Comment gérer la gamification de l’investissement
Certains pourraient être surpris d’apprendre que le régulateur financier britannique dispose d’un compte Instagram. Les initiés plaisantent sur le fait que TikTok n’est peut-être pas loin. Les besoins doivent, lorsque le chien de garde a révélé cette semaine que quatre jeunes sur 10 ne comprennent pas pleinement que les investissements à haut rendement signifient qu’ils pourraient perdre de l’argent. Ils doivent être avertis d’une manière ou d’une autre, et les médias sociaux sont le lieu où les investisseurs novices glanent des conseils.
La pandémie a provoqué une explosion de l’investissement dans le commerce de détail, entraînée parfois par des liquidités de réserve (soutenues aux États-Unis par les dons du gouvernement), l’ennui ou le désespoir. Les emplois sont rares, surtout pour les jeunes, les taux d’intérêt bas et les prix des logements hors de portée. Gagner de l’argent lentement n’a plus de sens.
Associez cela à un rallye boursier mondial, le bitcoin gagne 170% en valeur en 2020, la réduction des frais de négociation et une prolifération de nouvelles applications de trading et il n’est pas surprenant que le nombre d’investisseurs de détail ait augmenté de 15% au cours de la dernière année en le Royaume-Uni seul.
Selon la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni, les opérateurs débutants sont à l’origine de la hausse et sont plus susceptibles d’être attirés par les investissements à haut risque. Ils sont attirés par une nouvelle race de courtiers en ligne qui ont appris des médias sociaux comment capter l’attention en encourageant les échanges fréquents, et proposent également l’achat partiel d’actions; la soi-disant gamification de la finance. Malheureusement, les investisseurs de détail qui font du commerce sont souvent plus susceptibles de subir des pertes.
Bien que la recherche de la FCA soit antérieure à la frénésie commerciale américaine autour de Gamestop, la saga a souligné les avantages et les dangers pour les day traders néophytes, alors que l’action atteignait des sommets vertigineux – serrant les fonds spéculatifs avec des positions courtes – pour ne s’effondrer.
Le chien de garde britannique, qui a un mandat de protection des consommateurs, a raison de tirer la sonnette d’alarme. Il a également fait face à de nouvelles critiques pour sa mauvaise gestion des plaintes concernant London Capital & Finance, qui a poussé des mini-obligations non réglementées et à haut risque sur les retraités et les investisseurs de détail, puis s’est effondrée. Un rapport indépendant a révélé que le régulateur n’avait pas supervisé efficacement LCF.
Ce scandale a largement incité ceux qui approchent de la retraite avec une épargne à vie à investir grâce aux libéralisations des retraites. L’attention de la FCA est désormais attirée sur les jeunes investisseurs, mais plusieurs éléments résonnent à travers les âges: une trop grande confiance en nous pour investir; la chasse au rendement dans un environnement à faible taux d’intérêt; la prolifération des publicités en ligne; le manque de conseils indépendants et abordables; et le fourré déroutant des règles britanniques concernant ce qui est et n’est pas réglementé et donc ce qui est protégé.
Une mesure facile pour aider à protéger les investisseurs serait que le gouvernement inclue les escroqueries financières dans son projet de loi sur les préjudices en ligne, ce qui obligera les sites de médias sociaux à supprimer les contenus préjudiciables ou à faire face à de lourdes amendes. Actuellement, la FCA ne peut que demander poliment à Google, Facebook et d’autres plates-formes de supprimer les publicités manifestement frauduleuses. Le chien de garde et un comité de députés ont fait pression pour que la fraude soit incluse dans le projet de loi, mais le gouvernement a refusé.
Il y a une différence entre les escroqueries et les produits qui sont simplement à haut risque – une lacune éducative que la FCA doit combler, sur Instagram si nécessaire. Il a certainement déployé des stratégies de communication mémorables auparavant, y compris un chef animatronique d’Arnold Schwarzenegger pour télégraphier une date limite de compensation de vente abusive. La FCA pourrait également faire beaucoup mieux lorsqu’il s’agit de superviser des produits réglementés moins risqués, comme peuvent en témoigner les investisseurs du fonds implosé de Neil Woodford.
Pour l’instant, la gamification de la finance ne crée pas de meilleurs investisseurs; cela encourage simplement le commerce de fauteuils plus fréquent. À moins que les traders n’apprennent les risques, la partie pourrait être finie.