Définition de la garantie financière
Qu’est-ce qu’une garantie financière ?
Une garantie financière est un accord qui garantit qu’une dette sera remboursée à un prêteur par une autre partie en cas de défaillance de l’emprunteur. Essentiellement, un tiers agissant en tant que garant s’engage à assumer la responsabilité d’une dette si l’emprunteur n’est pas en mesure de respecter son paiement au créancier.
Les garanties peuvent également prendre la forme d’un dépôt de garantie ou d’une garantie. Les types varient, allant des garanties d’entreprise aux garanties personnelles.
Points clés à retenir
- Les garanties financières agissent comme des polices d’assurance, garantissant qu’une forme de dette sera payée en cas de défaillance de l’emprunteur.
- Les garanties peuvent être des contrats financiers, dans lesquels un garant accepte d’assumer la responsabilité financière en cas de défaillance du débiteur.
- D’autres garanties impliquent des dépôts de garantie ou des garanties qui peuvent être liquidées si le débiteur cesse de payer pour une raison quelconque.
- Les garanties peuvent être émises par les banques et les compagnies d’assurance.
- Les garanties financières peuvent entraîner une cote de crédit plus élevée pour le prêteur et de meilleurs taux d’intérêt pour l’emprunteur.
Comprendre les garanties financières
Certains accords financiers peuvent nécessiter l’utilisation d’une garantie financière avant de pouvoir être exécutés. Dans de nombreux cas, une garantie est un contrat juridique qui promet le remboursement d’une dette à un prêteur. Cet accord a lieu lorsqu’un garant accepte d’assumer la responsabilité financière si le débiteur initial manque à son obligation financière ou devient insolvable. Les trois parties doivent signer l’accord pour qu’il entre en vigueur.
Les garanties peuvent prendre la forme d’un dépôt de garantie. Commun dans les secteurs de la banque et des prêts, il s’agit d’une forme de garantie fournie par le débiteur qui peut être liquidée en cas de défaillance du débiteur. Par exemple, une carte de crédit garantie exige que l’emprunteur (généralement une personne sans antécédents de crédit) dépose un dépôt en espèces correspondant au montant de la ligne de crédit.
Les garanties financières agissent comme une assurance et sont très importantes dans le secteur financier. Ils autorisent la réalisation de certaines transactions financières, notamment celles qui n’auraient pas lieu normalement, permettant, par exemple, aux emprunteurs à haut risque de contracter des emprunts et d’autres formes de crédit. En bref, ils atténuent le risque associé aux prêts aux emprunteurs à haut risque et à l’octroi de crédit en période d’incertitude financière.
Les garanties sont importantes car elles rendent les prêts plus abordables. Les prêteurs peuvent offrir à leurs emprunteurs de meilleurs taux d’intérêt et obtenir une meilleure cote de crédit sur le marché. Ils mettent également les investisseurs à l’aise, les mettant plus à l’aise car ils savent que leurs investissements et leurs rendements sont sûrs.
Considérations particulières
Une garantie financière ne couvre pas toujours l’intégralité du passif. Par exemple, un garant peut garantir uniquement le remboursement des intérêts ou du principal, mais pas les deux.
Parfois, plusieurs entreprises signent en tant que partie à une garantie financière. Dans ces cas, chaque garant n’est généralement responsable que d’une partie au prorata de l’émission. Dans d’autres cas, cependant, les garants peuvent être responsables des parts des autres garants s’ils manquent à leurs responsabilités.
Les garanties financières peuvent réduire le risque de défaut dans la plupart des cas, mais cela ne signifie pas qu’elles sont infaillibles. On l’a vu lors des retombées de la crise financière de 2007-2008.
La plupart des obligations sont adossées à une société de garantie financière, également appelée assureur monoline, contre le défaut. La crise financière mondiale a particulièrement touché les sociétés de garantie financière. Il a laissé de nombreux garants financiers avec des milliards de dollars d’obligations à rembourser sur des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) qui ont fait défaut, ce qui a entraîné une baisse de la cote de crédit des sociétés de garantie financière.
Types de garanties financières
Comme indiqué ci-dessus, les garanties peuvent prendre la forme d’un contrat ou exiger du débiteur qu’il fournisse une forme de garantie afin d’accéder au crédit. Cela agit comme une police d’assurance, qui garantit le paiement des sociétés et des prêts personnels. Voici quelques-uns des types les plus courants des deux.
Garanties Financières d’Entreprise
Une garantie financière dans le monde de l’entreprise est une indemnité non résiliable. Il s’agit d’une obligation garantie par un assureur ou une autre institution financière sécurisée. Il donne aux investisseurs la garantie que les paiements du principal et des intérêts seront effectués.
De nombreuses compagnies d’assurance se spécialisent dans les garanties financières et produits similaires utilisés par les émetteurs de dette pour attirer les investisseurs. Comme indiqué ci-dessus, la garantie donne aux investisseurs l’assurance que l’investissement sera remboursé si l’émetteur de titres ne peut pas remplir l’obligation contractuelle d’effectuer des paiements en temps opportun. Elle peut également se traduire par une meilleure cote de crédit, grâce à l’assurance externe, ce qui réduit le coût de financement pour les émetteurs.
Une lettre d’intention (LOI) est également une garantie financière. Il s’agit d’un engagement qui stipule qu’une partie fera affaire avec une autre. Il énonce clairement les obligations financières de chaque partie mais ne constitue pas nécessairement un accord contraignant.
Les lettres d’intention sont couramment utilisées dans l’industrie du transport maritime, où la banque du destinataire garantit qu’elle paiera la compagnie maritime une fois les marchandises reçues.
Garanties financières personnelles
Les prêteurs peuvent exiger des garanties financières de certains emprunteurs avant de pouvoir accéder au crédit. Par exemple, les prêteurs peuvent exiger que les étudiants obtiennent une garantie de leurs parents ou d’une autre partie avant d’émettre des prêts étudiants. D’autres banques exigent un dépôt de garantie en espèces ou une forme de garantie avant d’accorder un crédit.
Ne confondez pas garant et cosignataire. La responsabilité d’un cosignataire pour une dette intervient en même temps que l’emprunteur initial, tandis que l’obligation du garant n’intervient que lorsque l’emprunteur fait défaut.
Exemple de garantie financière
Voici un exemple hypothétique pour montrer comment fonctionnent les garanties financières. Supposons que XYZ Company possède une filiale nommée ABC Company. La société ABC souhaite construire une nouvelle usine de fabrication et doit emprunter 20 millions de dollars pour continuer.
Si les banques déterminent que la société ABC présente des insuffisances de crédit potentielles, elles peuvent demander à la société XYZ de se porter garante du prêt. Cela signifie que si ABC fait défaut, la société XYZ doit rembourser le prêt en utilisant des fonds provenant d’autres secteurs d’activité.