Crypto-monnaie : un cadre juridique pour une technologie en évolution rapide | Vandeventer Black LLP
Notre article précédent examinait la technologie derrière la crypto-monnaie. Cet article se concentrera sur le cadre juridique régissant l’industrie. Le marché des crypto-monnaies est soumis à une mosaïque de législations et de réglementations incohérentes qui continuent d’évoluer, ce qui entraîne une incertitude quant à son avenir. Alors que l’industrie de la blockchain se développe depuis des années, les régulateurs n’ont pas suivi le rythme de cette croissance, ce qui rend le désir de clarification réglementaire plus grand que jamais.
Ce manque d’uniformité a conduit à l’incertitude. La nature décentralisée et anonyme de la crypto-monnaie a également créé des difficultés pour l’Internal Revenue Service (IRS), qui traite la crypto-monnaie comme une propriété, s’appuyant sur les investisseurs pour fournir un historique des transactions pour calculer les taxes.[1] De plus, certaines conséquences fiscales qui surviennent pour certains types de transactions sur actions traditionnelles peuvent s’appliquer différemment aux transactions de crypto-monnaie analogues.[2] Dans un effort pour remédier à ces incohérences, le département du Trésor américain est en train d’élaborer une proposition de règlement sur les crypto-monnaies.[3] Un exemple en est le désir exprimé par le département du Trésor de faire déclarer à l’IRS les transferts de crypto-monnaie d’une valeur marchande de 10 000 $ ou plus. Toujours au niveau fédéral, en avril 2019, la Securities and Exchange Commission (SEC) a publié des directives visant à réglementer quelque crypto-monnaies en expliquant comment les actifs numériques peuvent être déclarés titres[4], avec une alerte aux risques de suivi émise en février 2021.[5] L’une des mesures d’exécution les plus importantes de la SEC dans le domaine de la crypto-monnaie est l’action de 1,3 milliard de dollars contre Ripple Labs, Inc. pour son émission de la crypto-monnaie XRP.[6]; cependant, la SEC a récemment annoncé une action de 2 milliards de dollars contre des individus affiliés à une entité appelée BitConnect.[7]
Au niveau des États, la réglementation des crypto-monnaies varie considérablement, avec certains États, comme New York[8], imposant des lois strictes, qui ont chassé de nombreux fournisseurs de ces marchés, tandis que d’autres États n’ont aucune loi spécifique réglementant la crypto-monnaie. Bien qu’une loi uniforme sur la réglementation des affaires de monnaie virtuelle ait été proposée dans plusieurs États, elle n’a pas encore été largement adoptée.[9] La Virginie ne réglemente actuellement pas directement les crypto-monnaies ; cependant, le Virginia Bureau of Financial Institutions exige que les entités qui échangent des devises fiduciaires[10], devise soutenue par le gouvernement telle que le dollar américain (USD), pour que les crypto-monnaies soient autorisées en tant qu’émetteurs d’argent sous le code Va. 19 § 6.2-1900, et suiv.[11] Ces lois ont initialement entraîné une division du marché des crypto-monnaies entre les « émetteurs », qui échangent fiat pour crypto-monnaie et « échanges », qui échangent crypto-monnaies pour d’autres crypto-monnaies, bien que le fossé entre les deux s’estompe à mesure que les échanges deviennent autorisés et que les émetteurs ajoutent des types de devises et des échanges crypto-crypto à leurs plates-formes.[12]
La crypto-monnaie fonctionne différemment des monnaies fiduciaires. Contrairement aux comptes de courtage ou de monnaie fiduciaire traditionnels, où les transferts d’une entité à une autre peuvent prendre des jours ou des semaines à traiter, les transferts de crypto-monnaie sont effectués via un système de portefeuilles en ligne, parfois entièrement contrôlés par le détenteur du portefeuille. Plutôt que d’exiger que les émetteurs ou les échanges (crypto-courtiers) mettent en place leurs propres processus de transfert, l’infrastructure de transfert est créée au sein de la technologie blockchain elle-même. Les crypto-courtiers envoient et reçoivent généralement des crypto-monnaies en utilisant le protocole existant pour les transactions de portefeuille sur leurs plateformes. Cela permet aux utilisateurs de transférer des jetons d’un crypto-courtier à un autre presque aussi rapidement que la technologie le permet. Sans réglementation unifiée, il est facile de comprendre comment ces transactions et toute comptabilité à des fins fiscales sont difficiles à réguler.
Chez Vandeventer Black, nous continuons de suivre les développements dans ce domaine en constante évolution. Notre dernier article de cette série fournira des exemples de certaines des dernières utilisations de la crypto-monnaie.[13]
[1] Monnaies virtuelles, Internal Revenue Service, https://www.irs.gov/businesses/small-businesses-self-employed/virtual-currencies (dernière visite le 26 mai 2021).
[2] Greg Iacurci, Le crash du Bitcoin ouvre la porte à une échappatoire fiscale pour les investisseurs, CNBC (25 mai 2021 13h10) https://www.cnbc.com/2021/05/25/bitcoin-crash-opens-door-to-a-tax-loophole-for-investors.html.
[3] Le programme de conformité fiscale du plan américain des familles, Département du Trésor américain, https://home.treasury.gov/system/files/136/The-American-Families-Plan-Tax-Compliance-Agenda.pdf.
[4] Bill Hinman, Déclaration sur le « Cadre pour l’analyse des « contrats d’investissement » des actifs numériques », US Securities and Exchange Commission, (3 avril 2019), https://www.sec.gov/news/public-statement/statement-framework-investment-contract-analysis-digital-assets.
[5] L’accent continu de la Division des examens sur les valeurs mobilières des actifs numériques, US Securities and Exchange Commission (26 février 2021) https://www.sec.gov/files/digital-assets-risk-alert.pdf.
[6] La SEC accuse Ripple et deux dirigeants d’avoir mené une offre de titres non enregistrés de 1,3 milliard de dollars, US Securities and Exchange Commission, (22 décembre 2020) https://www.sec.gov/news/press-release/2020-338.
[7] La SEC charge les promoteurs américains d’une offre mondiale de titres de prêt cryptographique de 2 milliards de dollars, US SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION, (28 mai 2020) https://www.sec.gov/news/press-release/2021-90.
[8] Le procureur général James met en garde les investisseurs contre le «risque extrême» lors de l’investissement dans la crypto-monnaie, émet un avertissement supplémentaire à ceux qui facilitent le commerce des devises virtuelles, procureur général de New York (1er mars 2021), https://ag.ny.gov/press-release/2021/attorney-general-james-warns-investors-about-extreme-risk-when-investing ; voir aussi le procureur général James met fin aux activités illégales de la plateforme de trading de devises virtuelles Bitfinex à New York, procureur général de New York (23 février 2021), https://ag.ny.gov/press-release/2021/attorney-general-james-ends-virtual-currency-trading-platform-bitfinexs-illegal.
[9] Gary De Waal, Cathy J. Yoon, La Louisiane propose un nouveau style cajun du droit des affaires de la monnaie virtuelle, National Law Review, (30 juillet 2020) https://www.natlawreview.com/article/louisiana-serves-new-virtual-currency-business-law-cajun-style.
[10] La monnaie fiduciaire est une monnaie émise par le gouvernement non soutenue par une marchandise physique, comme l’or ou l’argent, dans laquelle sa valeur découle simplement du fait que le gouvernement qui l’a émise. Monnaie fiduciaire, Investopedia, https://www.investopedia.com/terms/f/fiatmoney.asp (dernière visite le 26 mai 2021).
[11]Avis aux résidents de Virginie concernant la monnaie virtuelle, Virginia State Corporation Commission, https://scc.virginia.gov/getattachment/1bb52b42-9a10-45a2-ba48-b352e48b6d2e/virtcur.pdf; voir également Va. Code 19 6.2-1900 et suivants, https://law.lis.virginia.gov/vacode/title6.2/chapter19/section6.2-1900.
[12] Les principales plates-formes qui agissent à la fois comme émetteur et échange incluent Coinbase, Bittrex, Binance et Kraken.
[13] Lien vers l’intégralité de la clause de non-responsabilité : les informations sur le site Web de Vandeventer Black sont à titre informatif uniquement ; les informations sont générales et peuvent ne pas refléter l’état actuel de la loi. Le contenu est fourni « tel quel ». Les informations sur ce site Web ne doivent pas être considérées comme des conseils juridiques ou financiers professionnels et ne doivent pas être suivies d’effet sans consulter un avocat qualifié ou un autre professionnel dans la juridiction appropriée.