Définition de fluage des prix
Qu’est-ce que la fluctuation des prix ?
Le fluage des prix décrit l’augmentation progressive et régulière de l’évaluation ou du prix de marché d’un actif ou des niveaux de prix plus généralement dans une économie.
La fluctuation des prix fait référence à des situations dans lesquelles un individu ou un groupe d’individus diminue progressivement leurs réticences à payer des prix plus élevés. En d’autres termes, la dérive des prix peut se produire lorsque les gens sont de plus en plus disposés à payer des prix plus élevés, comme dans le cas de l’inflation. Cela peut également se produire sur les marchés financiers lorsque les prix des actifs augmentent lentement mais régulièrement au fil du temps, poussant les acheteurs à augmenter leurs offres à leur tour.
Points clés à retenir
- La fluctuation des prix se produit lorsque les prix augmentent lentement mais régulièrement, souvent parce que les participants s’habituent à des prix progressivement plus élevés et sont donc prêts à payer des prix plus élevés.
- Sur les marchés financiers, la fluctuation des prix peut entraîner une augmentation constante des prix pendant des périodes de temps. Cela peut également entraîner une forte baisse des prix lorsque les investisseurs commencent à vendre, créant un effet domino d’ordres de vente atteignant le marché.
- La fluctuation des prix peut amener les investisseurs à repenser leurs évaluations d’une action ou d’un autre actif. Parfois, cela peut conduire à des résultats rentables, mais cela peut aussi conduire à payer trop cher.
Que vous dit la fluctuation des prix ?
La vie quotidienne fournit des exemples courants de fluctuation des prix en action. Les tarifs pratiqués dans les salles de cinéma ou pour un dîner au restaurant peuvent faire l’objet d’une fluctuation des prix, en particulier dans les zones urbaines à forte visibilité. Au fil du temps, les clients s’habituent à payer des prix plus élevés pour le bien ou le service en question.
En conséquence, les prix dans la plupart des entreprises ont tendance à continuer d’augmenter d’année en année, dépassant le taux d’inflation.
Fluage des prix sur les marchés financiers
Sur les marchés financiers, une fluctuation des prix peut être observée lorsque les investisseurs accordent progressivement une plus grande valeur à un titre financier. Par exemple, au début, un investisseur peut estimer qu’une action donnée vaut 10 $ par action. Mais après avoir suivi l’entreprise pendant un certain temps et observé la tendance à la hausse du cours de l’action, l’investisseur peut éventuellement céder et décider que 15 $ par action est un juste prix pour l’action, même si cette personne a initialement estimé que 10 $ était une juste valeur marchande.
Les marchés financiers agissent comme une boucle de rétroaction pour les participants. Une personne peut penser que 10 $ est un prix beaucoup trop élevé, mais comme d’autres achètent, poussant le prix jusqu’à 11, puis 12 $, les commentaires que le marché donne à cette personne peuvent l’amener à repenser son évaluation initiale.
La fluctuation des prix peut pousser les prix à des extrêmes. Bien que les sommets de prix d’un actif soient souvent associés à des mouvements de prix importants et à un volume élevé, ils n’ont pas à l’être. Le prix peut grimper ou grimper régulièrement, puis s’effondrer alors que tous ceux qui ont acheté pendant la hausse constante se précipitent vers les sorties à la fois.
Les indices et les actions qui les composent peuvent connaître une fluctuation des prix, comme tout autre actif.
La fluctuation des prix peut parfois être un signal d’avertissement pour un trader technique. Si un prix augmente fortement, puis que cet élan ralentit et que le prix commence à grimper légèrement au-dessus de plusieurs fluctuations de prix, cela pourrait indiquer que les acheteurs ne sont plus aussi convaincus ou aussi forts qu’ils l’étaient autrefois.
Exemple réel de fluage des prix dans un indice boursier
Le graphique ci-dessous montre que le SPDR S&P 500 ETF (SPY) évolue dans une forte tendance haussière. Le prix a corrigé à la baisse puis s’est fortement redressé pour atteindre un nouveau plus haut. Après cela, la dynamique haussière s’est visiblement ralentie, le prix étant à peine capable d’atteindre de nouveaux sommets. C’est la dérive des prix. La fluctuation des prix a provoqué un coin vers le haut de l’indice à un angle plus plat que la hausse précédente.
Image de Sabrina Jiang © Investopedia 2021
Dans ce cas, la fluctuation des prix a indiqué une diminution de la pression d’achat. Finalement, le prix a baissé.
La fluctuation des prix peut durer longtemps, ce n’est donc pas toujours un signe de problème. Cependant, les prix qui grimpent à un angle plus fort sont généralement plus haussiers que les prix qui grimpent à peine. Le premier montre une pression d’achat plus forte que le second.
La différence entre la fluctuation des prix et la dynamique
La fluctuation des prix est la montée des prix, mais généralement à un rythme lent et régulier. L’élan est un mouvement fort. L’élan a pour effet de donner aux gens l’impression qu’ils ont besoin d’entrer ou ils peuvent manquer un grand déménagement. Les investisseurs dynamiques se concentrent sur l’achat d’actions avec de fortes trajectoires de prix à la hausse.
Les avantages et les inconvénients de la fluctuation des prix
Les traders peuvent acheter des titres qui grimpent lentement. La hausse régulière et souvent calme est attractive et potentiellement rentable.
L’inconvénient est qu’un rythme soutenu peut souvent conduire les commerçants et les investisseurs à devenir complaisants. Ensuite, lorsque les perspectives ne semblent pas si roses, tous ceux qui espéraient simplement profiter de la sécurité pour un peu de profit se dirigent vers les sorties. Cela peut créer beaucoup de volatilité dans un titre autrefois banal.
Dans le monde réel, la fluctuation des prix passe souvent inaperçue. Tous les quelques mois, un restaurant peut augmenter ses prix de 0,25 $ pour un repas. Le changement n’est pas très perceptible sur quelques mois, mais sur plusieurs années, le changement de prix peut être dramatique. Ces augmentations lentes et régulières ont tendance à être mieux absorbées par le consommateur qu’une hausse de prix importante et choquante.