Définition de la monnaie numérique de la banque centrale (CBDC)

Qu’est-ce qu’une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) ?

Une CBDC est un jeton numérique représentant la monnaie fiduciaire officielle d’un pays. Il est émis et réglementé par l’autorité monétaire ou la banque centrale du pays. Il est soutenu par la pleine confiance et le crédit du gouvernement émetteur.

Les CBDC peuvent simplifier la mise en œuvre de la politique monétaire et budgétaire et promouvoir l’inclusion financière. Ceci est accompli en intégrant les personnes non bancarisées dans le système financier et en répondant aux préoccupations des citoyens et des régulateurs concernant les monnaies numériques.

Comprendre les monnaies numériques des banques centrales (CBDC)

La monnaie fiduciaire est une monnaie émise par le gouvernement d’un pays. Traditionnellement, il se présentait sous la forme de billets de banque et de pièces de monnaie. Il est considéré comme une forme de cours légal qui peut être utilisé pour échanger des biens et des services. La technologie a permis aux gouvernements et aux institutions financières de passer de la monnaie fiduciaire physique à un modèle fiduciaire basé sur le crédit, dans lequel les soldes et les transactions sont enregistrés numériquement.

La monnaie physique est toujours échangée et acceptée ; cependant, certains pays développés ont connu une diminution significative de leur utilisation. La recherche continue sur les crypto-monnaies et la technologie blockchain a créé une opportunité de réduire les coûts et d’augmenter la disponibilité des services financiers.

Ainsi, les gouvernements et les banques centrales du monde entier explorent la possibilité d’introduire des monnaies numériques soutenues par le gouvernement. Si elles étaient mises en œuvre, ces monnaies auraient la pleine confiance et le soutien du gouvernement qui les a émises, tout comme la monnaie fiduciaire.

Objectifs des monnaies numériques de la banque centrale

Aux États-Unis et dans de nombreux autres pays, de nombreuses personnes n’ont pas accès aux services financiers. Aux États-Unis seulement, plus de 5 % des ménages, soit plus de 7 millions, ne sont pas bancarisés, ce qui signifie qu’ils n’utilisent pas les banques. Environ 20% des ménages américains ont des comptes bancaires mais utilisent des mandats coûteux, des prêts sur salaire et des services d’encaissement de chèques.

L’objectif principal des CBDC est de fournir aux entreprises et aux consommateurs la confidentialité, la transférabilité, la commodité, l’accessibilité et la sécurité financière. La diminution des coûts des transactions transfrontalières encouragerait la croissance économique tout en augmentant l’égalité financière dans le monde.

Les monnaies numériques des banques centrales réduiraient également les risques liés à l’utilisation des monnaies numériques sous leur forme actuelle. Les crypto-monnaies sont très volatiles, leur valeur fluctuant constamment. Cette volatilité pourrait causer de graves tensions financières dans de nombreux ménages et affecter la stabilité globale d’une économie. Les CBDC, soutenues par un gouvernement et contrôlées par une banque centrale, fourniraient aux ménages, aux consommateurs et aux entreprises un moyen d’échange stable.

Types de CBDC

Il existe deux types de CBDC, le commerce de gros et le commerce de détail. Les CBDC de gros sont principalement utilisés par les institutions financières. Les CBDD de détail sont utilisés par les consommateurs et les entreprises, tout comme les formes physiques de monnaie.

CBDC de gros

Les CBDC de gros sont similaires à la détention de réserves dans une banque centrale. La banque centrale accorde à une institution un compte sur lequel elle peut déposer des fonds ou utiliser pour régler des virements interbancaires. Les banques centrales peuvent alors utiliser des outils de politique monétaire tels que les réserves obligatoires ou les intérêts sur les soldes des réserves pour influencer les prêts et fixer les taux d’intérêt.

CBDC de détail

Les CBDC de détail sont similaires à une monnaie numérique soutenue par le gouvernement généralement réservée aux institutions. Dans ce cas, le gouvernement l’étend aux consommateurs et aux entreprises. Les CBDC de détail éliminent le risque intermédiaire, c’est-à-dire le risque que les institutions bancaires fassent faillite et perdent les actifs des clients.

Il existe deux variantes de CBDC de détail possibles, selon le type d’accès qu’elles fournissent :

• L’accès en espèces implique des CBDC transmises au destinataire via un portefeuille numérique pseudonyme.
• L’accès basé sur un compte est similaire à l’accès fourni par un compte bancaire.

Avantages et inconvénients des CBDC

La Réserve fédérale a publié ce qu’elle considère comme des problèmes critiques qu’une CBDC rencontre et doit résoudre pour être mises en œuvre avec succès.

Les avantages expliqués

• Une CBDC élimine le risque de tiers d’événements tels que les faillites bancaires ou les paniques bancaires. Tout risque résiduel qui subsiste dans le système incombe à la banque centrale.
• Les coûts élevés des transactions transfrontalières peuvent être réduits en réduisant les systèmes de distribution complexes et en renforçant la coopération juridictionnelle entre les gouvernements.
• Le dollar reste la monnaie la plus utilisée au monde. Une CBDC américaine ajouterait du soutien et préserverait sa position.
• Supprime le coût de la mise en place d’une structure financière dans un pays pour donner accès à la population non bancarisée, apportant l’inclusion aux personnes ayant un accès limité aux services financiers.
• Les CBDC peuvent établir une connexion directe entre les consommateurs et les banques centrales, éliminant ainsi le besoin d’infrastructures coûteuses.
• Comme cela a été constaté à plusieurs reprises, la crypto-monnaie a été la cible de pirates et de voleurs. Une monnaie numérique émise par la banque centrale attirerait probablement la même foule de voleurs, de sorte que les efforts pour empêcher la pénétration du système et le vol d’actifs et d’informations devraient être importants.

Les inconvénients expliqués

• La structure financière des États-Unis pourrait radicalement changer. On ne sait pas comment un changement affecterait les dépenses des ménages, les investissements, les réserves bancaires, les taux d’intérêt, le secteur des services financiers ou l’économie.
• Les effets qu’un passage à la CBDC aurait sur la stabilité d’un système financier sont inconnus. Par exemple, il peut ne pas y avoir suffisamment de liquidités de la banque centrale pour faciliter les retraits pendant une crise financière.
• Les banques centrales mettent en œuvre la politique monétaire pour influencer l’inflation, les taux d’intérêt, les prêts et les dépenses, ce qui à son tour affecte les taux d’emploi. De nouvelles approches de la politique monétaire devraient être conçues et testées pour que les banques centrales établissent les contrôles dont elles ont besoin pour s’assurer que l’économie fonctionne à des niveaux optimaux.
• La confidentialité est l’un des moteurs les plus importants derrière la crypto-monnaie. Les CBDC exigeraient une quantité appropriée d’intrusion des autorités pour surveiller les crimes financiers et aider aux efforts de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme.

CBDC vs crypto-monnaies

Les écosystèmes de crypto-monnaie offrent un aperçu d’un système monétaire alternatif dans lequel des réglementations lourdes ne dictent pas les conditions de chaque transaction. Ils sont difficiles à dupliquer ou à contrefaire et sont sécurisés par des mécanismes de consensus qui empêchent toute falsification. Les monnaies numériques des banques centrales sont conçues pour être similaires aux crypto-monnaies dans la technologie.

Cependant, les crypto-monnaies ne sont pas réglementées et décentralisées. Leur valeur est liée aux sentiments des investisseurs, à l’utilisation et à l’intérêt des utilisateurs, ce qui en fait des candidats peu probables pour une utilisation dans un système financier qui nécessite de la stabilité.

Les monnaies numériques des banques centrales en un coup d’œil

De nombreuses banques centrales ont des programmes pilotes et des projets de recherche visant à déterminer la viabilité et l’utilisabilité d’une CBDC dans leur économie. En février 2022, neuf pays avaient lancé des CBDC.

• Les Bahamas
• Antigua-et-Barbuda
• Saint-Kitts-et-Nevis
• Monserrat
• Dominique
• Sainte-Lucie
• St Vincent et les Grenadines
• Grenade
• Nigeria

Il y a 78 autres pays avec des initiatives et des projets CBDC. Voici quelques-uns:

• En février 2022, la banque centrale indienne a annoncé qu’elle introduirait une roupie numérique d’ici la fin de 2023.
• La Jamaïque a frappé son premier lot de CBDC en août 2021. Son programme pilote s’est terminé avec succès en décembre 2021.
• La Riksbank suédoise a commencé à développer une version électronique de la couronne (appelée e-krona) après que le pays ait connu une baisse de l’utilisation des espèces.
• Les États-Unis étudient les CBDC pour améliorer le système de paiement national, accroître l’efficacité et réduire les coûts.
• La Banque d’Angleterre (BoE) étudie toujours l’intégration de la CBDC dans son système financier.
• La Banque du Canada (BOC) poursuit ses recherches sur la mise en œuvre de CDBC.
• Australie, Afrique du Sud, Indonésie, Brésil, Pérou, Chili, Uruguay, Thaïlande, Venezuela, Singapour et bien d’autres.