Mais Redbox est de retour. Il a construit sa propre opération de streaming. Et l’action de la société est inexplicablement l’une des plus chaudes de Wall Street, même si Netflix (NFLX) a chuté.
Les actions de Redbox ont augmenté de plus de 20 % cette année, d’environ 55 % le mois dernier et de près de 200 % au cours des trois derniers mois. Cela contraste fortement avec la chute de 70 % de Netflix, la pire action du S&P 500. Disney (DIS)qui possède son propre service de streaming Disney + tant vanté, est en baisse de 40%, ce qui en fait le plus gros chien du Dow Jones.
Autres sociétés de médias proposant des services de streaming, notamment Paramount Global, propriétaire de Peacock Comcast (CMCSA) et la société mère de CNN, Warner Bros. Discovery, qui possède à la fois HBO Max et Discovery +, ont également fortement chuté en 2022.
Maintenant, on craint qu’il y ait trop de streamers poursuivant trop peu de clients. Pomme (AAPL) et Amazone (AMZN) ont aussi des services de streaming. Disney possède également Hulu. Et les consommateurs pourraient réduire leurs abonnements mensuels non essentiels à mesure que les craintes de récession grandissent.
Alors, pourquoi Redbox prospère-t-il ? C’est un peu compliqué.
Redbox est devenue publique par le biais d’une fusion avec une société d’acquisition à but spécial (SPAC) en chèque en blanc en octobre. La société appartenait auparavant au géant du capital-investissement Gestion globale d’Apollo (APO)qui a privatisé la société mère de Redbox, Outerwall, en 2016. Outerwall possédait également le kiosque de comptage des modifications Coinstar, une autre relique de la vente au détail.
Redbox envisage maintenant de fusionner à nouveau, cette fois avec la société de médias de vidéo à la demande au nom étrange Soupe de poulet pour l’âme (CSSE), le propriétaire du service de streaming Crackle. Chicken Soup for the Soul a acheté Crackle à Sony en 2020.
Mais Redbox a également été la cible de vendeurs à découvert, des investisseurs (en particulier des hedge funds) qui parient qu’une action va baisser. Plus de 30% des actions disponibles de la société étaient détenues à découvert fin mai, une quantité très importante.
Et c’est l’intérêt des courts métrages, assez étrangement, qui peut aider à augmenter le stock de Redbox.
Il semble que Redbox soit devenu un favori de la foule des actions de mème Reddit, ces investisseurs qui ont contribué à stimuler GameStop (GME), AMC (AMC) et, plus récemment, le géant du maquillage en faillite Revlon (TOUR).
Un rapide coup d’œil au subreddit RDBX montre que la société y reçoit le soutien d’investisseurs individuels qui achètent l’action afin de « serrer » les shorts.
Lorsqu’un titre fortement vendu à découvert augmente, cela inflige plus de douleur aux vendeurs à découvert. En effet, les vendeurs à découvert empruntent des actions, puis les revendent dans l’espoir de les racheter à un prix inférieur avant de les restituer. Ils empochent la différence en guise de profit. Mais si le prix augmente, le short peut perdre beaucoup d’argent.
Certains fans de Reddit prédisent des prix extrêmement élevés pour Redbox. Il y a même la référence désormais obligatoire à Redbox en tant que MOASS –— Mother of All Short Squeezes. (Ce même acronyme a également été utilisé pour vanter GameStop et AMC.)
Le problème avec les compressions courtes est qu’elles durent rarement longtemps. Redbox perd rapidement de son élan.
L’action a chuté de plus de 10 % jeudi à environ 9 dollars et est maintenant en baisse d’environ 40 % par rapport au récent sommet d’un peu moins de 15 dollars par action à la mi-juin. La pression Redbox a peut-être été amusante tant qu’elle a duré, mais ne vous y trompez pas : la société n’est pas le prochain Netflix ou Disney.
