Ce qu’il faut savoir cette semaine
La dernière hausse des taux de la Réserve fédérale devrait maintenir les marchés en haleine au cours de la semaine écourtée des vacances à venir. Wall Street sera fermée lundi, les marchés observant Juneteenth pour la première fois.
La semaine dernière, le S&P 500 a enregistré sa pire performance hebdomadaire depuis mars 2020, perdant 5,8 % après être tombé dans un marché baissier lundi. Cette baisse a également marqué la 10e perte de l’indice de référence au cours des 11 dernières semaines.
La banque centrale américaine a relevé mercredi son taux d’intérêt de référence de 75 points de base, la plus forte augmentation en près de trois décennies. Le président de la Fed, Jerome Powell, a également fait allusion à un resserrement plus agressif à venir alors que les décideurs politiques intensifient leur lutte contre l’inflation.
À Wall Street, cette décision a déclenché une vague d’appels à la récession et plongé les marchés dans le désarroi.
Le Dow Jones Industrial Average a baissé de près de 5% pour la semaine, glissant brièvement sous le niveau de 30 000. Le Nasdaq a réduit certaines pertes pour clôturer en hausse vendredi, mais a tout de même terminé la semaine dans le rouge, en baisse d’environ 1,7%. Samedi, le prix du bitcoin (BTC-USD) est tombé en dessous de 18 000 dollars pour la première fois depuis 2020, les actifs à risque continuant de subir des pressions.
« La principale conclusion pour les investisseurs est que l’inflation retient l’attention de la Fed et qu’elle la prend très au sérieux », a déclaré Chris Zaccarelli, directeur des investissements de l’Independent Advisor Alliance. « Malgré le fait que des taux d’intérêt plus élevés – toutes choses égales par ailleurs – sont mauvais pour les actifs à risque, il est plus important de maîtriser l’inflation et le passage rapide (et flexible) de 0,5 % à 0,75 % à très court préavis, a montré une nouvelle volonté de lutter contre l’inflation par des actes plutôt que par des mots. »
Alors que l’action sans précédent de la Fed mercredi a réitéré son engagement à normaliser les niveaux de prix, les investisseurs et les économistes craignent que cela n’augmente également le risque que ses mesures de lutte contre l’inflation ne fassent basculer l’économie dans une récession.
« Nos pires craintes autour de la Fed se sont confirmées : elles sont tombées loin derrière la courbe et jouent maintenant un dangereux jeu de rattrapage », ont déclaré vendredi les analystes de Bank of America dans une note. L’entreprise a réduit ses prévisions de croissance du PIB à presque zéro et voit 40% de chances d’une récession l’année prochaine.
« Au printemps 2021, nous avons fait valoir que le plus grand risque pour l’économie américaine était un scénario d’expansion-récession », a noté l’équipe de recherche de la banque. « Au fil du temps, le scénario d’expansion-récession est devenu notre prévision de base. »
Pendant ce temps, chez JPMorgan, les analystes ont averti que la baisse du S&P 500 implique une probabilité de récession de 85 %.
Tous les yeux resteront sur Powell au cours de la semaine à venir, le président de la Fed devant témoigner devant la commission bancaire du Sénat américain mercredi matin.
Le chef de la Fed est resté catégorique sur le fait que l’économie américaine peut éviter un ralentissement économique, même si les acteurs du marché perdent confiance dans la perspective d’un « atterrissage en douceur » – une période où la croissance économique est ralentie juste assez pour étouffer l’inflation mais sans stimuler le ralentissement économique.
« Nous n’essayons pas de provoquer une récession maintenant, soyons clairs à ce sujet », a déclaré Powell aux journalistes mercredi. Dans des remarques lors d’une conférence à Washington vendredi, Powell a également doublé l’objectif de la banque centrale de freiner la flambée des prix.
« Mes collègues et moi-même sommes très concentrés sur le retour de l’inflation à notre objectif de 2% », a-t-il déclaré. « Le ferme engagement de la Réserve fédérale envers notre mandat de stabilité des prix contribue à la confiance généralisée dans le dollar en tant que réserve de valeur. »
L’optimisme de Powell ne semble pas être partagé par Wall Street ou les chefs d’entreprise.
Une enquête publiée par le Conference Board a révélé que 60 % des PDG et autres dirigeants de la suite C à travers le monde pensent que leur région géographique entrera en récession d’ici la fin de 2023. Quelque 15 % des PDG disent qu’ils pensent que leur région a déjà entré en récession.
Les modèles de Bloomberg Economics suggèrent que le risque de récession a grimpé à plus de 70 %.
Une autre jauge de sentiment clé devrait être publiée dans la semaine à venir. L’Université du Michigan devrait publier la lecture finale de son indice de sentiment pour juin ; la lecture initiale de l’enquête pour juin est tombée au plus bas jamais enregistré alors que l’inflation pèse sur les consommateurs.
Les bénéfices des entreprises seront légers au cours de la semaine, avec Lennar Corporation (LEN), Rite Aid Corporation (RAD) et FedEx Corporation (FDX) qui devraient publier leurs résultats trimestriels.
—
Calendrier économique
Lundi: Aucun rapport notable prévu pour la publication.
Mardi: Indice d’activité nationale de la Fed de Chicagomai (0,47 au cours du mois précédent), Ventes des maisons existantesmai (5,40 millions attendus, 5,61 au cours du mois précédent), Ventes des maisons existantesd’un mois à l’autre, mai (-3,7 % attendu, -2,4 % au cours du mois précédent)
Mercredi: Demandes d’hypothèque MBAsemaine terminée le 17 juin (-6,6 % au cours de la semaine précédente)
Jeudi: Solde du compte courantT1 (-279,0 milliards de dollars attendus, -217,9 milliards de dollars au cours du trimestre précédent), Réclamations initiales sans emploisemaine terminée le 18 juin (232 000 attendus, 229 000 la semaine précédente) ; Réclamations continuessemaine terminée le 11 juin (1,328 million attendu, 1,312 million au cours de la semaine précédente); PMI manufacturier mondial S&P aux États-Unispréliminaire de juin (56,3 attendus, 57 au cours du mois précédent) ; PMI mondial des services américains de S&Ppréliminaire de juin (53,5 attendus, 53,4 au cours du mois précédent) ; S&P Global US Composite PMIpréliminaire de juin (53,6 au cours du mois précédent) ; Activité manufacturière de la Fed de Kansas Cityjuin (23 au cours du mois précédent)
Vendredi: Sentiment de l’Université du Michigan, Finale de juin (50,2 attendu, 50,2 le mois précédent), Conditions actuelles de l’Université du Michiganfinale de juin (55,4 au cours du mois précédent), Attentes de l’Université du Michiganfinale de juin (46,8 au cours du mois précédent), Inflation sur 1 an de l’Université du Michiganfinale de juin (5,4 % au cours du mois précédent), Inflation de l’Université du Michigan sur 5 à 10 ansfinale de juin (3,3 % au cours du mois précédent), Ventes de maisons neuvesmai (595 000 attendus, 591 000 au cours du mois précédent), Ventes de maisons neuvesd’un mois à l’autre, mai (0,7 % attendu, -16,6 % au cours du mois précédent)
—
Calendrier des gains
Lundi
Aucun rapport notable prévu pour la publication.
Mardi
Avant l’ouverture du marché : Société Lennar (LEN)
Après bourse : La-Z-Boy Incorporé (LZB)
Mercredi
Avant l’ouverture du marché : Ferry Korn (KFY), Winnebago Industries (WGO)
Après bourse : Accueil de la base de connaissances (KBH)
Jeudi
Avant l’ouverture du marché : Recherche FactSet (FDS), Aide rituelle (RAD), Entreprises Apogée (APOG)
Après bourse : Fedex (FDX), La mûre (BB)
Vendredi
Avant l’ouverture du marché : CarMax (KMX)
Après bourse : Aucun rapport notable prévu pour la publication.
—
Alexandra Semenova est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter @alexandraandnyc
Cliquez ici pour les dernières actualités boursières et une analyse approfondie, y compris les événements qui font bouger les actions
Lisez les dernières actualités financières et commerciales de Yahoo Finance
Téléchargez l’application Yahoo Finance pour Pomme ou Android
Suivez Yahoo Finance sur Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInet Youtube