Définition de l’indice du coût de l’épargne (indice COSI)
Qu’est-ce que l’indice du coût de l’épargne (COSI) ?
L’indice du coût de l’épargne (COSI) est un indice populaire utilisé pour calculer le taux d’intérêt de certains prêts hypothécaires à taux variable (ARM). Officiellement connu sous le nom d’indice du coût de l’épargne de Wells Fargo, il est basé sur les taux d’intérêt que la Wells Fargo Bank paie aux particuliers sur les certificats de dépôt (CD).
Comme les autres prêts hypothécaires à taux révisable, les prêts liés au COSI transfèrent une partie du risque du prêteur à l’emprunteur. Bien que les taux de lancement soient plus avantageux que les conditions des prêts à taux fixe, la modification des taux d’intérêt peut signifier que certains clients peuvent finir par payer plus d’argent qu’ils n’auraient payé autrement. Dans certains cas, ils peuvent même finir par s’endetter davantage.
Points clés à retenir
- L’indice du coût de l’épargne (COSI) est un indice populaire utilisé pour calculer les taux d’intérêt de certains prêts hypothécaires à taux variable.
- Depuis 2009, le COSI est compilé chaque mois par Wells Fargo, sur la base des taux d’intérêt payés sur les CD de la banque.
- Le COSI est considéré comme l’un des indices ARM les plus stables de l’industrie, un avantage lorsque les taux d’intérêt montent, mais un inconvénient lorsqu’ils baissent.
- De nombreux ARM indexés COSI ont des plafonds de changement de paiement minimum et des plafonds de taux d’intérêt à vie, mais ils peuvent ne pas proposer de plafonds de taux d’intérêt périodiques.
Comprendre l’indice du coût de l’épargne (COSI)
Le COSI est considéré comme l’un des indices ARM les plus stables de l’industrie. Historiquement, il est moins volatil que d’autres indices de référence populaires, tels que l’indice LIBOR à un mois. Comme les taux d’intérêt des CD évoluent plus lentement que les taux d’intérêt du marché en général, le COSI a également tendance à être à la traîne par rapport aux autres indices hypothécaires lorsqu’il s’agit de s’adapter aux variations des taux d’intérêt.
Le COSI est calculé chaque mois et utilisé pour déterminer le taux d’intérêt des prêts hypothécaires à taux révisable. Le taux d’intérêt que les détenteurs d’hypothèques doivent payer est la somme de la valeur de l’indice plus un montant supplémentaire appelé marge ARM.
Histoire de COSI
Le COSI a été initialement publié par la World Savings Bank, une filiale de Golden West Financial Corporation. Pour cette raison, il était communément appelé GDW COSI ou World Savings COSI. En 2006, Wachovia Corporation a acquis Golden West et l’indice est devenu le Wachovia COSI. En 2009, Wachovia a rejoint Wells Fargo et, en novembre de la même année, l’indice est devenu le Wells Fargo Cost of Savings Index ou Wells COSI.
Avantages et inconvénients des prêts hypothécaires indexés COSI
Les prêts avec un taux d’intérêt lié au COSI peuvent offrir une flexibilité et des options de paiement intéressantes par rapport à d’autres prêts hypothécaires. Les prêts hypothécaires à taux variable peuvent être nettement moins chers que les prêts hypothécaires à taux fixe, du moins pendant les premières années lorsque les taux de lancement sont bas. De nombreux ARM indexés COSI ont des plafonds de changement de paiement minimum – qui limitent le montant que le paiement mensuel peut augmenter – ainsi que des plafonds de taux d’intérêt à vie.
Étant donné que le COSI est plus stable que les autres indices, les ARM liés à cet indice profitent aux détenteurs d’hypothèques lorsque les taux augmentent. Ils sont moins avantageux lorsque les taux baissent.
À la baisse, les prêts hypothécaires indexés COSI ont tendance à ne pas offrir de plafonds de taux d’intérêt périodiques, ce qui limite l’augmentation du taux d’intérêt à un moment donné. Cela crée la possibilité d’un amortissement négatif : si les taux d’intérêt augmentent au point que la mensualité de l’hypothèque ne couvre pas les intérêts dus, tout intérêt impayé sera ajouté au solde du prêt, de sorte que le montant total dû sur l’hypothèque augmente.
Avantages et inconvénients du COSI
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Comme les autres ARM, les prêts hypothécaires liés au COSI s’ouvrent avec des taux inférieurs attrayants.
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Le COSI est plus stable que les autres indices, ce qui signifie que les taux augmenteront plus lentement que les autres prêts hypothécaires à taux variable.
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De nombreux prêts liés au COSI ont des plafonds de changement de paiement, qui limitent le montant que votre prêt peut augmenter chaque mois.
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À long terme, les ajustements de taux d’intérêt peuvent parfois dépasser les prêts hypothécaires à taux fixe.
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Les taux COSI stables sont un inconvénient lorsque les taux d’intérêt baissent.
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Si un prêt hypothécaire n’offre pas de plafond d’intérêt, il est possible que les taux d’intérêt augmentent si haut qu’ils dépassent le paiement mensuel, ce qui entraîne un amortissement négatif.
Taux COSI de Wells Fargo
Le Wells COSI est basé sur le taux d’intérêt que Wells Fargo paie sur les certificats de dépôt, également appelés dépôts à terme personnels. L’indice est calculé en utilisant la moyenne pondérée de tous les taux d’intérêt payés sur les CD le dernier jour ouvrable de chaque mois. La société annonce le COSI de chaque mois le dernier jour ouvrable avant le quinzième jour du mois civil suivant.
0,18%
La valeur actuelle de l’indice du coût des économies de Wells Fargo (COSI), en septembre 2021.
La valeur de l’indice est exprimée en pourcentage. En novembre 2009, lorsque Wells Fargo a pris le contrôle de l’indice, le COSI s’élevait à 2,4 %. Le taux a suivi une tendance à la baisse depuis, bien qu’il ait atteint 1,75% à la mi-2019 avant de continuer à baisser. En octobre 2021, le COSI de Wells était de 0,18 %.
Qu’est-ce qu’un taux d’indice ARM ?
Pour un prêt hypothécaire à taux variable (ARM), l’indice est un taux d’intérêt de référence qui reflète les conditions générales du marché. Après l’expiration de la période initiale de taux d’intérêt sur votre ARM, les prêteurs utilisent le taux d’indice, plus quelques points de pourcentage supplémentaires (appelés marge) pour calculer votre nouveau taux d’intérêt. Ils continueront d’utiliser l’indice et la marge pour ajuster périodiquement le taux de votre prêt par la suite.
Quels sont les autres taux de l’indice ARM ?
Il existe plusieurs autres indices utilisés pour déterminer les taux des prêts hypothécaires à taux variable. Outre l’indice du coût de l’épargne (COSI), de nombreux prêts hypothécaires utilisent le taux interbancaire offert à Londres (LIBOR), l’indice mensuel moyen du Trésor (MTA) et le taux préférentiel de la Réserve fédérale.
Comment les taux d’intérêt sont-ils calculés pour les prêts hypothécaires à taux variable (ARM) ?
Dans un prêt hypothécaire à taux variable, le taux d’intérêt entièrement indexé fait référence au taux d’intérêt variable après l’expiration du taux de lancement. Il est calculé en ajoutant un taux d’indice, tel que le COSI, à un taux de marge fixe, qui est lié à la cote de crédit de l’emprunteur. La plupart des conditions de prêt incluront également des plafonds supplémentaires pour limiter les augmentations possibles du taux d’intérêt du prêt.