Définition d’achat défensif

Qu’est-ce qu’un achat défensif ?

Un achat défensif est l’achat d’actions défensives, c’est-à-dire des titres ou des investissements qui sont perçus comme étant moins risqués en raison de leur moindre exposition aux cycles économiques. Bien que le terme soit généralement utilisé en relation avec des actions qui possèdent des caractéristiques défensives, telles que des flux de trésorerie stables et une volatilité plus faible, il peut également être utilisé pour désigner des titres à faible risque, tels que des obligations d’État et des actions privilégiées.

Les actions défensives peuvent surperformer leurs homologues plus voyantes, comme les actions de croissance, pendant les périodes d’incertitude économique lorsque les marchés boursiers affichent une tendance à la baisse, mais sous-performeront pendant les périodes d’expansion économique.

Comprendre un achat défensif

Du point de vue des actions, les achats défensifs se trouvent généralement dans des secteurs immunisés contre les récessions et les ralentissements économiques. Ces secteurs comprennent généralement des fournisseurs de biens et services essentiels, tels que les produits pharmaceutiques, les services publics et les produits de consommation de base, auxquels les consommateurs ne peuvent pas renoncer, même en période économique difficile. Même en période de récession où les dépenses de consommation sont susceptibles de baisser dans l’ensemble, la plupart des gens trouveront un moyen de prévoir un budget pour le savon, le dentifrice, la nourriture et d’autres produits de première nécessité.

Les actions défensives offrent des dividendes constants et des bénéfices stables quel que soit l’état du marché boursier dans son ensemble, car il existe une demande constante pour les produits fabriqués par ces sociétés.

Alors qu’un achat défensif peut offrir l’avantage substantiel de gains à long terme similaires avec un risque inférieur à celui d’autres actions, la faible volatilité des actions défensives entraîne souvent des gains plus faibles pendant les marchés haussiers et un cycle de mauvaise synchronisation du marché. Les investisseurs avisés avec des portefeuilles diversifiés auront tendance à surpondérer les actions défensives pendant les périodes de croissance lente ou nulle et à les sous-pondérer pendant les périodes d’expansion. Ces investisseurs tenteront également d’anticiper et d’identifier les points d’inflexion économique et d’ajuster leurs portefeuilles en conséquence. Le produit intérieur brut (PIB) est largement considéré comme un indicateur fiable de la force économique globale d’un pays.

Une longue liste de secteurs défensifs avec des sous-catégories comprend les éléments suivants :

• Services financiers : Fonds de placement immobilier hypothécaire (FPI), sociétés d’assurance-vie et d’assurance-maladie, banques, marchés des capitaux.
• Soins de santé : fournisseurs et services de soins de santé, équipements et fournitures de soins de santé, technologies de la santé, outils et services des sciences de la vie, biotechnologie, produits pharmaceutiques.
• Secteur industriel : Produits de construction, aérospatiale et défense, machines, construction et ingénierie, conglomérats industriels, équipement électrique, compagnies aériennes, routes, chemins de fer, fret aérien et logistique, services et fournitures commerciaux, sociétés commerciales et distributeurs.
• Immobilier : Gestion et développement immobiliers, Fonds de placement immobilier en actions (FPI)
• Technologies : logiciels, services informatiques, logiciels Internet, services Internet, équipements de communication, stockage et périphériques, matériel technologique, équipement électronique, semi-conducteurs et équipement à semi-conducteurs.
• Services publics : services publics multiples, services publics de gaz, services publics d’électricité, services publics d’eau, producteurs indépendants d’électricité et d’électricité renouvelable.
• Aliments et produits de base : Commerce de détail, produits alimentaires, boissons, produits d’entretien ménager, produits d’hygiène personnelle.
• Matériaux de base : Produits chimiques, conteneurs et emballages, matériaux de construction, papier et produits forestiers, métaux et exploitation minière.