Comprendre les spreads lors de l’échange de devises étrangères

Le spread bid-ask (officiellement appelé spread achat-vente) est la différence entre le prix qu’un courtier achètera et vendra une devise. Cependant, l’écart, ou la différence, entre le cours acheteur et le cours vendeur d’une devise sur le marché de détail peut être important et peut également varier considérablement d’un courtier à l’autre.

Comprendre comment les taux de change sont calculés est la première étape pour comprendre l’impact des écarts importants sur le marché des changes. De plus, il est toujours dans votre intérêt de rechercher le meilleur taux de change.

Spreads Bid-Ask sur le marché Forex de détail

Le cours acheteur est ce que le concessionnaire est prêt à payer pour une devise, tandis que le cours vendeur est le taux auquel un concessionnaire vendra la même devise.

Par exemple, Ellen est une voyageuse américaine en visite en Europe. Le coût d’achat d’euros à l’aéroport est le suivant :

• 1 EUR = 1,30 USD / 1,40 USD

Le prix le plus élevé (1,40 USD) correspond au coût d’achat de chaque euro. Ellen veut acheter 5 000 euros, elle devra donc payer 7 000 dollars au croupier.

Supposons également que le prochain voyageur en ligne revienne de ses vacances en Europe et veuille vendre les euros qu’il lui reste. Katelyn a 5 000 euros à vendre. Elle peut vendre les euros au cours acheteur de 1,30 USD (le prix le plus bas) et recevra 6 500 USD en échange de ses euros.

En raison du spread bid-ask, le distributeur de kiosques est en mesure de réaliser un profit de 500 USD sur cette transaction (la différence entre 7 000 USD et 6 500 USD).

Face à un cours acheteur et vendeur standard pour une devise, le prix le plus élevé est ce que vous paieriez pour acheter la devise et le prix le plus bas est ce que vous recevriez si vous vendiez la devise.

Cotations de devises directes et indirectes sur les marchés Forex

Une cotation directe en devise, également connue sous le nom de « cotation de prix », est une cotation qui exprime le prix d’une unité de devise étrangère en termes de monnaie nationale. Une cotation de devise indirecte, également connue sous le nom de « cotation de volume », est l’opposé d’une cotation directe. Une cotation de devise indirecte exprime le montant de devise étrangère par unité de devise nationale.

La plupart des devises sont cotées sous forme de cotation directe (par exemple, USD/JPY, qui fait référence au montant du yen japonais pour un dollar américain). La devise à gauche de la barre oblique est appelée devise de base et la devise à droite de la barre oblique est appelée devise de contrepartie ou devise cotée.

Monnaies du Commonwealth

Les devises du Commonwealth telles que la livre sterling et le dollar australien, ainsi que l’euro, sont généralement cotées sous une forme indirecte (par exemple, GBP/USD et EUR/USD, qui font référence au montant de dollars américains pour une livre britannique et pour une euro).

Considérez le dollar canadien. Au Canada, cette cotation prendrait la forme de 1 USD = 1,0750 CAD. Il s’agit d’une cotation directe, car elle exprime le montant de la monnaie nationale (CAD) par unité de devise étrangère (USD). La forme indirecte serait l’inverse de la cotation directe, soit 1 CAD = 0,9302 USD.

Ensuite, considérons la livre sterling. Au Royaume-Uni, cette cotation prendrait la forme de 1 GBP = 1,700 USD. Il s’agit d’une cotation indirecte puisqu’elle exprime le montant de devise étrangère (USD) par unité de devise nationale (GBP). La forme directe de cette cotation serait de 1 USD = 0,5882 GBP.

Comprendre comment les devises sont cotées

Lorsqu’il s’agit de taux de change, il est important de comprendre comment les devises sont cotées.

Supposons qu’un résident canadien voyage en Europe et ait besoin d’euros. Les taux de change sur le marché des changes sont d’environ 1 USD = 1,0750 CAD et 1 EUR = 1,3400 USD. Cela signifie que le taux au comptant approximatif de l’EUR/CAD serait de 1 EUR = 1,4405 CAD (1,3400 x 1,0750). Un courtier en devises au Canada pourrait citer un taux de 1 EUR = 1,4000 CAD / 1,4800, ce qui signifie que vous paieriez 1,48 dollar canadien pour acheter un euro et recevriez 1,40 dollar canadien si vous vendiez un euro.

Le calcul serait différent si les deux devises étaient cotées sous forme directe. Si le cours au comptant approximatif du yen japonais est de 1 USD = 102 JPY, voici comment vous calculeriez le prix du yen en dollars canadiens :

• 1 USD = 1,0750 CAD et 1 USD = 102 JPY

Ainsi:

• 1,0750 CAD = 102 JPY, ou 1 CAD = 94,88 JPY (102 / 1,0750)

En général, les concessionnaires de la plupart des pays affichent les taux de change sous forme directe, ou le montant de la devise nationale nécessaire pour acheter une unité de devise étrangère.

Comment calculer les taux de change croisés

Lorsque vous traitez des devises croisées, commencez par déterminer si les deux devises de la transaction sont généralement cotées sous forme directe ou sous forme indirecte. Si les deux devises sont cotées sous forme directe, le taux de change croisé approximatif serait calculé en divisant la « devise A » par la « devise B ».

Si une devise est cotée sous forme directe et l’autre sous forme indirecte, le taux de change croisé approximatif serait la « devise A » multipliée par la « devise B ».

Lorsque vous calculez un taux de change, vous pouvez également établir le spread, ou la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur pour une devise. Plus important encore, vous pouvez déterminer l’ampleur de l’écart. Si vous décidez de faire la transaction, vous pouvez magasiner pour le meilleur taux.

Les taux de change varient selon le concessionnaire

Les tarifs peuvent varier entre les concessionnaires d’une même ville. Passer quelques minutes en ligne à comparer les différents taux de change peut potentiellement vous faire économiser 0,5% ou 1%.

Les kiosques d’aéroport ont les pires taux de change, avec des spreads bid-ask extrêmement larges. Il est possible de recevoir 5% de moins sur la devise que vous achetez. Il peut être préférable de transporter une petite quantité de devises étrangères pour vos besoins immédiats et d’échanger des montants plus importants dans les banques ou les revendeurs de la ville.

Certains concessionnaires amélioreront automatiquement le taux affiché pour des montants plus importants, mais d’autres peuvent ne pas le faire à moins que vous ne demandiez spécifiquement une amélioration du taux. Si vous n’avez pas eu le temps de chercher les meilleurs taux, faites des recherches à l’avance pour avoir une idée du taux de change au comptant et comprendre l’écart. Si l’écart est trop large, envisagez de confier votre entreprise à un autre concessionnaire.

La ligne de fond

Les écarts importants sont le fléau du marché des changes de détail. Cependant, vous pouvez atténuer l’impact de ces écarts importants en recherchant les meilleurs tarifs, en renonçant aux guichets de change des aéroports et en demandant de meilleurs tarifs pour des montants plus importants.