Citi se prépare à la retraite de la vente au détail en Asie alors que les offres pour les entreprises de consommation se multiplient

Citigroup se rapproche de son objectif de réduire la banque de détail dans une grande partie de l’Asie, tirant un rideau sur les ambitions du groupe de Wall Street d’être une banque mondiale des consommateurs.

Le groupe américain se prépare à se séparer d’environ 16 000 employés – un quart de ses effectifs en Asie – et de centaines de milliers de clients d’ici le début de l’année prochaine alors qu’il examine des offres pour ses opérations de banque de détail dans la région.

Citi a reçu environ 40 offres finales de banques rivales pour ses activités de prêt de détail sur une douzaine de marchés asiatiques ce mois-ci, selon deux personnes proches du dossier, et prévoit de signer des accords pour les vendre d’ici le deuxième trimestre de l’année prochaine.

Standard Chartered et la banque singapourienne DBS font partie des soumissionnaires, selon les sources. Standard Chartered a refusé de commenter et DBS n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

Les offres sont arrivées après un processus de vente de six mois qui a prolongé l’incertitude pour le personnel et les clients.

La directrice générale Jane Fraser avait annoncé que les entreprises de consommation en Asie, aux côtés de celles d’Europe de l’Est, seraient vendues cinq semaines seulement après son entrée en fonction en février, affirmant qu’elles n’avaient pas « l’échelle dont nous avons besoin pour rivaliser ».

La cession marquera un dénouement de l’expansion mondiale poursuivie par l’ancien directeur général Sandy Weill au début des années 2000, dont la vision d’un «supermarché financier» à guichet unique a abouti à un groupe disjoint de franchises mondiales.

C’est « une décennie en retard », a déclaré Mike Mayo, analyste bancaire chez Wells Fargo, qui a longtemps critiqué la stratégie de Citi.

Citi quittera ses franchises bancaires de détail en Chine, en Inde, en Indonésie, en Corée, en Malaisie, aux Philippines, en Pologne, en Russie, à Bahreïn, à Taïwan, en Thaïlande et au Vietnam dans le cadre de la vente. Il a conclu un accord pour vendre les activités australiennes en août.

Ce n’est cependant qu’un recul partiel. Citi conservera ses opérations à Hong Kong et à Singapour, ses plus grands marchés de consommation dans la région. Le groupe continuera à fournir des services de gestion de patrimoine aux clients de toute la région et maintiendra ses activités institutionnelles qui incluent la banque d’investissement, les prêts aux entreprises et les solutions de trésorerie.

Cependant, il y a déjà des signes que certains clients de la région ont été rebutés par l’incertitude. Les ventes d’investissements dans la banque de consommation asiatique ont plongé de 36% entre avril, date à laquelle Citi a annoncé les cessions prévues, et fin septembre.

Cette décision a également été annoncée avant que l’équipe chargée des transactions de Citi n’ait effectué un travail préparatoire important sur les finances de ses banques dans toutes les juridictions, selon deux personnes proches du processus. Cela signifiait que les acheteurs intéressés n’ont pas pu accéder à une « salle de données » contenant les chiffres pendant plusieurs mois, ont déclaré les gens.

Cela a signifié une période d’incertitude pour le personnel des services bancaires aux consommateurs de Citi en Asie. « Cela a été un exercice d’équilibre très difficile », a déclaré une personne familière avec la vente. « Certains membres du personnel sont mécontents qu’il n’y ait pas eu assez de communication, mais il y a des informations confidentielles qui ne peuvent pas être partagées. »

Une deuxième personne proche de la banque a déclaré que sa « priorité absolue » lors de l’examen des offres pour les unités asiatiques était que les acheteurs accepteraient de conserver « autant de personnel que possible ».

Un conseiller principal de banques internationales à Hong Kong a déclaré qu’il pensait que la vente avait été annoncée par Citi au début du mandat de Fraser parce qu’elle voulait être considérée comme un « moteur et un agitateur » au cours de ses premières semaines en charge.

Cependant, l’un des proches de la banque a attribué le long délai à une « transaction complexe, discutant en parallèle avec les acheteurs de chaque juridiction ».

Citi a refusé de commenter le risque pour l’emploi ou le calendrier de la vente. Il a déclaré dans un communiqué: «Nous poursuivons les ventes de franchises grand public en nous concentrant sur des résultats optimaux pour nos employés, nos clients et nos actionnaires. Les conversations avec les acheteurs potentiels se poursuivent avec un vif intérêt de la part d’un large éventail de soumissionnaires.

Le retrait de l’Asie a été salué par les analystes et les investisseurs qui accusent depuis des années Citi d’être trop tentaculaire, alors que ses bénéfices et le cours de ses actions sont à la traîne par rapport à ceux de ses rivaux.

Citi est la seule mégabanque américaine qui se négocie à un prix inférieur à sa valeur comptable. Dave Ellison, gestionnaire de portefeuille chez Hennessy Funds, a déclaré : « Ils ne sont tout simplement pas définis comme autre chose qu’un gros tas d’actifs. . . les gens le possèdent parce qu’il est bon marché.

La banque a eu du mal à atteindre ses principaux objectifs de rentabilité depuis la crise financière, notamment un retour sur fonds propres tangibles. Cette mesure a continué d’être à la traîne par rapport à ses pairs au cours du dernier trimestre à 11%, contre 16% chez Bank of America et 22% chez JPMorgan.

Citi a élagué sa franchise mondiale à la recherche de rendements plus élevés depuis la crise financière mondiale, le prédécesseur de Fraser, Mike Corbat, supervisant la sortie de ses franchises grand public au Brésil et en Argentine. Mais les désinvestissements proposés en Asie se distinguent par leur ampleur.

La performance de l’activité de consommation de la banque – qui est déficitaire sur les marchés asiatiques qu’elle quitte et qui fournit de maigres rendements ailleurs – est un sujet de discorde interne depuis des années.

Au lieu de cela, Fraser donne la priorité à trois domaines où elle voit le plus grand potentiel de croissance : les transactions bancaires, la gestion de patrimoine et les services bancaires commerciaux.

Citi s’était déjà lentement tournée vers la gestion de patrimoine en Asie après avoir constaté une demande limitée pour ses services bancaires standard, tels que les retraits d’espèces et les comptes courants, sur ces marchés.

En Australie, par exemple, il avait réduit son réseau de vente au détail et converti ses succursales en centres de fortune pour recentrer l’activité sur les clients fortunés.

En août, Citi a vendu ses activités grand public en Australie à la National Australia Bank pour environ 1,2 milliard de dollars australiens (882 millions de dollars américains), mais cela a entraîné une perte avant impôts de 680 millions de dollars pour la banque. Citi a déclaré que tous les 800 membres du personnel de l’unité ont été transférés au NAB.

Dans l’ensemble, ses sorties prévues dans la région libéreront environ 7 milliards de dollars de capital sur plusieurs années, selon Citi, dont environ 2 milliards de dollars provenant de la liquidation de ses activités en Corée du Sud.

Il prévoit de lever 150 milliards de dollars de nouveaux actifs auprès de ses clients patrimoniaux et d’embaucher 2 300 gestionnaires de fortune en Asie d’ici 2025, dont beaucoup en Chine.

Les banques de Wall Street ont intensifié leurs plans pour capter les 46 milliards de dollars d’épargne des ménages chinois au cours des deux dernières années, alors que Pékin a progressivement élargi l’accès à son compte de capital. Citi a été la première banque américaine à obtenir une licence de conservation de fonds en Chine l’année dernière.