Ce qu’il faut savoir sur les unités d’actions restreintes

Les unités d’actions restreintes (RSU) sont une forme de rémunération à base d’actions utilisée pour récompenser les employés. Les UAR seront acquises à un moment donné dans le futur et, contrairement aux options d’achat d’actions, auront une certaine valeur au moment de l’acquisition, à moins que l’action sous-jacente de la société ne devienne sans valeur.

Les UAR peuvent être une partie importante du programme de rémunération de votre client. En tant que conseiller financier, vos conseils peuvent aider un client à tirer le meilleur parti de cette partie de sa rémunération.

Ce qu’il faut savoir sur les RSU

Une RSU est une subvention dont la valeur est basée sur la valeur des actions de la société. Il n’y a aucune valeur pour l’employé lorsqu’il est délivré. Les RSU seront acquises à un moment donné dans le futur en fonction du temps écoulé ou peut-être de la réalisation d’un objectif. Ils sont ensuite distribués sous forme d’actions, mais peuvent être distribués en espèces, bien que cela soit moins courant.

Jusqu’à ce que les RSU soient acquises, elles ne sont rien de plus qu’une promesse non financée d’émettre des actions au bénéficiaire à un moment donné dans le futur. Les porteurs n’ont aucun droit de vote et ne reçoivent aucun dividende versé pendant qu’ils détiennent les UAR. Certaines entreprises verseront des équivalents de dividendes sur les UAR. Les entreprises peuvent laisser les dividendes s’accumuler et utiliser ces fonds pour couvrir une partie des impôts dus à l’acquisition.

Une fois qu’elles sont acquises et que les actions sont distribuées, le bénéficiaire est imposé sur la valeur des actions au moment de l’acquisition. Ils sont assujettis à l’impôt au taux de revenu ordinaire plus le taux d’impôt sur le revenu applicable de l’État.

Il y a quatre points clés concernant les RSU sur lesquels les bénéficiaires doivent être clairs :

• Qu’est-ce qui fait que les RSU deviennent acquises ? Une certaine période de temps ou la réalisation d’un objectif ou d’une étape par un employé.
• Qu’advient-il des RSU si des événements spécifiques tels que la cessation d’emploi, la retraite ou le décès de l’employé se produisent ?
• Qu’advient-il des RSU en cas de changement de contrôle de l’entreprise ?
• Comment les impôts sont-ils retenus lorsque les RSU sont acquises ?

Que faire avec les RSU

Certaines entreprises peuvent avoir pris des dispositions pour que les employés puissent recevoir une distribution sans numéraire dans laquelle ils auront suffisamment d’actions retenues pour payer les impôts dus. Il n’y a pas de traitement fiscal préférentiel sur les plus-values ​​au moment de l’acquisition. En l’absence de possibilité de traitement fiscal préférentiel des plus-values ​​en détenant les actions pendant un an, rien ne vous empêche de vendre tout ou partie des actions si vous le souhaitez.

Alors faut-il conserver les actions ou en vendre une partie ou la totalité ? Comme la plupart de ces questions, la réponse dépendra de la situation unique de chaque client.

Une fois acquises, les RSU sont comme toutes les autres actions de la société. Le client doit tenir compte de toutes les autres actions de la société détenues dans des comptes imposables et de retraite. Si les actions de l’employeur sont stables, l’employé peut être tenté de détenir les actions – après tout, il n’y avait aucun coût pour obtenir les actions.

Une autre façon de voir les choses : une décision de détenir les actions lors de l’acquisition est une décision d’acheter les actions d’une société au prix de ce jour-là. Si les actions se sont fortement appréciées, c’est comme acheter au sommet du marché et espérer que les actions continuent de s’apprécier.

N’oubliez pas que les RSU font partie de la rémunération et doivent être traitées comme telles.

Essais de diversification

Il n’y a pas de règles strictes en matière d’allocation, mais de nombreux conseillers financiers mettent en garde contre la détention de plus de 10 % de votre portefeuille en actions de la société. Toute détention d’actions concentrée est risquée, mais lorsqu’il s’agit des actions de votre propre entreprise, vous courez un risque élevé si l’entreprise traverse une période difficile.

Si un employé perd son emploi au sein de l’entreprise, cela peut être dû à la perte de valeur significative des actions des RSU et de toute autre action. Ensemble, cela pourrait être un coup dur pour les finances.

Les conseillers financiers travaillant avec des clients qui reçoivent une partie de leur rémunération sous forme d’UAR doivent conseiller leurs clients sur la meilleure utilisation des actions. Il est sage de considérer les RSU comme une prime en espèces ; la décision est d’« acheter » des actions de la société ou de les investir ailleurs pour se diversifier.

Autres choses à considérer

Que se passe-t-il si votre client reçoit une offre d’emploi chez un concurrent avant l’acquisition de tout ou partie des UAR octroyées ? Vous pouvez aider ce client à attribuer une valeur aux UAR qui seraient perdues et qui pourraient ensuite être utilisées dans le cadre de la négociation de la rémunération entre le client et l’employeur potentiel.

S’il y a des parties importantes non acquises des UAR, il peut également incomber à votre client de rester avec l’employeur actuel jusqu’à ce qu’elles soient acquises.

Si l’emploi de votre client au sein de l’entreprise prend fin involontairement, selon toute vraisemblance, toutes les UAR non acquises seront perdues. Cependant, l’entreprise peut avoir un contrat de travail ou d’autres arrangements qui précisent le traitement des UAR. C’est un autre point clé que votre client devrait avoir cloué.

À la retraite, toutes les UAR acquises vous appartiennent comme vous le souhaitez. Si vous avez des RSU non acquises, cela dépendra du plan et des politiques de l’entreprise. Si vous risquez de perdre des RSU d’une valeur importante, il peut être avantageux pour vous de continuer à travailler jusqu’à ce que les RSU soient acquises.

Décès ou invalidité

La plupart des plans d’entreprise diffèrent sur ce qui arrive aux RSU en cas de décès ou d’invalidité. Ne vous contentez pas de présumer que le traitement des autres avantages et indemnités en cas d’invalidité s’applique aux RSU et aux autres rémunérations à base d’actions.

Opportunités de planification

Les UAR et autres rémunérations à base d’actions peuvent être ajoutées à la rémunération globale d’un client et peuvent être un moyen pour lui de se constituer un patrimoine important.

Si le client est sur le point d’acquérir un nombre important d’actions au cours d’une année donnée, le conseiller peut aider à maintenir les autres revenus aussi bas que possible afin de minimiser l’impact fiscal. Le conseiller peut également conseiller de regrouper toutes les déductions des années précédentes ou futures dans l’année d’acquisition.

En outre, le conseiller financier doit conseiller le client sur la meilleure utilisation des actions reçues. Si le stock supplémentaire porte à un niveau excessif le pourcentage d’actions de la société dans son portefeuille, il serait logique d’inciter le client à vendre des actions et à diversifier son patrimoine.

L’essentiel

Les RSU peuvent constituer un élément important de la rémunération globale d’un client. Un conseiller financier peut fournir des conseils indispensables sur la meilleure façon de gérer ce qui est essentiellement un paiement de bonus.