Ces 3 actions vont plonger de 50% ou plus – si vous croyez les ours de Wall Street

Il y a beaucoup de controverse en ce moment sur les actions qui traversent des moments difficiles. De nombreux investisseurs institutionnels à Wall Street et ailleurs profitent de l’occasion pour prendre des positions courtes contre des sociétés dont ils prévoient que les actions chuteront brusquement par rapport aux niveaux actuels. Pourtant, le phénomène WallStreetBets a écrasé certaines grandes institutions qui ont essayé d’utiliser cette stratégie, envoyant certaines actions nettement plus haut malgré leurs défis.

Les analystes de Wall Street sont généralement réticents à recommander contre des actions, et ils n’ont certainement pas un historique parfait. Cependant, voir où les analystes pensent qu’il y a des difficultés à venir pour certaines actions pourrait être un excellent point de départ pour votre recherche – que vous soyez d’accord avec eux ou en désaccord avec véhémence. Ci-dessous, nous examinerons trois actions que les analystes les plus pessimistes de Wall Street voient plonger de 50% ou plus dans un avenir proche, dans le but de fournir des informations qui pourraient vous aider à prendre votre propre décision.

Source de l’image : Getty Images.

1. Transocéanique

Actions du spécialiste du forage Transocéanique (NYSE : RIG) ont connu beaucoup de hauts et de bas ces dernières années et, malheureusement, les investisseurs à long terme ont subi beaucoup plus de temps morts. Les prix du pétrole étant passés de niveaux à trois chiffres, l’action de Transocean a perdu plus de 90 % de sa valeur depuis le début jusqu’au milieu des années 2010. Pourtant, plus récemment, l’action s’est redressée parallèlement à la hausse des prix du brut, bondissant de près de sept fois par rapport à ses pires niveaux en octobre dernier.

La plupart des analystes semblent penser que les actions du foreur sont allées trop loin trop vite. Se négociant actuellement à près de 4,50 $ par action, l’objectif de cours moyen est inférieur de 44 % à 2,50 $. L’objectif le plus bas est à seulement 0,50 $ par action, soit près de 90 % de moins que le cours actuel des actions.

Commentaires de Barclays sont assez représentatifs de ce que Wall Street dit à propos de Transocean. En mars, Barclays a abaissé sa cote d’égale pondération à sous-pondérée, et son objectif de cours de 2 $ pour l’action représentait une décote de plus de 50 % par rapport au niveau où l’action se négociait à l’époque. Barclays a fait valoir que le cours de l’action semblait trop optimiste quant à une reprise des activités de forage offshore.

Néanmoins, les prix du brut ont continué à augmenter depuis lors, et le titre a grimpé malgré un intérêt à court d’environ 14% du flottant actuel de Transocean. Une nouvelle vigueur des marchés pétroliers devrait aider les activités de Transocean, mais il n’est pas clair si le titre a déjà pris en compte une reprise.

2. Groupe American Airlines

Un jeu de récupération différent est un peu plus controversé. Groupe American Airlines (NASDAQ : AAL) a vu son stock plonger au début de la pandémie de COVID-19, alors que les voyages aériens s’arrêtaient. Des pertes massives ont frappé la compagnie aérienne depuis, et ces pertes pourraient se poursuivre bien à l’avenir. Pourtant, les espoirs d’une reprise à long terme ont aidé les actions américaines à regagner une grande partie du terrain qu’elles avaient perdu.

Les analystes sont également divisés sur les perspectives américaines. Jefferies a amélioré le titre de la sous-performance à la conservation et a fixé un objectif de cours de 25 $ par action, indiquant des perspectives de reprise qui devraient l’emporter sur le danger d’un niveau d’endettement élevé. Les analystes de Susquehanna, cependant, n’ont pas bougé de leur note négative sur American, et son objectif de cours de 10 $ par action reflétait la conviction que les compagnies aériennes uniquement nationales surperformeraient probablement au début de la reprise, car les restrictions internationales liées à la pandémie sont restées en place.

Avec un intérêt à découvert de plus de 14% du flottant de l’action, American a un large contingent d’investisseurs pariant contre elle. Pourtant, les compagnies aériennes ont été des choix populaires parmi les investisseurs de détail, et cela met en place le bras de fer que nous avons vu avec de nombreuses entreprises ces derniers mois.

3. AMC Entertainment Holdings

Pour terminer, AMC Divertissement Holdings (NYSE : AMC) est un grand champ de bataille dans la communauté des investisseurs. L’action de l’exploitant de salle de cinéma a bondi de 2 500 % depuis le début de l’année. Pourtant, les analystes sont universellement convaincus que le cours de l’action retombera sur terre, avec des objectifs de cours allant de 16 $ sur la partie haute à seulement 1 $ sur la partie basse. Ces appels impliquent des baisses de 70 à 98 % par rapport aux niveaux actuels.

Ici, cependant, la communauté des investisseurs elle-même a défié ces appels d’analystes. Début juin, AMC a levé 587 millions de dollars en vendant 11,55 millions d’actions à un prix supérieur à 50 dollars par action. Il s’agissait d’une énorme amélioration par rapport à une précédente augmentation de capital fin avril et début mai de 43 millions d’actions à un cours moyen d’un peu moins de 10 $.

Malgré – ou peut-être à cause de – l’énorme hausse du cours des actions d’AMC, l’intérêt à court terme reste élevé à 17% du flottant. Il est inévitable que les affaires d’AMC s’améliorent lorsque les gens reviendront dans les salles en pleine force, mais que le stock puisse conserver ses gains est une toute autre histoire.

Wall Street va-t-il gagner ?

Wall Street s’est notoirement trompé avec certains de ses appels à découvert ces derniers mois. Dans l’esprit de nombreux investisseurs, cela fait des choix baissiers comme ces potentiels acheter candidats plutôt que des actions à éviter.

Néanmoins, ces trois actions rappellent que les cours des actions augmentent avant l’amélioration des conditions de l’industrie. Il est tout à fait possible que même si leurs activités sous-jacentes voient des signes continus de reprise, leurs actions pourraient encore chuter à court terme par rapport aux niveaux actuels.