Coinbase augmente l’offre de junk bonds à 2 milliards de dollars après un essaim d’investisseurs
Le principal échange de crypto-monnaie basé aux États-Unis, Coinbase, a connu une énorme demande pour son offre de junk bonds, la société augmentant la taille de la vente d’un tiers, passant de 1,5 milliard de dollars à 2 milliards de dollars.
Selon l’Economic Times, au moins 7 milliards de dollars de commandes ont été passées en concurrence pour des montants égaux d’obligations à sept et 10 ans, offrant des taux d’intérêt de 3,375% et 3,625% respectivement.
La publication cite une source anonyme disant que les taux d’intérêt étaient moins chers que les cotations initiales proposées par Coinbase, l’augmentation de la demande suggérant que les acheteurs ont une opinion plus élevée de la solvabilité de l’entreprise que ne le soupçonnait initialement le marché boursier.
« Une forte demande est clairement une grande approbation par les investisseurs en dette », a commenté Julie Chariell, analyste chez Bloomberg Intelligence.
Cependant, les obligations d’échange ont été notées un rang en dessous de la catégorie investissement, les indices obligataires Bloomberg montrant que des offres de dette similaires génèrent un rendement de 2,86 % en moyenne.
Les obligations de pacotille font référence à la dette d’entreprise émise par une entreprise qui n’a pas une cote de crédit de premier ordre. En raison de la cote de crédit réduite, les obligations de pacotille commandent des taux d’intérêt plus élevés que les obligations de sociétés de meilleure qualité.
Coinbase a annoncé son offre de dette le 13 septembre, affirmant que les fonds pourraient être utilisés pour « des investissements continus dans le développement de produits » et « des investissements potentiels ou des acquisitions d’autres sociétés, produits ou technologies » que la société pourrait identifier à l’avenir.
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Coinbase n’est que la deuxième grande entreprise de cryptographie à compléter une offre de junk bonds, MicroStrategy Inc. émettant des billets d’une valeur de 500 millions de dollars pour financer une nouvelle accumulation de Bitcoin alors que les marchés s’effondraient en juin.
Depuis qu’il s’est négocié à 342 $ le jour de son ouverture, l’action COIN de Coinbase s’est négociée pour la dernière fois à 243 $. Cependant, COIN a augmenté d’environ 20 % depuis fin juin.
Le récent sentiment haussier des investisseurs entourant Coinbase survient malgré les menaces de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis d’intenter une action en justice contre la bourse si elle lance un produit de prêt USDC.
Avant l’avertissement de la SEC, la bourse avait l’intention de lancer son produit de prêt cryptographique « Lend » en seulement « quelques semaines ».