Définition de la valeur comptable tangible par action (TBVPS)
Qu’est-ce que la valeur comptable tangible par action (TBVPS) ?
La valeur comptable tangible par action (TBVPS) est une méthode par laquelle la valeur d’une entreprise est déterminée sur une base par action en mesurant ses capitaux propres sans inclure d’actifs incorporels. Les immobilisations incorporelles sont celles qui manquent de substance physique, ce qui rend leur évaluation plus difficile que celle des immobilisations corporelles.
TBVPS est similaire au prix à la valeur comptable tangible (PTBV).
Points clés à retenir
- La valeur comptable par action (TBVPS) est la valeur des actifs corporels d’une entreprise divisée par ses actions en circulation.
- TBVPS détermine la valeur potentielle par action d’une entreprise dans le cas où elle doit liquider ses actifs.
- Les actifs tels que les immobilisations corporelles sont considérés comme des actifs corporels. Les immobilisations incorporelles, telles que le goodwill, ne sont pas incluses dans le calcul de TBVPS.
- L’une des critiques de la validité de TBVPS est le manque d’exactitude dans la comptabilisation des actifs corporels d’une entreprise.
La formule pour TBVPS
TBVPS
=
Total des immobilisations corporelles
Nombre total d’actions en circulation
où:
TBVPS
=
valeur comptable tangible par action
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Comprendre la valeur comptable tangible par action
La valeur comptable tangible (TBV) d’une entreprise est ce que les actionnaires ordinaires peuvent s’attendre à recevoir si une entreprise fait faillite, forçant ainsi la liquidation de ses actifs au prix de la valeur comptable. Les immobilisations incorporelles, telles que le goodwill, ne sont pas incluses dans la valeur comptable corporelle car elles ne peuvent être vendues lors de la liquidation. Cependant, les entreprises dont la valeur comptable tangible est élevée ont tendance à offrir aux actionnaires une plus grande protection contre les pertes en cas de faillite.
La valeur comptable corporelle par action se concentre donc uniquement sur la valeur des actifs corporels d’une organisation, tels que les bâtiments et l’équipement. Une fois la valeur des actifs corporels déterminée, ce montant est divisé par le nombre d’actions en circulation de la société. Le montant déterminé dans ce processus est comptabilisé en tant que TBVPS de la société.
TBV fournit une estimation de la valeur de l’entreprise si elle fait faillite et est contrainte de liquider l’intégralité de ses actifs. Étant donné que certaines caractéristiques intrinsèques telles que le goodwill ou les connaissances des employés ne peuvent être liquidées contre un prix, TBV n’inclut pas les actifs incorporels. Le TBV s’applique uniquement aux articles physiques qui peuvent être manipulés et vendus à une valeur marchande facilement déterminée.
Certaines bases de données et sites Web en ligne permettent aux investisseurs potentiels d’examiner l’évolution du TBVPS d’une entreprise au fil du temps.
Exigences relatives à la valeur comptable tangible par action
Les actifs corporels d’une organisation peuvent inclure tous les produits physiques que l’entreprise fabrique, ainsi que tous les matériaux utilisés pour les produire. Si une organisation a pour activité de produire des bicyclettes, par exemple, toutes les bicyclettes terminées, les pièces de bicyclettes inutilisées ou les matières premières utilisées au cours du processus de fabrication des bicyclettes seraient considérées comme des actifs corporels. La valeur de ces actifs est déterminée en fonction du prix qu’ils tireraient si l’entreprise était forcée de liquider, le plus souvent en cas de faillite.
Outre les actifs liés à la production d’un produit, tout équipement utilisé pour créer le produit peut également être inclus. Cela peut inclure tous les outils ou machines nécessaires pour terminer la production, ainsi que tout bien immobilier détenu et utilisé à des fins de production. Les équipements commerciaux supplémentaires, tels que les ordinateurs et les classeurs, peuvent également être considérés comme des actifs corporels aux fins de l’évaluation.
Critique du TBVPS
La valeur comptable fait référence au ratio des capitaux propres sur le nombre d’actions en circulation. Il ne prend en compte que la valorisation comptable, qui n’est pas toujours le reflet fidèle de la valorisation actuelle du marché, ou de ce qui pourrait être perçu lors d’une vente.