Comment gérer votre argent en période de récession, selon des experts en finances personnelles
Les menaces pesant sur l’économie américaine ont considérablement augmenté au cours des quatre premiers mois de 2022, laissant de nombreux investisseurs se demander comment protéger au mieux leurs portefeuilles.
De la guerre en Ukraine et de la hausse des taux d’intérêt à l’inflation vertigineuse et à la chute de la croissance économique, les signes avant-coureurs d’un ralentissement économique potentiel sont nombreux – c’est le moins qu’on puisse dire – et Wall Street et Main Street en ont pris note.
Des investisseurs milliardaires comme Carl Icahn et Leon Cooperman ont été parmi les premiers à tirer la sonnette d’alarme sur le potentiel croissant d’une récession aux États-Unis, mais maintenant, d’anciens responsables de la Réserve fédérale et de grandes banques d’investissement s’ajoutent à un chœur croissant de prévisions de récession.
Les avertissements constants de Wall Street ont conduit 81% des adultes américains à dire qu’ils pensaient que l’économie américaine connaîtrait probablement une récession cette année, selon une enquête CNBC, menée par Momentive. Et un récent sondage Reuters a montré que 40% des économistes pensent que l’économie américaine tombera en récession dans les 24 prochains mois.
S’ils ont raison, les investisseurs doivent se préparer au pire. Voici ce que quelques-uns des meilleurs conseillers en placement recommandent aux investisseurs de faire pour protéger leurs portefeuilles dans le pire des cas.
Penser à long terme et suivre un plan d’investissement
Avant tout, les investisseurs doivent penser à long terme en période de turbulences économiques et s’en tenir à leurs plans d’investissement. Investir activement dans des actions et chronométrer correctement les baisses du marché est un jeu difficile – il suffit de demander aux gestionnaires de fonds spéculatifs.
De 2011 à 2020, un simple investissement dans le S&P 500 a rapporté près de trois fois plus que le fonds spéculatif moyen, selon les données de l’American Enterprise Institute.
« Les investisseurs devraient investir à long terme sur la base d’un plan financier tenant compte de leurs risques, objectifs et horizons temporels », a déclaré Brett Bernstein, PDG et cofondateur de la société de planification financière XML Financial Group. Fortune. « Si une récession devait se produire, il s’agirait davantage de maintenir la répartition d’actifs appropriée et d’apporter des modifications au portefeuille en fonction des conditions de marché actuelles. »
Éviter la vente de panique est la clé du succès des investissements à long terme, disent les experts. Après tout, en remontant à 1927, si un investisseur investissait 100 $ dans le S&P 500 et restait investi, son portefeuille aurait valu plus de 16 800 $ en mai 2020. Mais manquer les 10 plus grands rallyes boursiers quotidiens réduirait cette valeur à seulement 5 576 $. , selon UBS.
« Les clients doivent être à l’aise avec leurs allocations et ne pas essayer de les modifier une fois qu’une récession commence », a déclaré John Ingram, CIO et partenaire de la société de conseil en investissement et de gestion de patrimoine Crestwood Advisors. Fortune. « Étant donné la tendance des investisseurs à vendre près des creux des marchés boursiers (et à rater le rebond du marché), les portefeuilles de « réduction des risques » pour protéger le capital perdront probablement de l’argent car les clients transforment une perte temporaire du marché en une perte permanente. »
Actifs refuges
Cela ne signifie pas pour autant que les investisseurs doivent simplement rester les bras croisés pendant une récession. Il existe des actifs dits « refuges » qui peuvent aider à réduire le risque du portefeuille. Mais les experts disent qu’il est essentiel d’accéder à ces actifs avant que une récession commence, pas après.
« Étant donné que les marchés escomptent l’avenir, les investisseurs doivent agir avant que la récession ne frappe. Une bonne dose de liquidités ainsi que des obligations à courte échéance (2 ans environ) offriraient une protection », a déclaré J. Douglas Kelly, associé et gestionnaire de portefeuille chez Williams Jones Wealth Management. Fortune.
Joseph Zappia, co-directeur des investissements de la société de conseil en investissement LVW Advisors, a également déclaré qu’il était essentiel d’agir avant le début d’une récession pour protéger l’épargne. Il a recommandé aux investisseurs de se tourner vers les obligations d’épargne de série I, qui sont garanties par le gouvernement américain et renvoient le taux d’inflation sur une base annuelle, pour protéger leurs portefeuilles face à la flambée des prix à la consommation.
« Il s’agit davantage d’avoir un plan avant une récession. Le vieil adage selon lequel Noé n’a pas attendu qu’il commence à pleuvoir pour construire son arche sonne vrai maintenant », a déclaré Zappia.
Ensuite, il y a l’actif refuge le plus courant de tous, l’or. L’or a tendance à surperformer les actions en période de turbulences économiques, selon les données. Par exemple, pendant la Grande Récession, la valeur de l’or a augmenté de façon spectaculaire, bondissant de 101,1 % de 2008 à 2010, selon un rapport du Bureau of Labor Statistics.
« En tant qu’actif refuge, une petite allocation à l’or pourrait avoir un impact significatif sur la volatilité et la performance globales du portefeuille pour les investisseurs à long terme qui recherchent la stabilité dans des environnements de marché négatifs et des chocs exogènes sur les marchés des capitaux », Jeff Wagner, associé principal chez LVW Advisors, a dit Fortune.
Diversifiez votre portefeuille
Selon les experts, un portefeuille bien diversifié est un autre moyen d’aider à prévenir de graves pertes en période de récession.
« Le conseil judicieux est de construire un portefeuille qui peut résister à la volatilité en étant bien diversifié (y compris les titres à revenu fixe, les actions, les investissements alternatifs, le capital-investissement et les actifs réels) », Jon Ekoniak, CFP, associé directeur de l’investissement indépendant cabinet de conseil Bordeaux Wealth Advisors, a déclaré Fortune.
Alors que de nombreux investisseurs ont afflué vers des actions technologiques de haut vol et des fonds négociés en bourse au cours des dernières années, il est important de se rappeler qu’historiquement, le Nasdaq, riche en technologies, a sous-performé pendant les récessions.
L’indice a chuté de plus de 80 % à la suite de la bulle Internet en quelques années, et pendant la Grande Récession, il a chuté de 46 % de novembre 2007 à novembre 2008 seulement.
C’est pourquoi il peut être judicieux de se concentrer sur la diversification et de rechercher des alternatives pour réduire les pertes.
« Un portefeuille bien diversifié d’actions de qualité, des titres à revenu fixe sûrs, y compris des titres du Trésor américain protégés contre l’inflation, et des diversificateurs tels que l’immobilier (ou d’autres alternatives pour les investisseurs qualifiés) peuvent être utiles pour réduire les pertes », a déclaré Zappia.
Rappelez-vous que toutes les récessions ne sont pas des Grandes Récessions
Alors que les craintes de récession se répandent comme une traînée de poudre, il est également utile de se rappeler que toutes les récessions ne sont pas aussi douloureuses que la Grande Récession.
« Il est important de faire la distinction entre la gravité différente des récessions », a déclaré John Ingram de Crestwood Advisors.
Ingram a noté que la Grande Récession de 2008/09 était une crise bancaire qui a conduit à une récession profonde et durable. Mais dans l’économie d’aujourd’hui, les bilans des banques américaines restent solides, ce qui rend « peu probable » que les États-Unis connaissent le type de récession qu’ils connaissaient alors.
« Les clients doivent comprendre qu’étant donné les faibles perspectives de croissance, les récessions peuvent devenir plus fréquentes et auront très probablement moins d’impact sur les portefeuilles que la Grande Récession de 2008/09 », a expliqué Ingram. « Peut-être que les investisseurs peuvent surmonter une partie de la peur associée à la récession. »
Cette histoire a été initialement présentée sur Fortune.com