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Comment la start-up crypto HUMBL est devenue le premier penny stock de 2021

Début février, une société pratiquement inconnue, Tesoro Enterprises (OTCMKTS: TSNPD), s’est soudainement retrouvée comme la plus grande société activement négociée sur le marché OTC. Avec une valorisation de 7 milliards de dollars, la société valait brièvement plus que JetBlue Airways (NASDAQ: JBLU) et GoPro (NASDAQ: GPRO) réunies. Mais il y avait un problème: ni la société ni son entité fusionnée HUMBL n’avaient encore une activité opérationnelle à part entière. Source: Shutterstock Au lieu de cela, l’entité combinée n’était qu’une start-up – un rêve et une série de produits de test proposés par son PDG charismatique et son équipe. Son statut multi-licorne était simplement un produit du cours de son action OTC – un nombre contrôlé par des investisseurs en actions penny, et non par la société elle-même. Alors que l’entreprise surfe sur une deuxième vague de crypto, une chose deviendra évidente: la fête ne fait que commencer. La montée en puissance de Tesoro illustre un changement plus large: les investisseurs de détail ont trouvé leur chemin dans le monde de l’investissement à un stade précoce. La récente flambée des SPAC, des offres initiales de pièces de monnaie et des actions de gré à gré signifie que les gens ordinaires peuvent désormais acheter dans des sociétés qui n’étaient autrefois disponibles que pour les investisseurs providentiels et les investisseurs en capital-risque. de sitôt; les gros investisseurs y veilleront. Mais alors que Wall Street et les PDG de la technologie continuent de ronger les lois sur les investisseurs accrédités, les investisseurs de détail trouveront plus d’opportunités de faire de gros profits ou de rentrer chez eux en faillite. Après tout, retirer les roues d’entraînement se fait dans les deux sens. Cela signifie que des actions incontrôlables comme Tesoro / HUMBL se produiront plus souvent. Et seuls ceux qui comprennent leur anatomie peuvent toujours profiter de ce nouveau monde sauvage d’investissement précoce. TSNP Stock et HUMBL: un mariage fait dans Crypto-Land En novembre, HUMBL, une start-up mondiale de paiements, a fusionné avec Tesoro Enterprises dans le cadre d’un accord d’une valeur d’environ 10 millions de dollars. Tesoro Enterprises elle-même était une société relativement inactive qui vendait des draps roses en vente libre. Son dernier dépôt financier officiel auprès de la SEC a été déposé en 2007, lorsque le «revendeur à valeur ajoutée de produits de revêtement de sol et de mur en céramique» a fait état de sa faillite. Après avoir déposé une autre petite offre en 2010, la société est restée silencieuse pendant plus d’une décennie. HUMBL, quant à lui, était une start-up en vogue dans le domaine des paiements et de la blockchain. La jeune entreprise, fondée par le PDG Brian Foote, a reçu le prix de «Meilleure start-up nord-américaine» lors du Sommet mondial de la blockchain 2019. Pourquoi une start-up de paiement fusionnerait-elle avec un distributeur de tuiles? Sans aucune synergie apparente, la direction de HUMBL a probablement conclu l’opération pour pouvoir accéder aux marchés de capitaux de gré à gré (OTC) – le far west de la finance. Marchés de gré à gré: richesse inimaginable et une marée noire de faillite L’établissement de Wall Street a tendance à mépriser le marché de gré à gré. Avec des exigences minimales en matière de rapports et des transactions hors bourse, les entreprises frauduleuses peuvent souvent passer pour des entreprises légitimes. C’est aussi là que de nombreuses sociétés radiées de la cote vont après que leurs actions deviennent sans valeur. Cependant, le marché OTC est un peu comme visiter la maison de grand-mère et obtenir de la crème glacée pour le petit-déjeuner: il offre une attitude de tout faire qui rendrait maman (c’est-à-dire la SEC) furieuse. Les entreprises ne sont pas tenues de déposer des états financiers vérifiés, ce qui en fait un endroit bon marché pour faire des affaires. Et les marchés OTC permettent également aux entreprises de traiter dans les zones grises juridiques. Le Grayscale Bitcoin Trust (OTCMKTS: GBTC), par exemple, négocie OTC – ce qui en fait la plus grande entité non-société de la bourse. HUMBL s’attaque aux marchés OTC En temps ordinaire, une startup comme HUMBL aurait pu ignorer complètement les marchés OTC – en levant des fonds auprès d’investisseurs providentiels et de capital-risque à la place. C’est un moyen bien utilisé pour les jeunes entreprises prometteuses d’accéder à de profondes poches et à un savoir-faire technologique. Mais avec le capital-risque de plus en plus axé sur des transactions plus importantes et à un stade ultérieur, HUMBL a décidé d’emprunter une voie plus risquée. Le plan a fonctionné. Après sa fusion en novembre 2020, l’action TSNP est passée d’un centime à plus de 16 centimes, un rendement époustouflant de 1500%. Une grande partie de cela provenait d’une campagne intelligente de relations avec les investisseurs – la chanson et la danse que la plupart des startups interprètent pour leurs seigneurs VC. HUMBL a fait de même pour les investisseurs en actions penny, et ses premières annonces ont créé le résultat escompté sur le cours de son action. Mais fin janvier, les choses ont commencé à devenir incontrôlables. En huit jours, la société a annoncé des lancements dans les paiements internationaux, le commerce électronique et les produits blockchain. Ses actions ont immédiatement bondi à 1,91 $, un gain de près de 20 000% par rapport à à peine deux mois auparavant. Au moment où la société a annoncé le lancement de ses «produits BLOCK ETX», sa valeur marchande de 7 milliards de dollars avait dépassé les deux sociétés de blockchain pure-play cotées au Nasdaq Exchange: Marathon Digital Group (NASDAQ: MARA) et Riot Blockchain (NASDAQ :ÉMEUTE). Il y avait un problème: HUMBL était toujours une startup. Ses produits étaient une collection de cas de test, ou «produits minimalement viables» (MVP). Les VC ont peut-être vu à travers, valorisant HUMBL dans les dizaines (ou centaines) de millions de dollars. Mais ils n’auraient certainement pas payé 7 milliards de dollars pour l’entreprise. (Pour atteindre cette évaluation, l’entreprise aurait dû ressembler à Uber à la fin de 2013, l’année où l’entreprise de covoiturage gagnerait 210 millions de dollars sur plus d’un milliard de dollars de trajets). Les investisseurs OTC, cependant, ne semblaient pas s’en soucier. La montée inattendue de HUMBL Pour comprendre comment HUMBL est devenue une entreprise de 7 milliards de dollars, revenons à décembre 2020, lorsque la société a commencé sa campagne en trois étapes en matière de relations avec les investisseurs. Acte I, décembre 2020: e-Commerce. Ce mois-là, HUMBL lance HUMBL Holiday Deal Days, une destination pour «des offres de vacances, des codes de réduction et des liens de réduction d’affiliation hautement sélectionnés dans les secteurs du shopping tels que l’électronique, la santé, la beauté, la maison, la mode, le fitness et les enfants.» Les investisseurs ont peut-être initialement applaudi à la nouvelle. Comme le petit-déjeuner à la crème glacée de grand-mère, seul un killjoy pouvait refuser des «offres de vacances très bien organisées». Mais des VC expérimentés vérifiant le site humblpay.com auraient noté la véritable nature MVP du produit. Plutôt que de tenir la promesse de «hautement organisée», le site a plutôt publié des liens vers des détaillants comme World Market et Target comme espaces réservés pour les futurs produits. Acte II, janvier 2021: Global Payments. HUMBL lance HUMBL Studios, un service «de listes de marchands mondiaux et d’intégration de paiements Web». Encore une fois, le «lancement» est un bon début pour un MVP, laissant place à un futur système de paiement. Une vérification rapide sur Builtwith, un site Web qui vérifie les plates-formes technologiques, et un appel rapide avec l’entreprise, confirme que HUMBL utilise Stripe en tant que processeur de paiement. Acte III, février 2021: Crypto-monnaie. HUMBL fait son annonce la plus importante à ce jour: «HUMBL Financial ™ lance les produits BLOCK ETX dans plus de 100 pays.» Le communiqué de presse a propulsé l’action TSNP / HUMBL jusqu’à sa capitalisation boursière de 7 milliards de dollars. Et à juste titre – les entreprises financières ont longtemps essayé de lancer des ETF Blockchain pour les investisseurs réguliers. La première entreprise à atteindre cet objectif à l’échelle mondiale pourrait devenir le prochain FNB de matières premières d’un milliard de dollars. Les lecteurs pointus auraient cependant noté que le produit BLOCK ETX est toujours en phase de test bêta. Le résultat n’était «pas destiné à être des services ou des conseils en matière d’investissement, mais plutôt totalement non dépositaire». En d’autres termes, BLOCK ETX est une représentation d’un ETF, pas d’un ETF lui-même. (Pour les investisseurs non crypto: c’est la différence entre l’achat d’une voiture de sport de 100000 $ et l’achat d’un manuel de 50 $ sur la façon d’en construire une). La réalité derrière les entreprises OTC Tout cela pourrait rappeler aux cyniques le fiasco du Fyre Festival, un festival de musique de luxe en 2017 qui s’est terminé par des milliers de personnes bloquées sur une île des Bahamas. Alors que les spectateurs se voyaient promettre «une escapade luxueuse sur une île privée d’Exuma, de la musique live des meilleurs artistes et des fêtes avec des célébrités célèbres», les gens se sont généralement retrouvés avec des tentes qui fuyaient et des dîners remplis de polystyrène. Beaucoup se souviendront avec émotion de la photo virale d’un sandwich au fromage destiné à l’équipage. Mais les investisseurs VC et les fans de HUMBL seraient à juste titre en désaccord. Les communiqués de presse de HUMBL ressemblent beaucoup à un pitchbook de démarrage – rempli de rêves entrepreneuriaux, de visions et de cas de test sur la place que les produits pourraient enfin intégrer. a envoyé des actions TSNP sur la lune. Encore plus de questions Dans un monde post-régulation, certains pourraient trouver cet investissement en début de période plutôt excitant. Les actions de TSNP auraient rendu tout investisseur en penny à la pensée rapide extraordinairement riche. Et pratiquement toutes les startups financées par le capital de risque passent par un cycle «fake-it-til-you-make-it» pour lever des capitaux et créer des produits de renommée mondiale. Ce n’est pas clair si c’est ce qui se passe ici. Après tout, le produit BLOCK ETX de HUMBL, par exemple, a d’incroyables applications dans le monde réel. Il y a aussi un élément héros: Brian Foote. Le PDG de HUMBL est probablement devenu milliardaire grâce à son investissement initial dans l’entreprise – un exploit qui prend des années aux fondateurs de startups prospères, et non deux mois. (C’est, bien sûr, s’il achetait au moins 20% de l’entreprise en ses jours de penny stock). Mais les investissements OTC ont également des coûts: ceux qui ont acheté au sommet de la course TSNP auraient vu leur richesse se faire torpiller alors que l’action TSNP est retombée en dessous de 1 $. Et M. Foote n’a aucune obligation de fabriquer les produits que son entreprise a promis d’apporter. Avec pratiquement aucune obligation de déclaration, il pouvait facilement vendre ses actions et quitter l’entreprise sans que personne ne le sache. Ses acquisitions d’entreprises non liées pourraient également inquiéter les investisseurs qui préféreraient voir HUMBL développer ses produits cryptographiques de base. Que pouvons-nous apprendre? Les états financiers audités ne sont pas parfaits – de nombreuses entreprises étendent la réalité et même parfois faussent leurs chiffres. Mais ils sont la source de vérité la plus objective dont disposent les investisseurs. Depuis que la loi Sarbanes-Oxley a été adoptée en 2002, les dirigeants d’entreprise risquent désormais une peine de prison pour avoir déposé des états financiers trompeurs. Les investisseurs débutants, cependant, n’ont pas ce luxe. Au lieu de cela, ils sont confrontés à des entreprises comme HUMBL: une boîte noire qui pourrait être le prochain PayPal ou (très souvent) le prochain zéro. Des études montrent que l’investissement OTC moyen diminue de 60% chaque année. C’est lequel alors? Les investisseurs de HUMBL avaient collectivement perdu 4 milliards de dollars depuis que l’action avait culminé au début de février avant de voir une remontée tout aussi rapide. Mais ce n’est que lorsque la société se réinscrit sur une bourse majeure et publie des déclarations vérifiées que les investisseurs découvriront enfin ce qu’il y a sous le capot. Jusque-là, nous pouvons tous nous accrocher au rêve que seuls les sous-titres, les entreprises financées par le capital-risque et les machines à sous peuvent fournir – ce billet magique qui pourrait un jour s’avérer un beau gagnant. A la date de publication, Tom Yeung ne détenait (ni directement ni indirectement) aucune position sur les titres mentionnés dans cet article. Tom Yeung, CFA, est un conseiller en placement inscrit dont la mission est d’apporter de la simplicité au monde de l’investissement. Plus d’InvestorPlace Pourquoi tout le monde investit dans la 5G, tout est faux Peu importe que vous ayez 500 $ d’économies ou 5 millions de dollars. Faites ceci maintenant. Top Stock Picker révèle son prochain potentiel gagnant 500% Stock Prodigy qui a trouvé NIO à 2 $… Dit Buy THIS Now Le post Comment la start-up crypto HUMBL est devenue la meilleure bourse de 2021 est apparue en premier sur InvestorPlace.