Comment le géant du commerce électronique sud-coréen a négocié le jour de son introduction en bourse
Les actions Coupang (CPNG) ont clôturé à 49,52 $ chacune le premier jour de négociation, bien en dessous de leur transaction d’ouverture mais toujours au-dessus de leur prix d’introduction en bourse, lors de la plus grande introduction en bourse aux États-Unis jusqu’à présent cette année.
Surnommée l’Amazonie (AMZN) de la Corée du Sud, les actions du géant du commerce électronique ont ouvert à 63,50 $ après avoir évalué son introduction en bourse à 35 $ l’action, levant 4,6 milliards de dollars. Environ 10 minutes après la transaction d’ouverture, l’action se négociait à environ 59 $ l’action.
L’introduction en bourse a dépassé celle de l’application de rencontres Bumble (BMBL), qui a fait ses débuts en février.
Coupang a été fondée par Bom Suk Kim, un diplômé de Harvard qui est allé à la Harvard Business School avant d’abandonner et de retourner en Corée du Sud pour démarrer la plate-forme de livraison en 2010.
La société propose un service de «livraison de fusée» qui comprend la livraison le jour même et le jour suivant, un emballage sans boîte ou zéro pour certains articles et des «retours sans friction», selon le dossier S-1 de la société.
La société est soutenue par le Vision Fund de SoftBank. Des comparaisons ont été faites non seulement avec Amazon, basé aux États-Unis, mais également avec AliBaba (BABA), bien que fonctionnant avec un marché plus petit.
Cependant, Coupang affirme que c’est « le plus grand acteur du commerce électronique de produits en Corée ». Le chiffre d’affaires net total s’est élevé à 12,0 milliards de dollars en 2020, en hausse de 90,8% (93,1% à taux de change constant) par rapport à 2019.
La base de clients actifs de Coupang est passée à environ 14,8 millions au cours du trimestre clos le 31 décembre 2020, contre environ 11,8 millions au trimestre clos le 31 décembre 2019, soit une augmentation de 25,9%.
La marge brute était de 2,0 milliards de dollars en 2020, en hausse de 92,3% par rapport à 2019.
La société devrait utiliser l’argent collecté lors de l’introduction en bourse pour continuer à se développer dans ses offres les plus récentes, telles que la livraison de nourriture et un service de streaming en ligne.
Les introductions en bourse ont connu de gros éclats le premier jour de négociation cette année. Bumble a bondi de 77% lors de ses débuts, tandis que Affirm et RLX Technology ont tous deux augmenté d’environ 86% lors de leurs débuts en janvier.
Ines couvre le marché boursier américain. Suivez-la sur Twitter à @ines_ferre
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