Définition de la série d’indicateurs du marché de la sécurité (SMIS)

Qu’est-ce qu’une série d’indicateurs du marché de la sécurité (SMIS) ?

Une série d’indicateurs du marché des valeurs mobilières (SMIS) est un indice ou une moyenne de marché qui utilise la performance d’un échantillon de titres pour représenter la performance d’un marché ou d’un segment de marché. Les principaux SMIS aux États-Unis comprennent le Dow Jones Industrial Average (DJIA), l’indice composite Nasdaq et l’indice S&P 500.

Comprendre une série d’indicateurs du marché de la sécurité (SMIS)

Une série d’indicateurs du marché des valeurs mobilières est souvent utilisée dans l’analyse comparative. Par exemple, un analyste peut comparer un titre qui est généralement considéré comme à forte croissance à un échantillon de titres portant une étiquette similaire pour voir si le titre surperforme ou sous-performe son segment de marché.

De même, les investisseurs peuvent utiliser SMIS pour évaluer les gestionnaires de fonds : des investisseurs professionnels qui facturent des frais pour développer et exécuter des stratégies d’investissement au nom de leurs clients. Pour s’assurer que les frais sont bien perçus, les clients peuvent comparer les performances d’investissement d’un gestionnaire à un SMIS comparable.

Ceci est particulièrement important pendant les marchés haussiers lorsque les marchés sont généralement en hausse. Dans ces circonstances, même un gestionnaire de fonds médiocre peut offrir un rendement décent aux investisseurs. L’utilisation d’un SMIS soigneusement sélectionné peut aider à déterminer si le gestionnaire ajoute vraiment de la valeur par rapport à la performance du marché dans son ensemble.

Série d’indicateurs du marché de la sécurité (SMIS) et fonds indiciels

En plus d’évaluer les performances des gestionnaires d’investissement, les SMIS sont également pertinents en ce qui concerne les fonds indiciels. Un fonds indiciel est un type de véhicule d’investissement géré passivement qui suit la performance d’un SMIS. Les fonds indiciels ont explosé en popularité ces dernières années en raison de leur facilité d’utilisation et de leurs faibles frais.

Certains fonds indiciels sont conçus pour détenir tous les titres contenus dans un SMIS particulier, tandis que d’autres détiennent un échantillon représentatif de ces titres. Bien que les deux approches aient tendance à refléter assez précisément le SMIS, aucune n’est parfaite. Le degré auquel un fonds indiciel réussit à suivre avec précision son SMIS est capturé par l’erreur de suivi du fonds.

Étant donné que les fonds indiciels sont gérés selon des règles prédéterminées conçues pour refléter le marché plutôt que de le surperformer, ils offrent une large exposition au marché sans obliger l’investisseur à sélectionner des titres individuels. Pour cette raison, ils sont particulièrement attrayants pour les investisseurs inexpérimentés.

Même les investisseurs chevronnés en sont venus à privilégier les fonds indiciels. Leur gestion passive permet des frais réduits et des études ont montré que les fonds indiciels surperforment régulièrement les fonds gérés activement après prise en compte du coût des frais.

Investir dans le SMIS

La meilleure façon d’investir dans un SMIS est d’investir dans des fonds négociés en bourse (ETF). Les ETF suivent un indice et investissent dans les titres de cet indice avec des investissements gérés par pondération. Les ETF offrent une diversification, des coûts bas et une facilité d’utilisation car ils peuvent être achetés et vendus comme des actions via un compte de courtage.

Par exemple, si un investisseur souhaite investir dans le S&P 500 et s’exposer aux sociétés qui composent cet indice, il peut acheter le SPDR S&P 500 (SPY), un ETF créé par State Street qui cherche à imiter la performance de le S&P 500. Il existe d’innombrables FNB comme celui-ci qui suivent une variété d’indices.

Exemple du monde réel

Des exemples de SMIS largement utilisés par les investisseurs comprennent le Dow Jones Industrial Average (DJIA), l’indice S&P 500, l’indice composite Nasdaq et l’indice Russell 2000. Les SMIS internationaux populaires comprennent l’indice japonais Nikkei 225, l’indice britannique FTSE 100 et l’indice allemand DAX.

En plus de ces SMIS majeurs, il existe des milliers d’autres SMIS rien qu’aux États-Unis. Ces petits SMIS traiteront souvent de niches sectorielles ou de caractéristiques d’entreprise spécifiques, telles que la taille de l’entreprise, son profil risque-rendement et ses paiements de dividendes.