C’est le conseil défensif de la rue au milieu de la mauvaise réputation de septembre
Le marché boursier américain a chuté pendant trois semaines consécutives, même un solide rapport sur l’emploi vendredi n’a pas réussi à arrêter une chute de l’après-midi avant un week-end de vacances, et maintenant Wall Street atteint sa période saisonnière la plus faible. Le rallye estival s’essouffle rapidement, alors que les investisseurs peinent à trouver une raison pour que le marché se redresse. « Ce que je pense que nous avons vu au cours des deux dernières semaines, et qui a vraiment été suralimenté par le discours de Powell à Jackson Hole la semaine dernière, c’est le fait que le marché devenait probablement un peu trop optimiste ou faisait des vœux pieux sur le potentiel de un pivot accommodant de la Fed », a déclaré Jacob Jolly, stratège principal en investissement chez BNY Mellon Investment Management. « Et je pense que cette idée a été assez proprement éliminée du marché à ce stade. » Et la baisse du marché en août s’est maintenant propagée en septembre, qui a été le pire mois pour les actions depuis 1950, selon le Stock Trader’s Almanac, malgré quelques années récentes . En fait, le mois de septembre moyen a vu les actions chuter de 0,5 % depuis 1950. La tendance baissière et le contexte historique conduiront certains investisseurs à chasser les actions défensives jusqu’à ce que la côte soit dégagée. CNBC Pro a sélectionné des actions dans les secteurs des services publics, des soins de santé et de la consommation non cyclique avec des cotes d’approbation élevées de Wall Street, une hausse d’au moins 10 % par rapport à leur objectif de prix moyen et des rendements en dividendes supérieurs à 2 %. Source : FactSet Les actions de services publics sont bien représentées sur la liste, avec AES Corp . en tête du groupe avec une note d’achat de près de 77% des analystes, selon FactSet. Le titre a également augmenté d’environ 6 % cette année. En raison de leur statut réglementé, les services publics ont tendance à réaliser des bénéfices relativement constants dans les bons comme dans les mauvais moments, ce qui peut les rendre plus attrayants en période de ralentissement économique. Les actions de services publics ne présentent généralement pas de gros avantages lors des rebonds du marché, mais Public Service Enterprise Group se négocie environ 14% en dessous de son objectif de prix moyen. L’action a également un rendement en dividendes supérieur à 3,2 %. En dehors des services publics, l’action pharmaceutique AbbVie a également réalisé un petit gain depuis le début de l’année et verse un dividende de 4 %. L’action a été nommée l’une des meilleures idées de JPMorgan pour septembre, en particulier pour les investisseurs qui envisagent une stratégie de valeur. La société de snacks Mondelez International est la deuxième action la plus appréciée de la liste, avec des notes d’achat de plus de 70% des analystes. Le fabricant de biscuits Oreo vient de réaliser un solide chiffre d’affaires au deuxième trimestre, lorsqu’il a également augmenté son dividende. « Ce trimestre est un autre d’une longue série de performances plus fortes que prévu pour Mondelez, en raison de la solidité de ses fondamentaux commerciaux et du solide profil de croissance de ses catégories », a écrit Christopher Growe, analyste de Stifel, qui a une note d’achat sur le titre. une note aux clients fin juillet. « La société gère bien l’environnement inflationniste – les prix ont augmenté de 8 % et le volume a en fait augmenté, en hausse de 5 %, et bien au-delà de notre estimation », a ajouté Growe. Un titre de la liste qui n’a pas été défensif jusqu’à présent cette année est Target . Le détaillant a eu du mal à gérer ses stocks alors que les dépenses de consommation se sont déplacées vers les services et loin des biens. Cependant, après deux trimestres difficiles, le bénéfice par action de Target pourrait bientôt rebondir, selon l’analyste de Citi Paul Lejuez. « Alors que le BPA au 1S22 de TGT a diminué de 65 %, la direction s’attend à une baisse de 11 % du BPA au 2S. Et dans ce guide de 2H, ils supposent une baisse du BPA au 3T de 30 % + tandis que le 4T devrait être en hausse de près de 10 %, » Lejuez, qui a une note neutre sur l’action, a écrit dans une note aux clients le 23 août. D’autres analystes sont plus optimistes sur Target que Lejeuz, environ 55 % d’entre eux ayant des notes d’achat sur l’action. Target se négocie à plus de 16% en dessous de l’objectif de cours moyen des analystes. – Michael Bloom de CNBC a contribué à ce rapport.