Définition de l’acquisition intégrée
Qu’est-ce qu’une acquisition intégrée ?
Une acquisition intégrée implique qu’une entreprise plus grande absorbe complètement une autre entreprise, généralement plus petite, et l’intègre dans sa propre plate-forme. La plate-forme de l’acquéreur comprend la structure technologique, les systèmes d’inventaire et de distribution et tous les autres aspects opérationnels de l’entreprise. Dans une acquisition intégrée, la plus petite entreprise ne conserve aucun de ses propres systèmes ou structure d’origine après l’acquisition.
Les acquisitions complémentaires sont généralement exécutées afin d’accroître la part de marché ou la base de ressources de la société acquéreuse. Une acquisition intégrée est parfois appelée « acquisition boulonnée ».
Points clés à retenir
- Une acquisition intégrée se produit lorsqu’une grande entité absorbe complètement une plus petite.
- Une grande entreprise utilise généralement une acquisition intégrée pour incorporer une ressource spécifique par la plus petite entreprise, telle qu’une technologie ou une propriété intellectuelle, ou pour accroître sa part de marché.
- Dans une acquisition intégrée, la plus petite entreprise ne conserve aucun de ses propres systèmes ou structure d’origine après l’acquisition.
- Une acquisition ciblée est similaire à une acquisition intégrée, mais permet à l’entreprise acquise de conserver une partie de son indépendance.
L’acquisition de Tuck-In expliquée
Une stratégie d’entreprise qui implique des acquisitions intégrées est généralement utilisée pour acquérir des sociétés disposant de ressources qui seraient précieuses pour l’entité acquéreuse. Ces ressources peuvent être des éléments tels que des gammes de produits complémentaires, de la technologie, de la propriété intellectuelle ou des parts de marché. La cible idéale d’une acquisition intégrée est une petite entreprise avec des perspectives de croissance limitées et des ressources précieuses pour l’entreprise acquéreuse.
Dans une acquisition intégrée, les deux entités existent généralement dans le même secteur ou occupent des espaces similaires sur le marché, mais la société acquéreuse dispose de plus de ressources opérationnelles. Cela signifie que la société acquéreuse est déjà mise en place pour gérer une entreprise prospère ; ils disposent de la distribution, des stocks, du marketing, de la technologie et du capital nécessaires pour être compétitifs dans l’industrie.
Lorsqu’elles en ont les moyens, certaines très grandes entreprises choisissent de réaliser un certain nombre d’acquisitions en peu de temps plutôt que de passer des années dans sa phase de recherche et développement.
Le PDG d’Apple, Tim Cook, a déclaré aux investisseurs lors d’une assemblée des actionnaires en février 2021 que la société avait acquis plus de 100 entreprises au cours des six dernières années. Cela revient en moyenne à ce qu’Apple achète une entreprise toutes les trois à quatre semaines.
Exemple d’une acquisition intégrée
Par exemple, la société XYZ est une grande entreprise qui fabrique des presses à widgets. La société ABC est une petite entreprise qui fabrique également des presses à widgets. En fait, la société ABC est si compétente dans la fabrication de presses à widgets qu’elle a révolutionné le processus de fabrication des pièces de presse à widgets de manière à les rendre plus durables à un prix inférieur. La société ABC possède également la technologie qui fabrique ces pièces de presse de widgets élégantes. Dans le cadre d’une acquisition groupée, la société XYZ arrive et achète la société ABC et intègre pleinement la technologie de la société ABC dans ses propres systèmes. La société ABC commence à exécuter tous ses systèmes sur les plates-formes de la société XYZ et est entièrement absorbée par XYZ.
Tuck-In vs. Acquisition boulonnée
Bien que les acquisitions intégrées et ciblées fassent référence au processus d’acquisition par une grande entreprise d’une petite entreprise offrant une certaine valeur stratégique, il existe des différences entre les deux termes. Alors qu’une acquisition intégrée signifie une absorption complète de la plus petite entreprise – elle ne conserve aucun de ses propres systèmes ou structure d’origine après l’acquisition – une acquisition complémentaire peut permettre à l’entreprise acquise d’opérer de manière indépendante au sein de son propre département du plus grande entreprise.
Dans le cas d’une acquisition ciblée, l’acquisition d’entreprises permet à la plus petite entité de conserver sa marque ou d’opérer de manière indépendante, car cela peut être avantageux, en particulier si la plus petite entité a construit une bonne volonté ou une notoriété pour sa marque. Un exemple concret d’acquisition ciblée est l’achat de Whole Foods par Amazon.