Définition de l’indice de largeur absolu (ABI)
Qu’est-ce que l’indice de largeur absolu (ABI) ?
L’Absolute Breadth Index (ABI) est un indicateur de marché utilisé pour déterminer les niveaux de volatilité sur le marché sans tenir compte de la direction des prix. Il est calculé en prenant la valeur absolue de la différence entre le nombre d’émissions en progression et le nombre d’émissions en baisse.
En règle générale, de grands nombres suggèrent que la volatilité augmente, ce qui est susceptible de provoquer des changements importants dans les cours des actions dans les semaines à venir. Les techniciens de marché sont des utilisateurs réguliers de l’approche Absolute Breadth Index (ABI) pour la gestion des actifs. Sa méthodologie est conforme aux indicateurs similaires de la dynamique du marché.
Points clés à retenir
- L’Absolute Breadth Index (ABI) est un indicateur de marché utilisé pour déterminer les niveaux de volatilité sur le marché sans tenir compte des mouvements de prix.
- L’ABI représente la différence entre les actions en progression et les actions en baisse et fournit un nombre absolu pour indiquer la volatilité.
- Si le nombre est faible, l’ABI indique que les actions sont vendues et achetées à peu près au même niveau. Si le nombre est élevé, l’ABI indique que les actions sont vendues et achetées à différents niveaux, ce qui indique une volatilité.
- L’Absolute Breadth Index (ABI) est le plus souvent appliqué aux actions de la Bourse de New York (NYSE), mais peut être appliqué à des sous-ensembles financiers, tels qu’un secteur ou un indice de marché spécifique.
- Selon le créateur Norman Fosback, les valeurs élevées de l’ABI entraînent une hausse des cours des actions trois à 12 mois plus tard, tandis que les faibles valeurs de l’ABI entraînent une baisse des cours des actions.
Comprendre l’indice de largeur absolu (ABI)
Créé par Norman Fosback, l’indice de largeur absolu (ABI) est classé comme un indicateur de largeur car les valeurs avançantes/décroissantes sont les seules valeurs utilisées pour le créer. Cet indice peut être calculé à l’aide d’une bourse ou d’un sous-ensemble d’une bourse, mais traditionnellement, la Bourse de New York a été la norme acceptée.
En réalité, l’Absolute Breadth Index (ABI) est une mesure assez grossière de la direction du marché ; mais il n’est pas destiné à fournir un signal au-delà de la volatilité du marché. C’est cette caractéristique qui a valu à l’index le surnom, le va nulle part indicateur.
L’ABI mesure la différence entre les stocks qui augmentent et ceux qui diminuent. Quelle que soit la différence, le nombre est toujours positif ; l’ABI est présenté comme un nombre absolu.
Si le nombre ABI est bas, les investisseurs achètent ou vendent des actions à peu près au même niveau ; la volatilité est faible. Si le nombre ABI est élevé, davantage d’actions sont achetées ou vendues, ou vice versa et la volatilité est élevée. L’ABI indique aux investisseurs et aux traders le sentiment général du marché, car il montre le niveau auquel les investisseurs achètent ou vendent des actions sur le marché.
Utilisations de l’indice de largeur absolu (ABI)
L’ABI peut être utilisé comme indicateur de marché, aidant les investisseurs et les commerçants à prédire le mouvement des valeurs boursières. En règle générale, les investisseurs tracent l’ABI sur un graphique et suivent la tendance. Selon Fosback, les valeurs élevées de l’ABI entraînent une hausse des cours des actions trois à 12 mois plus tard, tandis que les faibles valeurs de l’ABI entraînent une baisse des cours des actions.
Fosback a également déclaré que la division de l’ABI hebdomadaire par le nombre total d’émissions négociées fournirait des informations utiles en créant une moyenne mobile sur 10 semaines de cette valeur. Toute valeur supérieure à 40% serait haussière tandis que les valeurs inférieures à 15% seraient baissières.
L’Absolute Breadth Index (ABI) fonctionne mieux pour le trading à long terme que pour le day trading, car il permet aux tendances de se développer.
Exemple de l’indice de largeur absolu (ABI)
L’indice de largeur absolu (ABI), d’où le nom, Absolu, utilise la valeur absolue des titres les uns par rapport aux autres, plutôt que les valeurs relatives, comme mentionné. Par exemple, si 15 titres progressaient et 15 diminuaient au cours de la journée, l’Absolute Breadth Index (ABI) serait plat ; suggérant peu de volatilité.
Si cinq titres progressaient tandis que 20 titres diminuaient, alors l’ABI serait de 15, indiquant un nombre légèrement plus élevé avec une volatilité accrue. Notez que l’ABI n’indique pas un nombre négatif ou positif (stocks en progression ou en baisse) mais juste un seul nombre positif.
Aucun outil ou mesure unique ne capture les nombreuses variables du marché, mais l’indice de largeur absolue (ABI) est une amélioration par rapport à des approches similaires en arrière-plan.