DeFi transforme les routes de prêt sur la blockchain

Le monde de la finance décentralisée (DeFi) s’étend progressivement pour englober une partie importante de l’espace mondial des prêts financiers en raison du mode de fonctionnement intrinsèquement sans confiance et de la facilité d’accès au capital. Alors que l’écosystème crypto est devenu une industrie de 2 billions de dollars par capitalisation boursière, de nouveaux produits et offres ont vu le jour grâce à l’innovation naissante dans la technologie de la blockchain.

Le prêt et l’emprunt font désormais partie intégrante de l’écosystème crypto, en particulier avec l’émergence de DeFi. Les prêts et les emprunts sont l’une des offres de base du système financier traditionnel, et la plupart des gens connaissent les termes sous la forme d’hypothèques, de prêts étudiants, etc.

Dans les emprunts et les prêts traditionnels, un prêteur accorde un prêt à un emprunteur et gagne des intérêts en échange de la prise de risque, tandis que l’emprunteur fournit des actifs tels que des biens immobiliers, des bijoux, etc., en garantie pour obtenir le prêt. Une telle transaction dans le système financier traditionnel est facilitée par des institutions financières telles qu’une banque, qui prennent des mesures pour minimiser les risques associés à l’octroi d’un prêt en effectuant des vérifications des antécédents telles que Know Your Customer et des cotes de crédit avant l’approbation du prêt.

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Emprunt, prêt et blockchain

Dans l’écosystème de la blockchain, les activités de prêt et d’emprunt peuvent être menées de manière décentralisée, où les parties impliquées dans une transaction peuvent traiter directement entre elles sans intermédiaire ni institution financière via des contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des codes informatiques auto-exécutables qui ont une certaine logique dans laquelle les règles d’une transaction sont intégrées (codées). Ces règles ou conditions de prêt peuvent être des taux d’intérêt fixes, le montant du prêt ou la date d’expiration du contrat et sont automatiquement exécutées lorsque certaines conditions sont remplies.

Les prêts sont obtenus en fournissant des actifs cryptographiques en garantie sur une plate-forme DeFi en échange d’autres actifs. Les utilisateurs peuvent déposer leurs pièces dans un contrat intelligent de protocole DeFi et devenir un prêteur. En retour, ils reçoivent des jetons natifs du protocole, tels que cTokens pour Compound, aTokens pour Have ou Dai pour MakerDao pour n’en citer que quelques-uns. Ces jetons sont représentatifs du principal et du montant des intérêts pouvant être remboursés ultérieurement. Les emprunteurs fournissent des actifs cryptographiques en garantie en échange d’autres actifs cryptographiques qu’ils souhaitent emprunter à l’un des protocoles DeFi. Habituellement, les prêts sont sur-garantis pour tenir compte des dépenses imprévues et des risques associés au financement décentralisé.

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Emprunt, prêt et valeur totale verrouillés

On peut prêter et emprunter via diverses plates-formes dans le monde décentralisé, mais une façon d’évaluer les performances d’un protocole et de sélectionner le bon est d’observer la valeur totale verrouillée (TVL) sur ces plates-formes. TVL est une mesure des actifs misés dans des contrats intelligents et est un indicateur important utilisé pour évaluer l’ampleur de l’adoption des protocoles DeFi car plus le TVL est élevé, plus le protocole devient sécurisé.

Les plateformes de contrats intelligents sont devenues une partie importante de l’écosystème crypto et facilitent l’emprunt et le prêt en raison de l’efficacité offerte sous la forme d’un coût de transaction inférieur, d’une vitesse d’exécution plus élevée et d’une période de règlement plus rapide. Ethereum est utilisé comme plate-forme dominante de contrats intelligents et est également la première blockchain à introduire des contrats intelligents. La TVL dans les protocoles DeFi a augmenté de plus de 1000 %, passant de seulement 18 milliards de dollars en janvier 2021 à plus de 110 milliards de dollars en mai 2022.

Ethereum occupe plus de 50% des 114 milliards de dollars TVL selon DefiLlama. De nombreux protocoles de prêt et d’emprunt DeFi sont basés sur Ethereum en raison de l’avantage du premier arrivé. Cependant, d’autres blockchains, telles que Terra, Solana et Near Protocol, ont également augmenté leur traction en raison de certains avantages par rapport à Ethereum, tels que des frais moins élevés, une évolutivité plus élevée et une plus grande interopérabilité.

Les protocoles Ethereum DeFi tels que Aave et Compound sont parmi les plateformes de prêt DeFi les plus importantes. Mais un protocole qui a considérablement augmenté au cours de la dernière année est Anchor, qui est basé sur la blockchain Terra. Les principaux protocoles de prêt DeFi basés sur TVL peuvent être vus dans le tableau ci-dessous.

La transparence fournie par les plateformes DeFi est inégalée par toute institution financière traditionnelle et permet également un accès sans autorisation, ce qui implique que tout utilisateur disposant d’un portefeuille crypto peut accéder aux services depuis n’importe quelle partie du monde.

Néanmoins, le potentiel de croissance de l’espace de prêt DeFi est énorme, et l’utilisation de portefeuilles cryptographiques Web3 garantit en outre que les participants DeFi conservent le contrôle de leurs actifs et ont un contrôle total sur leurs données grâce à la sécurité cryptographique. fournies par l’architecture blockchain.

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