Crime et châtiment à Wall Street : Jordan Belfort, le loup de la chaufferie

Le crime paie-t-il ?

Wall Street Crime and Punishment est une série hebdomadaire de Phil Hall de Benzinga qui relate les banquiers, les courtiers et les vauriens financiers dont l’ambition et la cupidité les mènent dans la mauvaise direction.

« Gagner de l’argent est si facile », a déclaré Jordanie Belfort dans une interview en 2013 avec le magazine New York. « Ça l’est vraiment. Ce n’est pas difficile à faire.

La déclaration venteuse de Belfort est venue dans le cadre du tambour publicitaire pour la sortie de celle de Martin Scorsese version cinématographique de l’autobiographie de Belfort « Le loup de Wall Street, » qui a joué Leonardo DiCaprio comme Belfort.

L’article de New York comportait également des commentaires de Greg Coleman, l’agent spécial du FBI responsable de l’arrestation de Belfort pour fraude et manipulation boursière. Du point de vue de Coleman, Belfort n’était pas digne d’un culte au niveau des stars de cinéma.

« D’un point de vue moral, c’était un être humain répréhensible », a déclaré Coleman à propos de Belfort. « Admiration ne serait pas le bon mot, mais du point de vue de la manipulation du marché, il est l’un des meilleurs qui soit. »

Un coup de pied dans les dents : Originaire de New York, Belfort est né en 1962 dans le Bronx et a grandi dans le quartier Bayside du Queens. Ses deux parents étaient des comptables qui ont souligné la valeur de l’éducation et de la maturité.

Belfort a obtenu un diplôme en biologie de l’American University et a vu son cheminement de carrière en dentisterie. Il a gagné de l’argent pour poursuivre ses études dentaires en vendant des glaces italiennes sur une plage du Queens et s’est inscrit à la faculté de médecine dentaire de l’Université du Maryland.

Il abandonne dès le premier jour d’études lorsque le doyen de l’école fait l’étonnante déclaration : « L’âge d’or de la dentisterie est terminé. Si vous êtes ici simplement parce que vous cherchez à gagner beaucoup d’argent, vous n’êtes pas au bon endroit. »

Mais quelle était la bonne carrière pour gagner de l’argent ?

Belfort est revenu de sa journée à l’école dentaire et a trouvé du travail comme vendeur de porte-à-porte à Long Island, où il vendait de la viande et des fruits de mer. Il a commencé à développer une entreprise basée sur cette entreprise, mais l’effort n’a pas abouti et il a fini par déposer le bilan à l’âge de 25 ans.

« J’étais assez talentueux », se souviendra-t-il plus tard de cette entreprise infructueuse. « Mais les marges étaient trop petites. »

Cependant, un ami de la famille l’a dirigé vers un poste de courtier en valeurs mobilières stagiaire auprès de la société basée à Manhattan. LF Rothschild, mais il a perdu ce poste lorsque l’entreprise a connu des difficultés financières après le krach boursier de 1987.

Il a occupé des postes dans d’autres entreprises, notamment DH Blair et Centre des valeurs mobilières et des investisseurs FD Roberts — cette dernière était une maison de courtage en penny stock fermée en 1989 par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine un an après que Belfort ait rejoint son personnel.

Découragé de travailler pour d’autres dans des environnements instables, Belfort a décidé de devenir entrepreneur et de créer ses propres opérations financières, et c’est alors que le futur dentiste a commencé sa carrière de lycanthrope en devenant le Le loup de Wall Street.

Le terrain Kodak : En 1989, le Belfort de 27 ans fait équipe avec le joueur de 23 ans Kenneth Greene, un collègue du Centre des Investisseurs qui conduisait auparavant l’un des camions de Belfort pendant ses journées de vente de viande.

Le couple a ouvert sa propre maison de courtage dans un bureau de rechange dans un concessionnaire automobile du Queens, puis s’est arrangé pour créer une franchise de Valeurs mobilières Stratton, une petite opération de courtier-négociant.

Le duo a semblé trouver l’or rapidement. Dans les cinq mois suivant le démarrage de leur franchise, ils ont accumulé 250 000 $ et ont pu acheter Stratton Securities pour eux-mêmes, en la renommant Stratton Oakmont et établir un centre d’opérations à Lake Success, une ville de Long Island qui était surtout connue comme le premier site du siège des Nations Unies avant la construction de son campus de Manhattan.

En 1991, Stratton Oakmont a généré 30 millions de dollars de commissions auprès d’un effectif de 150 personnes. Beaucoup des membres de son équipe étaient des jeunes dans la vingtaine issus de milieux cols bleus désireux de gagner un maximum d’argent en un minimum de temps.

Belfort a également connu son premier contact avec la gloire en 1991 via un profil dans Forbes qui affichait durement ses vertus et ses vices. Du côté positif, la couverture de Forbes a offert un aperçu de l’instruction de Belfort sur l’enseignement à ses jeunes employés enthousiastes de l’art d’appeler à froid des investisseurs potentiels.

En utilisant une technique qu’il a surnommée le « Pitch Kodak », Belfort a demandé à ses courtiers de commencer leur baratin téléphonique avec des actions de premier ordre telles que Eastman Kodak (NYSE : KODK) avant de faire une vente difficile sur des penny stocks obscurs.

Belfort a également insisté pour que ses courtiers refusent de prendre non pour une réponse, leur offrant le mantra « Enlevez-leur le cou, ne les laissez pas raccrocher. »

L’équipe de Belfort a pris ses leçons à cœur : Forbes a indiqué qu’ils gagnaient en moyenne 85 000 $ par an.

Pourtant, Forbes a également souligné l’approche lâche de Stratton Oakmont en matière d’opérations éthiques, notant que la SEC a commencé à enquêter sur la maison de courtage au cours de sa première année d’exploitation sur des pratiques de vente et de négociation douteuses. En effet, le magazine a détaillé plusieurs exemples d’efforts de pompage et de vidage de l’équipe de Stratton Oakmont qui ont fait grimper les prix des actions cotées en cents avant de les vendre à leur pic artificiellement gonflé.

Forbes a diplomatiquement refusé d’identifier Stratton Oakmont comme une « chaufferie », mais ce qui se passait était évident.

Notant ces bouffonneries, ainsi que la réception par la SEC des plaintes des clients, Forbes a surnommé Belfort comme «une sorte de Robin des Bois tordu qui prend des riches et se donne à lui-même et à sa joyeuse bande de courtiers». Belfort a défendu ses actions, affirmant : « Nous contactons des investisseurs fortunés. Je ne pourrais pas vivre avec moi-même si j’appelais des gens qui gagnent 50 000 $ par an et que je prends l’argent des frais de scolarité de leur enfant.

On a également cité dans ses débuts médiatiques l’automobile de Belfort, un 175 000 $ Ferrari Testarossa. Ce somptueux hédonisme marque le début d’une tendance qui va façonner puis défigurer la vie de Belfort.

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Ne nous amusons-nous pas ? Outre la SEC, Stratton Oakmont était sous la surveillance de la Association nationale des négociants en valeurs mobilières, le précurseur de l’actuelle Financial Industry Regulatory Authority, juste après sa création. Pourtant, Stratton Oakmont n’a été expulsé de la NASD qu’en 1996 et Belfort n’a été inculpé de fraude en valeurs mobilières qu’en 1999.

Dans les années entre son profil Forbes et son arrestation, Belfort a engagé une forme extravagante d’auto-immolation au ralenti alimentée par la toxicomanie et financée par son entreprise de pompes et de décharges.

«Je souffrais d’une maladie appelée ‘plus’, se lamentait-il rétrospectivement. « Peu importe combien j’avais, je voulais plus. Vous ne perdez pas votre éthique d’un seul coup. Cela se produit très lentement et, presque imperceptiblement, vous savez que vous faites les choses correctement et un jour vous franchissez la ligne.

Eh bien, Belfort a certainement beaucoup dépassé cette ligne proverbiale. Financièrement, il était bien en avance sur l’Américain moyen – au sommet de sa capacité de gain, il empochait 50 millions de dollars par an.

La richesse de Belfort lui a permis d’acheter des résidences de luxe et des jouets coûteux qu’il avait l’étrange habitude de détruire, comme un yacht de luxe ayant appartenu à un designer emblématique. coco Chanel qu’il a coulé dans une tempête au large des côtes sardes en 1996 ; une Mercedes qu’il a montée en roulant sur des quaaludes élevées; et un hélicoptère qu’il a en quelque sorte écrasé sur la pelouse de l’un de ses manoirs.

Les dommages qu’il a infligés à sa propriété ont été reflétés par la folie que sa consommation de drogue a infligée à son corps. « C’était juste comme du coca, du coca, du coca toute la journée et je me suis dit: » Va te faire foutre, je n’ai pas de problème «  », se souvenait-il, ajoutant: « J’étais comme Al Pacino dans ‘Scarface’ avec un tas de cocaïne. C’est ce à quoi ma vie était descendue.

La chute inévitable : La chance de Belfort a commencé à s’effriter lentement en 1994 lorsqu’il a conclu un accord avec la SEC qui exigeait une interdiction à vie du secteur des valeurs mobilières. Mais il a contourné l’interdiction en continuant à faire des affaires par le biais de Danny Porush, son bras droit à Stratton Oakmont.

Belfort a également joué rapidement avec les règles en organisant l’introduction en bourse de 1993 pour un ami d’enfance L’entreprise de chaussures de Steve Madden. Madden s’empêtrerait dans les stratagèmes de Belfort, y compris un accord pour acheter et vendre secrètement des actions de Stratton au nom de Porush, qui était légalement limité dans le commerce des actions de ces sociétés, et un accord secret pour fournir à Belfort une participation majoritaire dans sa société. malgré les restrictions sévères de la NASD sur les actions de Belfort.

Malgré des preuves de chicanes financières, la chute de Belfort a commencé avec l’arrestation de son trafiquant de drogue, un artiste martial nommé Todd Garrett, qui a été pris avec 200 000 $ en espèces de Belfort et Porush destinés à être transportés secrètement en Suisse. Un an plus tard, un banquier privé français qui travaillait pour une banque suisse a été arrêté à Miami dans le cadre d’un stratagème de blanchiment d’argent. En échange d’une peine de prison plus légère, il identifie ses clients et cite Belfort et Porush.

Le 2 septembre 1998, Belfort a été arrêté pour complot en vue de commettre un blanchiment d’argent et une fraude en valeurs mobilières, ce qui a entraîné l’escroquerie de 1 513 investisseurs sur plus de 200 millions de dollars. Après une semaine de détention, Belfort a accepté de conclure un accord avec les forces de l’ordre et a accepté de porter un fil et d’enregistrer les conversations avec des associés commerciaux qui faisaient l’objet d’une enquête.

Le travail d’informateur de Belfort a conduit des dizaines de professionnels de la finance et d’avocats en prison, mais il n’a pas été épargné par l’incarcération. Bien que condamné à quatre ans de prison en 2003, il n’a purgé qu’une peine de 22 mois. Il a également été condamné à payer une amende de 110 millions de dollars.

Un Encore Stellaire : Alors qu’il purgeait sa peine de prison, Belfort a partagé une cellule avec le comédien Tommy Chong, qui a été incarcéré pour des accusations liées à la drogue. Chong a encouragé Belfort à écrire son autobiographie. Après sa sortie de prison en avril 2006, ses mémoires « Le loup de Wall Street » ont été acquises par Maison aléatoire pour 500 000 $ et est devenu un best-seller acclamé par la critique lors de sa publication en 2007. Un deuxième livre, « Attraper le loup de Wall Street », a été publié en 2009.

La version cinématographique de « Le Loup de Wall Street » a apporté à Belfort un nouveau degré de reconnaissance de la culture pop et l’a aidé dans sa carrière post-carcérale en tant que un conférencier motivateur.

Ces années n’ont pas été sans controverse. Les procureurs l’ont accusé de ne pas avoir indemnisé les victimes de ses crimes et d’avoir empoché des honoraires de parole lucratifs au lieu de les canaliser vers ses exigences de restitution. Mais le gouvernement fédéral a exagéré sa main en l’accusant de s’être enfui en Australie pour cacher sa richesse et éviter de payer des impôts – Belfort a reçu des excuses publiques pour la publication de cette désinformation.

Belfort a déposé une poursuite de 300 millions de dollars contre Red Granite, la société de production qui a acheté les droits cinématographiques de « Le loup de Wall Street », après avoir découvert que l’accord avait été financé avec des fonds douteux de la Malaisie. Belfort a insisté sur le fait qu’il n’aurait jamais traité avec l’entreprise s’il était au courant de l’argent sale qui a financé ses opérations.

Le mois dernier, Belfort a publié une photo sur sa page Facebook qui le trouvait joyeusement engagé dans une partie de poker sur la table de casino d’un yacht tandis qu’une demi-douzaine de mignonnes en maillot de bain tenant des coupes de champagne posaient derrière lui. Le message qui accompagnait la photo disait : « Si vous voulez être riche, n’abandonnez jamais… Si vous avez de la persévérance, vous aurez l’avantage sur la plupart des gens… Lorsque vous faites quelque chose, vous risquez d’échouer… Faites-le différemment à chaque fois… et un jour, tu le feras bien. L’échec est votre ami.

Pour l’ancien agent du FBI Greg Coleman, l’ascension semblable à un phénix de Belfort des cendres de sa propre fabrication représentait la pire conclusion possible. Coleman a considéré la capacité de Belfort à tirer profit de son escroquerie et a dit amèrement au magazine New York avant la première du film « Le Loup de Wall Street », « Le crime paie. »

Photo : Jordan Belfort dans une capture d’écran de son émission YouTube « The Wolf’s Den ».