Comprendre les contrats à terme et les contrats à terme
Contrats à terme vs contrats à terme : un aperçu
Les contrats à terme et à terme sont similaires à bien des égards : les deux impliquent l’accord d’acheter et de vendre des actifs à une date future et les deux ont des prix dérivés d’un actif sous-jacent. Un contrat à terme, cependant, est un accord conclu de gré à gré (OTC) entre deux contreparties qui négocient et concluent les conditions exactes du contrat, telles que sa date d’expiration, le nombre d’unités de l’actif sous-jacent représentées dans le contrat, et quel est exactement l’actif sous-jacent à livrer, entre autres facteurs. Les forwards se règlent une seule fois à la fin du contrat. Les futures, quant à eux, sont des contrats standardisés avec des échéances fixes et des sous-jacents uniformes. Ceux-ci sont négociés en bourse et réglés quotidiennement.
Points clés à retenir
- Les contrats à terme et à terme impliquent l’accord entre deux parties d’acheter et de vendre un actif à un prix spécifié avant une certaine date.
- Un contrat à terme est un accord privé et personnalisable qui se règle à la fin du contrat et est négocié de gré à gré.
- Un contrat à terme a des conditions standardisées et est négocié sur une bourse, où les prix sont réglés quotidiennement jusqu’à la fin du contrat.
Contrats à terme
Le contrat à terme est un accord entre un acheteur et un vendeur pour négocier un actif à une date future. Le prix de l’actif est fixé lors de la rédaction du contrat. Les contrats à terme ont une date de règlement – ils sont tous réglés à la fin du contrat.
Ces contrats sont des accords privés entre deux parties, ils ne sont donc pas négociés en bourse. En raison de la nature du contrat, ils ne sont pas aussi rigides dans leurs termes et conditions.
De nombreux opérateurs de couverture utilisent des contrats à terme pour réduire la volatilité du prix d’un actif. Étant donné que les termes de l’accord sont fixés lors de l’exécution du contrat, un contrat à terme n’est pas soumis à des fluctuations de prix. Donc, si deux parties s’entendent pour vendre 1000 épis de maïs à 1 $ chacun (pour un total de 1 000 $), les conditions ne peuvent pas changer même si le prix du maïs descend à 50 cents l’épi. Il garantit également que la livraison de l’actif ou, si spécifié, le règlement en espèces, aura généralement lieu.
En raison de la nature de ces contrats, les contrats à terme ne sont pas facilement accessibles aux investisseurs de détail. Le marché des contrats à terme est souvent difficile à prévoir. En effet, les accords et leurs détails sont généralement conservés entre l’acheteur et le vendeur et ne sont pas rendus publics. Parce qu’il s’agit d’accords privés, le risque de contrepartie est élevé. Cela signifie qu’il peut y avoir une chance qu’une partie fasse défaut.
Expliquer les contrats à terme et à terme
Contrats à terme
Comme les contrats à terme, les contrats à terme impliquent l’accord d’acheter et de vendre un actif à un prix spécifique à une date future. Le contrat à terme, cependant, présente quelques différences par rapport au contrat à terme.
Premièrement, les contrats à terme, également appelés contrats à terme, sont évalués quotidiennement au marché, ce qui signifie que les modifications quotidiennes sont réglées au jour le jour jusqu’à la fin du contrat. De plus, le règlement des contrats à terme peut s’effectuer sur une plage de dates.
Parce qu’ils sont négociés en bourse, ils ont des chambres de compensation qui garantissent les transactions. Cela réduit considérablement la probabilité de défaut à presque jamais. Les contrats sont disponibles sur les indices boursiers, les matières premières et les devises. Les actifs les plus populaires pour les contrats à terme comprennent des cultures comme le blé et le maïs, ainsi que le pétrole et le gaz.
Le marché des contrats à terme est très liquide, ce qui donne aux investisseurs la possibilité d’entrer et de sortir quand ils le souhaitent.
Ces contrats sont fréquemment utilisés par les spéculateurs, qui parient sur la direction dans laquelle le prix d’un actif évoluera, ils sont généralement clôturés avant l’échéance et la livraison n’a généralement jamais lieu. Dans ce cas, un règlement en espèces a généralement lieu.