Comment CredAvenue construit une infrastructure pour alimenter le marché de la dette grâce à la technologie
CredAvenue a été fondée avec l’idée que les marchés de la dette offraient une opportunité importante de se développer à grande échelle en tirant parti de la technologie, similaire à l’opportunité présentée par les marchés boursiers indiens il y a près de 25 ans.
La société a franchi une étape importante en permettant à Rs 55 000 crore de transactions de dette. La plate-forme offre également aux acteurs du marché de la dette un ensemble complet de produits et de solutions qui facilitent les transactions sur une grande variété de produits et de solutions dans ce segment.
Dans une conversation avec Ton histoire, Harshwardhan Mittal, directeur technique, CredAvenue, explique comment la société tire parti de la technologie pour contribuer à la croissance des marchés de la dette en Inde.
Extraits édités de l’interview:
YourStory (YS): Parlez-nous un peu de CredAvenue et de son objectif?
Harshwardhan Mittal (HM): CredAvenue vise à approfondir les marchés de la dette en Inde et dans d’autres régions du monde en construisant une infrastructure robuste.
Les marchés de la dette de l’Inde en sont encore à leurs débuts par rapport aux pays développés. Par exemple, moins de 10% des prêts sont titrisés en Inde, contre plus de 30% aux États-Unis.
Les raisons pour lesquelles il n’a pas décollé en Inde sont le manque d’infrastructure sous-jacente, le manque de transparence et la découverte inefficace des prix. Il y a aussi le fait que beaucoup de découvertes se produisent encore en tête-à-tête.
Le problème est encore plus persistant au moment où vous regardez au-delà des entreprises les mieux notées – pour ces entités, l’accès aux marchés de la dette est bien plus difficile que leurs homologues des économies développées et d’autres économies émergentes.
Grâce à CredAvenue, nous essayons de résoudre chacun des problèmes ci-dessus afin de rendre les marchés de la dette plus efficaces et inclusifs. C’est la vision avec laquelle nous avons construit CredAvenue. Nous ne le considérons pas comme une simple plate-forme de dette, mais comme une infrastructure de crédit – en substance, l’impact et la proposition de valeur sont bien plus importants et de grande portée.
Les deux caractéristiques fondamentales de CredAvenue sont une approche multi-plateforme / produits et une approche d’engagement du cycle de vie dans votre parcours d’endettement.
YS: Pouvez-vous expliquer comment CredAvenue résout les défis du marché de la dette en Inde et aide les gens à faire partie du marché avec plus de volumes?
HM: En tant que consommateurs, nous nous adressons aux banques pour divers prêts. L’évaluation des prêts implique beaucoup de processus de documentation, qui diffèrent d’une banque à l’autre. De plus, il n’existe pas de marché unique où un client peut partager ces documents en toute sécurité et obtenir plusieurs offres de prêt. Nous devons traiter avec chaque banque une par une. C’est l’une des raisons pour lesquelles nous finissons par ne parler qu’à quelques banques pour finaliser un prêt. Cela limite notre capacité à obtenir les meilleures offres. S’il y avait un processus standard et un marché commun où nous pourrions placer notre demande de prêt, nous aurions pu obtenir des offres de prêt d’un grand nombre de banques / institutions financières et obtenir la meilleure offre sans trop de tracas.
Si vous prenez le même scénario pour les emprunts d’entreprise, cela devient beaucoup plus complexe car évaluer le crédit d’un individu est beaucoup plus facile.
Avec CredAvenue, nous construisons des outils où nous sommes en mesure de représenter les profils des emprunteurs et leurs entreprises de manière standard sur la plateforme. Nous l’apportons également à un ensemble large et diversifié d’investisseurs / prêteurs.
Tous les prêteurs ou investisseurs par emprunt ne sont pas les mêmes. Ils ont tous des préférences, des règles, des critères spécifiques, etc. La plate-forme utilise des analyses avancées et un modèle propriétaire pour arriver à la correspondance optimale de l’ordre, garantissant ainsi que pour les parties des deux côtés, il y a une correspondance entre le risque, la récompense et les exigences.
Nous ne construisons pas seulement une plate-forme technique; nous construisons un marché. Pensez à une entreprise emprunteuse de taille moyenne – à combien de prêteurs / investisseurs en dette peuvent-ils éventuellement accéder grâce à un engagement hors ligne? Limité, non? Il en va de même pour un grand nombre d’investisseurs en dette à la recherche d’opportunités. En conséquence, la tarte elle-même reste petite. Notre plateforme connecte efficacement ces acteurs des deux côtés, approfondissant ainsi les marchés.
Notre plateforme obligataire, Pluton, par exemple, permet à un grand nombre d’investisseurs de détail d’accéder à cette opportunité d’endettement. Cela signifie à un niveau agrégé que nous intensifions la participation des investisseurs aux marchés de la dette.
Le deuxième problème est qu’aujourd’hui, la plupart des processus sont de nature transactionnelle. Les emprunteurs ne se réveillent que lorsqu’ils ont besoin d’argent et souvent ils ne sont même pas conscients des possibilités. Ceci est problématique car l’augmentation globale de la dette est un processus qui prend du temps, et lorsque vous êtes pressé, vous ne pouvez pas obtenir les meilleures offres.
Nous avons adopté l’approche de la phase de vie entière – ce qui signifie qu’en tant qu’emprunteur, CredAvenue est votre partenaire à vie en matière de dette. Nous interagissons avec les emprunteurs dès le début avant même qu’ils n’aient des demandes de dette spécifiques. Une fois qu’ils arrivent sur la plate-forme, nous comprenons leur profil holistique et les aidons à découvrir les lacunes de leur portefeuille et recommandons des offres de produits pertinentes pour répondre à leurs besoins en matière de dette à mesure qu’ils évoluent. Nous les connectons également tôt aux investisseurs concernés afin que le processus puisse démarrer tôt. Nous essayons de construire une relation entre les emprunteurs et l’investisseur afin que cela dépasse la simple transaction.
Le troisième problème est qu’il existe actuellement sur le marché de nombreuses solutions qui sont des solutions ponctuelles. Notre approche a été de proposer toute la gamme de produits de dette – conventionnels et innovants à travers une solution unique. Nous avons des sous-plates-formes spécialisées pour les prêts, la titrisation, la chaîne d’approvisionnement obligataire et le co-prêt.
Une solution unique pour l’entreprise signifie que nous représentons votre besoin lorsque vous entrez sur la plateforme. Et nous vous aidons à choisir le bon instrument et à vous connecter à un grand nombre d’investisseurs pour le meilleur résultat.
YS: Pouvons-nous parler un peu du côté du prêteur? Veuillez préciser la partie analyse des données et comment CredAvenue alimente-t-elle cela?
HM: CredAvenue s’occupe du parcours d’endettement de bout en bout – découverte-investissement-réalisation.
Les prêteurs ou les investisseurs en dette sont constamment à la recherche des bons emprunteurs avec qui travailler. Avec un grand nombre d’emprunteurs et leurs exigences d’endettement sur notre marché, nous aidons les investisseurs découvrir opportunités d’investissement pertinentes.
Une fois que l’investisseur exprime son intérêt pour une opportunité donnée et que l’emprunteur l’accepte, nous facilitons l’ensemble du processus de négociation et de prise de décision sur la plateforme. Ceci est réalisé en automatisant la collecte, la vérification et l’analyse globales des données / documents. Les investisseurs peuvent voir le rapport d’investissement client standardisé sur la plate-forme et demander plus de données en cas de besoin. Ils sont également présentés avec de nombreuses informations, informations sur le marché et outils. Par exemple, nous fournissons diverses simulations de notation et modèles d’estimation des pertes, qui aident à la prise de décision.
Après décaissement, nous aidons les investisseurs à suivre la performance du portefeuille, les remboursements et les recouvrements sur la plateforme. Ceci est à nouveau facilité par nos solides capacités d’ingénierie des données et de science des données. Les investisseurs reçoivent un ensemble complet de rapports et d’alertes. Par exemple, nous fournissons des signaux d’alerte précoce sur tout problème potentiel avec le portefeuille. En bref, nous aidons les prêteurs tout au long du voyage jusqu’à ce que chaque centime soit remboursé.
YS: Parlez-nous de l’interopérabilité entre différentes plates-formes et en quoi cela profite-t-il à un investisseur ou à un prêteur?
HM: Commençons par le point de vue du prêteur. La plupart des grands prêteurs tels que les banques et les NBFC traitent d’un large éventail de solutions d’endettement. Ils doivent travailler avec différents systèmes et plates-formes pour chacun d’entre eux. Tel est le défi.
Nous avons adopté l’approche de l’intégration profonde, ce qui signifie essentiellement que si, par exemple, une banque effectue une intégration ponctuelle avec CredAvenue, il peut naviguer de manière transparente à travers plusieurs sous-plates-formes de sorte que cela devienne votre portail unique pour plusieurs produits de dette. Grâce à un exercice d’intégration approfondie unique, une banque peut mettre en ligne plusieurs entreprises emprunteuses (et vice versa) pour tous les produits. Donc, si vous êtes en direct sur notre plate-forme de co-prêt, si vous souhaitez intégrer notre plate-forme de chaîne d’approvisionnement, cela impliquerait un TAT minimal.
YS: Pouvez-vous expliquer en quoi la plate-forme de CredAvenue est beaucoup plus sécurisée? Qu’en est-il des aspects réglementaires et de conformité?
HM: Le secteur bancaire et financier est très réglementé et tout est du ressort de la RBI. Il y a donc pas mal d’exigences de régularité et de conformité. Bien entendu, nous nous conformons à ceux-ci, avons passé les principales certifications de l’industrie et essayons d’intégrer les meilleures pratiques mondiales.
Nous avons également un solide programme de gouvernance des données et nous nous conformons aux dispositions du projet de loi sur la protection des données personnelles du Parlement.
YS: Quelle est la prochaine étape en termes de technologie? Avez-vous de nouveaux produits ou des plans d’expansion à venir?
HM: La technologie est et restera au cœur de notre stratégie et un facteur de différenciation clé.
Nous avons été à la pointe des innovations dans les offres de produits et continuerons d’élargir notre bouquet. Nous venons de lancer un trading obligataire secondaire par exemple et il y en a beaucoup d’autres en perspective.
La direction que nous prenons est d’approfondir le marché de la dette et de le construire en termes d’offre et de demande. Nous allons donc nous intégrer à davantage de banques et de prêteurs, leur faciliter l’intégration à la plate-forme – presque une approche de kit d’outils d’intégration plug and play!
Du côté des emprunteurs, nous constatons des défis en matière de partage de données. Nous investissons beaucoup pour aider à obtenir certaines des données de sources publiques et directement des systèmes clients.
Nous cherchons également à apporter beaucoup plus de modules d’engagement pour les emprunteurs et les investisseurs afin qu’ils deviennent leur portail de connexion quotidien et unique.
L’année dernière, nous avons doublé notre équipe technologique et nous continuons à nous développer à ce rythme au cours de l’année à venir en franchissant la barre des 400. Un autre développement intéressant a été l’intérêt que nous voyons des marchés étrangers pour le produit. Compte tenu de l’application universelle, ce n’est pas surprenant et nous y reviendrons éventuellement.