Définition de l’univers des valeurs mobilières

Qu’est-ce qu’un univers de titres ?

Un univers de titres fait généralement référence à un ensemble de titres qui partagent une caractéristique commune. Par exemple, le vaste univers des actions pour un investisseur américain comprendra toutes les sociétés cotées, grandes et petites, et peut également inclure des sociétés étrangères cotées en tant que certificats de dépôt américains (ADR). Pour certains investisseurs, un univers plus étroit peut être utilisé, limité à la valorisation des actions uniquement, ou à celles dont la capitalisation boursière dépasse un certain seuil minimum.

Comprendre l’univers des valeurs mobilières

Les univers de sécurité peuvent être utilisés à différentes fins. Sur le plan institutionnel, les gestionnaires d’investissement spécifient généralement un univers de titres qui définit certains des paramètres d’investissement d’un fonds géré. D’une manière générale, les investisseurs peuvent choisir d’allouer différentes parties de leur portefeuille personnel en fonction de divers univers de sécurité avec différentes caractéristiques risque-rendement.

Un univers de titres peut être large ou restreint en fonction des paramètres définis, et peut varier selon les différents investisseurs ou gestionnaires de portefeuille. L’univers d’investissement, ou portefeuille de marché, comprend tous les actifs négociables. En réalité, la plupart des investisseurs n’investissent pas aussi largement, et donc un univers de titres pourrait généralement englober tous les titres d’une classe d’actifs particulière. Au sein des classes d’actifs, les univers seront généralement axés sur des facteurs tels que la capitalisation ou l’industrie.

Les investisseurs se tourneront souvent vers de larges univers de titres lors de la constitution d’un portefeuille diversifié et peuvent séparer les univers en titres à revenu fixe et en actions. Un investisseur ayant une tolérance au risque prudente peut être disposé à envisager n’importe quel type de titre à revenu fixe pour une partie à revenu fixe de son portefeuille, car le risque de perte pour les investissements à revenu fixe est généralement inférieur à celui des autres investissements du marché. Un investisseur à la recherche d’un rendement et d’un risque légèrement plus élevés peut vouloir se concentrer sur l’ensemble de l’univers des actions.

Au sein de la classe d’actifs obligataires, il existe plusieurs univers à considérer. De nombreux investisseurs et fonds gérés séparent les titres à revenu fixe par durée jusqu’à l’échéance. En règle générale, les échéances à court terme comportent un risque de taux d’intérêt plus faible, tandis que les échéances à plus long terme présentent un risque de taux d’intérêt plus élevé. Les autres univers des titres à revenu fixe peuvent inclure le gouvernement, les municipalités ou les entreprises. Une ségrégation plus poussée peut également créer des univers par qualité de crédit ou emplacement géographique. Souvent, un indice spécifique constituera également la base d’un univers de titres.

Le marché des actions a également de nombreux paramètres de ségrégation différents pour les univers. Les actions seront généralement divisées par capitalisation boursière, ce qui peut créer des univers à grande, moyenne et petite capitalisation. D’autres univers peuvent inclure la géographie, la croissance, la valeur ou le secteur. Sur le marché des actions, les indices sont également couramment utilisés pour constituer la base d’un univers de titres.

Analyse de l’univers

Les univers de valeurs mobilières font généralement l’objet d’études et d’analyses de recherche qui peuvent aider à soutenir toutes sortes d’investisseurs. Les traders actifs concentrant leurs stratégies d’investissement sur certains univers analyseront souvent les caractéristiques historiques d’un univers de titres pour avoir un aperçu des transactions futures et de l’analyse des transactions.

Considérez un trader technique se concentrant sur les actions à petite capitalisation. Ce trader souhaiterait concentrer son analyse principalement sur un univers d’actions à petite capitalisation plutôt que sur un vaste univers de marché comme le S&P 500 ou le Russell 3000. Pour analyser l’univers des petites capitalisations, il pourrait effectuer une analyse de séries chronologiques historiques sur le Russell 2000. identifier diverses caractéristiques et tendances régressives. Une grande variété de logiciels est également disponible pour les commerçants afin de développer des prix de sécurité prévisionnels prévisionnels.