Cette option trade les bénéfices si le S&P 500 chute

Avec le marché en correction, de nombreux analystes ont un objectif de cours de 3300 pour le S&P 500. Cela équivaut à 330 sur le SPDR S&P 500 ETF (SPY). Aujourd’hui, nous allons structurer un échange d’options sur spread papillon centré autour de l’ETF SPY. Il profite si le S&P 500 tombe à ce niveau de 3300 au cours des cinq prochaines semaines, contre environ 3632 aujourd’hui.

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Écart papillon sur le S&P 500

Une propagation papillon est un commerce à risque limité et à profit limité. Un commerce de spread papillon typique a un potentiel de profit plus élevé qu’il n’y en a pour une perte potentielle. Dans cet exemple de spread papillon avec SPY, c’est beaucoup plus élevé.

Placer le commerce hors de la monnaie réduit le coût et contribue à rendre le commerce asymétrique avec un potentiel de profit important.

Les spreads papillon impliquent 3 prix d’exercice d’options différents, tous avec la même date d’expiration. Les investisseurs peuvent utiliser des appels ou des options de vente pour les créer.

Comme nous plaçons le papillon en dessous du marché, nous utiliserons des options de vente dans ce cas pour réduire le risque d’affectation précoce.

Voici le commerce que j’envisage d’utiliser des options sur l’ETF S&P 500 avec toutes les jambes expirant le 18 novembre :

• Acheter un SPY 310 mis à 2.10
• Vendez deux options de vente SPY 330 à 4,40 chacune
• Acheter un SPY 350 mis à 9,25

Gérer le commerce

Le coût total de ce commerce est de 255 $. C’est aussi le potentiel de perte maximum sur le commerce.

Mais notez que le gain maximum est beaucoup plus élevé à 1 745 $. Ce calcul prend la différence des prix d’exercice multipliée par 100 actions moins la prime payée (2 000 $ moins 255 $).

Si SPY ne descend pas à 330, je perds un peu. Mais j’ai le potentiel d’un gain important s’il atteint 330 dans environ cinq semaines.

Pour un commerce comme celui-ci, ça marche ou ça ne marche pas. Je suis prêt à perdre la totalité des 255 $ si ça ne marche pas.

Deux transactions haussières récentes de cette colonne se sont arrêtées ces derniers jours. Ce bull put spread sur l’ETF Invesco Solar ETF (TAN) ETF et ce bull call spread sur Nvidia (NVDA) pourraient tous deux être fermés pour minimiser les pertes.

N’oubliez pas que les options sont risquées et que les investisseurs peuvent perdre 100 % de leur investissement.

Cet article est uniquement à des fins éducatives et non une recommandation commerciale. N’oubliez pas de toujours faire preuve de diligence raisonnable et de consulter votre conseiller financier avant de prendre toute décision d’investissement.

Gavin McMaster est titulaire d’une maîtrise en finance appliquée et investissement. Il se spécialise dans le trading de revenus à l’aide d’options, est très conservateur dans son style et pense que la patience dans l’attente des meilleures configurations est la clé d’un trading réussi. Suivez-le sur Twitter à @OptiontradinIQ

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