Comment les banques fixent les taux d’intérêt sur vos prêts

Lorsque vous vous rendez dans une banque pour ouvrir un compte, vous constaterez que chaque type de compte de dépôt est assorti d’un taux d’intérêt différent, selon la banque et le compte. La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) rapporte que les types de comptes qui rapportent généralement les taux d’intérêt les plus élevés sont les comptes du marché monétaire, les comptes d’épargne traditionnels et enfin les certificats de dépôt (CD).

Une banque gagne un spread sur les fonds qu’elle prête par rapport à ceux qu’elle reçoit en dépôt. La marge nette d’intérêt (NIM), que la plupart des banques déclarent trimestriellement, représente cet écart, qui est simplement la différence entre ce qu’elle gagne sur les prêts et ce qu’elle paie sous forme d’intérêts sur les dépôts. Bien sûr, cela devient beaucoup plus compliqué étant donné la gamme vertigineuse de produits de crédit et de taux d’intérêt utilisés pour déterminer le taux éventuellement facturé pour les prêts.

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la façon dont une banque détermine le taux d’intérêt des prêts à la consommation et aux entreprises.

Tout commence par la politique de taux d’intérêt

Les banques sont généralement libres de déterminer le taux d’intérêt qu’elles paieront pour les dépôts et les prêts, mais elles doivent tenir compte de la concurrence, ainsi que des niveaux du marché pour de nombreux taux d’intérêt et politiques de la Fed.

La Réserve fédérale des États-Unis influence les taux d’intérêt en fixant certains taux, en stipulant les réserves obligatoires des banques, et en achetant et en vendant « sans risque » (un terme utilisé pour indiquer qu’ils sont parmi les plus sûrs qui existent) des titres du Trésor américain et des agences fédérales à affecter les dépôts que les banques détiennent à la Fed.

C’est ce qu’on appelle la politique monétaire et vise à influencer l’activité économique, ainsi que la santé et la sécurité de l’ensemble du système bancaire. La plupart des pays de marché appliquent un type de politique monétaire similaire dans leurs économies. Le principal véhicule utilisé par la Fed américaine pour influencer la politique monétaire est la fixation du taux des fonds fédéraux, qui est simplement le taux que les banques utilisent pour se prêter entre elles et commercer avec la Fed. Lorsque la Fed institue des hausses de taux d’intérêt, comme elle l’a fait quatre fois en 2018, les profits du secteur bancaire augmentent.

De nombreux autres taux d’intérêt, y compris le taux préférentiel, qui est un taux que les banques utilisent pour le client idéal (généralement une entreprise) avec une cote de crédit et un historique de paiement solides, sont basés sur les taux de la Fed tels que les fonds fédéraux.

D’autres considérations que les banques peuvent prendre en compte sont les attentes concernant les niveaux d’inflation, la demande et la vitesse de l’argent aux États-Unis et, à l’échelle internationale, les niveaux des marchés boursiers et d’autres facteurs.

Facteurs basés sur le marché

Revenant à nouveau au NIM, les banques cherchent à le maximiser en déterminant la pente des courbes de taux. La courbe des taux montre essentiellement, sous forme graphique, la différence entre les taux d’intérêt à court terme et à long terme. En règle générale, une banque cherche à emprunter ou à payer des taux à court terme aux déposants et à prêter sur la partie à plus long terme de la courbe des taux. Si une banque y parvient, elle gagnera de l’argent et fera plaisir aux actionnaires.

Une courbe de rendement inversée, ce qui signifie que les taux d’intérêt sur le spectre de gauche, ou à court terme, sont plus élevés que les taux à long terme, rend assez difficile pour une banque de prêter de manière rentable. Heureusement, les courbes de rendement inversées se produisent rarement et ne durent généralement pas très longtemps.

Un rapport, intitulé à juste titre « Comment les banques fixent-ils les taux d’intérêt », estime que les banques fondent les taux qu’elles facturent sur des facteurs économiques, notamment le niveau et la croissance du produit intérieur brut (PIB) et l’inflation. Il cite également la volatilité des taux d’intérêt – les hauts et les bas des taux du marché – comme un facteur important que les banques examinent.

Ces facteurs affectent tous la demande de prêts, ce qui peut aider à faire monter ou baisser les taux. Lorsque la demande est faible, comme lors d’une récession économique, comme la Grande Récession, qui a officiellement duré entre 2007 et 2009, les banques peuvent augmenter les taux d’intérêt des dépôts pour encourager les clients à prêter, ou baisser les taux des prêts pour inciter les clients à emprunter.

Les considérations du marché local sont également importantes. Les petits marchés peuvent avoir des taux plus élevés en raison d’une concurrence moindre, ainsi que du fait que les marchés des prêts sont moins liquides et ont un volume global de prêts plus faible.

Entrées des clients

Comme mentionné ci-dessus, le taux préférentiel d’une banque (le taux appliqué par les banques à leurs clients les plus solvables) est le meilleur taux qu’elles offrent et suppose une très forte probabilité que le prêt soit remboursé intégralement et à temps. Mais, comme le sait tout consommateur qui a tenté de contracter un prêt, un certain nombre d’autres facteurs entrent en ligne de compte.

Par exemple, combien un client emprunte, quelle est sa cote de crédit et la relation globale avec la banque (par exemple, le nombre de produits que le client utilise, depuis combien de temps il est client, la taille des comptes) entrent tous en ligne de compte.

Le montant d’argent utilisé comme mise de fonds sur un prêt tel qu’un prêt hypothécaire, qu’il soit nul, 5 %, 10 % ou 20 %, est également important. Des études ont démontré que lorsqu’un client verse un acompte initial important, il a suffisamment de « peau dans le jeu » pour ne pas renoncer à un prêt pendant les périodes difficiles.

Le fait que les consommateurs ont mis peu d’argent (et ont même eu des prêts avec des calendriers d’amortissement négatifs, ce qui signifie que le solde du prêt a augmenté au fil du temps) pour acheter des maisons pendant la bulle immobilière du début des années 2000 est considéré comme un facteur important pour aider à attiser les flammes de l’effondrement des prêts hypothécaires à risque et la Grande Récession qui a suivi. La garantie, ou mettre ses autres actifs (voiture, maison, autres biens immobiliers) en garantie du prêt, influence également la peau dans le jeu.

La durée du prêt, ou combien de temps jusqu’à l’échéance, est également importante. Une durée plus longue s’accompagne d’un risque plus élevé que le prêt ne soit pas remboursé. C’est généralement pourquoi les taux à long terme sont plus élevés que ceux à court terme. Les banques examinent également la capacité globale des clients à s’endetter.

Par exemple, le ratio du service de la dette tente de créer une formule pratique qu’une banque utilise pour fixer le taux d’intérêt qu’elle facturera pour un prêt, ou qu’elle est en mesure de payer sur un dépôt.

Un résumé des différents taux d’intérêt

Il existe de nombreux autres types de taux d’intérêt et de produits de prêt. Lorsqu’il s’agit de fixer les taux, certains prêts, tels que les prêts hypothécaires résidentiels, peuvent ne pas être basés sur le taux préférentiel mais plutôt sur le taux des bons du Trésor américain (un taux gouvernemental à court terme), le London Interbank Offered Rate (LIBOR, qui s’éteindra fin 2021), et des obligations du Trésor américain à plus long terme.

À mesure que les taux sur ces références augmentent, les taux facturés par les banques augmentent également. Les autres prêts et taux comprennent les prêts garantis par le gouvernement tels que les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), les prêts étudiants et les taux de prêts aux petites entreprises (prêts SBA), dont les derniers sont partiellement garantis par le gouvernement.

Lorsque le gouvernement vous soutient, les taux des prêts ont tendance à être plus bas et sont utilisés comme base pour d’autres prêts accordés aux consommateurs et aux entreprises. Bien sûr, cela peut conduire à des prêts imprudents et à des risques moraux lorsque les emprunteurs supposent que le gouvernement les renflouera lorsqu’un prêt tourne mal.

La ligne de fond

Les banques utilisent un éventail de facteurs pour fixer les taux d’intérêt. La vérité est qu’ils cherchent à maximiser les profits (via le NIM) pour leurs actionnaires. D’un autre côté, les consommateurs et les entreprises recherchent le taux le plus bas possible. Une approche sensée pour obtenir un bon taux serait de renverser la discussion ci-dessus ou d’examiner les facteurs opposés à ce qu’une banque pourrait rechercher.

La façon la plus simple de commencer est d’avoir les informations du client, comme avoir la cote de crédit la plus élevée possible, mettre en place une garantie ou un acompte important pour un prêt, et utiliser de nombreux services (vérification, épargne, courtage, hypothèque) de la même banque pour obtenir un rabais.

Emprunter en période de ralentissement économique ou lorsque l’incertitude est élevée (à propos de facteurs tels que l’inflation et un environnement de taux d’intérêt volatil) peut être une bonne stratégie pour obtenir un taux favorable, surtout si vous choisissez un moment où une banque peut être particulièrement motivée pour faire un traiter ou vous offrir le meilleur taux possible. Enfin, rechercher un prêt ou un taux avec le soutien du gouvernement peut également vous aider à obtenir le taux le plus bas possible.