matières premières, les composants et les produits finis.

De même, seuls les comptes débiteurs pouvant être recouvrés dans un délai d’environ 90 jours doivent être pris en compte. Les comptes débiteurs font référence à l’argent qui est dû à une entreprise par ses clients pour des biens ou des services déjà livrés.

Impact du paiement du client sur le ratio rapide

Une entreprise peut avoir une grosse somme d’argent en tant que comptes débiteurs, ce qui peut augmenter le ratio rapide. Cependant, si le paiement du client est retardé en raison de circonstances inévitables, ou si le paiement a une date d’échéance longue, telle que 120 jours selon les conditions de vente, l’entreprise peut ne pas être en mesure de respecter son court délai. passif à terme. Cela peut inclure des dépenses professionnelles essentielles et des comptes créditeurs qui nécessitent un paiement immédiat. Malgré un solde de créances sain, le ratio rapide peut en fait être trop faible et l’entreprise risque de manquer de liquidités.

D’un autre côté, une entreprise pourrait négocier une réception rapide des paiements de ses clients et obtenir des délais de paiement plus longs de la part de ses fournisseurs, ce qui maintiendrait les dettes dans les livres plus longtemps. En convertissant plus rapidement les comptes débiteurs en espèces, il peut avoir un ratio rapide plus sain et être entièrement équipé pour rembourser ses dettes courantes.

La question de savoir si les comptes débiteurs sont une source de trésorerie rapide et prête reste un sujet discutable et dépend des conditions de crédit que l’entreprise accorde à ses clients. Une entreprise qui a besoin de paiements anticipés ou n’accorde que 30 jours aux clients pour le paiement sera dans une meilleure position de liquidité qu’une entreprise qui donne 90 jours. De plus, les conditions de crédit d’une entreprise auprès de ses fournisseurs affectent également sa position de liquidité. Si une entreprise donne 60 jours à ses clients pour payer mais dispose de 120 jours pour payer ses fournisseurs, sa situation de liquidité sera saine tant que ses créances égaleront ou dépasseront ses dettes.

Les deux autres composants, la trésorerie et les équivalents de trésorerie et les titres négociables, sont généralement exempts de telles dépendances temporelles. Cependant, pour maintenir la précision du calcul, il convient de ne considérer que le montant à recevoir réellement en 90 jours ou moins dans des conditions normales. Une liquidation anticipée ou un retrait prématuré d’actifs tels que des titres portant intérêt peut entraîner des pénalités ou une valeur comptable actualisée.

Exemple de rapport rapide

Les sociétés cotées en bourse déclarent généralement le chiffre du ratio rapide sous la rubrique « Liquidité/Santé financière » dans la section « Ratios clés » de leurs rapports trimestriels.

Vous trouverez ci-dessous le calcul du ratio rapide sur la base des chiffres figurant aux bilans respectifs de deux principaux concurrents opérant dans le secteur industriel des soins personnels, P&G et J&J, pour l’exercice se terminant en 2021 :

(en millions de dollars)	Procter & Gamble	Johnson & Johnson
Actifs rapides (A)	15 013 $	38 761 $
Passif actuel (B)	33 132 $	42 439 $
Rapport rapide (UN B)	0,45	0,91

Avec un ratio rapide de 0,91, Johnson & Johnson semble être dans une position décente pour couvrir ses passifs courants, bien que ses actifs liquides ne soient pas tout à fait en mesure de faire face à chaque dollar d’obligations à court terme. Procter & Gamble, en revanche, pourrait ne pas être en mesure de payer ses obligations actuelles en utilisant uniquement des actifs rapides car son ratio rapide est bien inférieur à 1, à 0,45.

Ratio rapide par rapport au ratio actuel

Le ratio rapide est plus conservateur que le ratio actuel car il exclut les stocks et autres actifs courants, qui sont généralement plus difficiles à transformer en trésorerie. Le ratio rapide ne prend en compte que les actifs pouvant être convertis en espèces dans un court laps de temps. Le ratio actuel, en revanche, tient compte des stocks et des actifs de charges payées d’avance. Dans la plupart des entreprises, la liquidation des stocks prend du temps, bien que quelques rares entreprises puissent transformer leur stock suffisamment rapidement pour le considérer comme un actif rapide. Les dépenses payées d’avance, bien qu’elles soient un actif, ne peuvent pas être utilisées pour payer le passif à court terme, elles sont donc omises du ratio rapide.

Pourquoi s’appelle-t-on le rapport « rapide » ?

Le ratio rapide ne prend en compte que les actifs les plus liquides dont une entreprise dispose pour rembourser ses dettes et obligations à court terme. Les actifs liquides sont ceux qui peuvent être rapidement et facilement convertis en espèces afin de payer ces factures.

Quels actifs sont considérés comme les plus « rapides » ?

Les actifs les plus rapides ou les plus liquides disponibles pour une entreprise sont la trésorerie et les équivalents de trésorerie (tels que les investissements du marché monétaire), suivis des titres négociables qui peuvent être vendus sur le marché à tout moment par l’intermédiaire du courtier de l’entreprise. Les comptes débiteurs sont également inclus, car il s’agit des paiements dus à court terme à l’entreprise au titre des biens vendus ou des services rendus qui sont dus.

En quoi les ratios rapide et actuel diffèrent-ils ?

Le ratio rapide ne prend en compte que les actifs les plus liquides du bilan d’une entreprise et donne ainsi l’image la plus immédiate des liquidités disponibles en cas de besoin, ce qui en fait la mesure la plus prudente de la liquidité. Le ratio courant comprend également les actifs moins liquides tels que les stocks et d’autres actifs courants tels que les charges payées d’avance.

Que se passe-t-il si le ratio rapide indique qu’une entreprise n’est pas liquide ?

Dans ce cas, une crise de liquidité peut survenir même dans des entreprises saines, si des circonstances rendent difficile le respect des obligations à court terme telles que le remboursement de leurs prêts et le paiement de leurs employés ou fournisseurs. Un exemple d’une crise de liquidité de grande envergure de l’histoire récente est la crise mondiale du crédit de 2007-08, où de nombreuses entreprises se sont retrouvées incapables d’obtenir un financement à court terme pour payer leurs obligations immédiates. Si un nouveau financement ne peut être trouvé, l’entreprise peut être forcée de liquider des actifs lors d’une vente de feu ou de demander la protection de la loi sur la faillite.