Ce qu’il faut savoir cette semaine

Cette semaine, les investisseurs devraient surveiller un autre ensemble de données sur l’inflation parallèlement à un dossier complet de résultats trimestriels, avec des noms de Disney (DIS) à Uber (UBER), Lyft (LYFT) et Peloton (PTON) tous prêts à publier leurs rapports.

Sur le front des données économiques, l’indice des prix à la consommation (IPC) de jeudi sera l’un des rapports les plus surveillés et affichera probablement une autre impression élevée sur plusieurs décennies sur l’inflation pour justifier davantage la position plus belliciste de la Réserve fédérale.

Les économistes du consensus s’attendent à ce que l’IPC global ait bondi de 7,3 % en janvier par rapport à l’année dernière, ce qui marquerait la hausse la plus rapide depuis 1982. Cela s’accélérerait également par rapport à la hausse annuelle de 7,0 % des prix à la consommation en décembre. Et sur une base mensuelle, l’IPC correspondra probablement au taux de 0,5 % de décembre en janvier.

Hors prix plus volatils des aliments et de l’énergie, l’IPC devrait augmenter de 5,9 % sur une base annuelle, ce qui représenterait également la plus forte hausse depuis 1982.

« Il est presque assuré que ces lectures seront historiquement chaudes, en particulier sur une base de gros titres lorsque nous prenons en compte les mouvements que nous avons vus dans les matières premières », a déclaré Chris Pollard, directeur général de Cowen et responsable de la stratégie de marché, à Yahoo Finance Live la semaine dernière. . « Mais même sur une base fondamentale, les pressions que nous constatons et réalisons au début de cette année sont assez élevées. »

« Lors de la conférence de presse de janvier, à la suite de cette réunion du FOMC, Powell a évoqué l’idée qu’il révise à la hausse ses perspectives d’inflation pour l’année entière en 2022 », a ajouté Pollard. « Et cette sensibilité va être difficile à retirer du comité, du moins au cours du premier semestre de cette année, compte tenu de la dynamique de l’effet de base associée à la dynamique de l’offre et de la demande que nous observons dans le secteur des matières premières. Il va être assez difficile de voir une tarification hors de la voie politique belliciste sur laquelle les marchés se concentrent à ce stade. « 

L’histoire continue

À savoir, la Réserve fédérale s’est de plus en plus concentrée sur l’aspect inflation de son double mandat, qui exige que la Fed promeuve à la fois la stabilité des prix et l’emploi maximum.

Le rapport sur l’emploi de la semaine dernière a alimenté l’idée que les objectifs de la Fed en matière d’emploi avaient déjà été atteints, alors que la masse salariale non agricole a grimpé de 467 000 bien mieux que prévu et que le taux de participation à la population active a augmenté de manière inattendue alors que davantage de travailleurs revenaient de la touche. Et ces améliorations ont probablement sous-estimé la pleine force du marché du travail actuel, ont déclaré de nombreux économistes, puisque la semaine d’enquête pour le rapport a eu lieu alors que les infections liées à Omicron ont atteint des records aux États-Unis.

« Sauf une baisse substantielle de la croissance ou de l’inflation surprise, la position belliciste de la Fed ne changera pas au cours des deux prochains trimestres », a déclaré Neil Dutta, responsable de l’économie chez Renaissance Macro Research, dans une note la semaine dernière. « Powell a, à toutes fins utiles, déclaré la victoire sur le mandat d’emploi. »

Le rapport sur l’emploi de la semaine dernière comprenait également davantage de signes d’élargissement des pressions inflationnistes, le salaire horaire moyen ayant augmenté le plus sur une base annuelle depuis mai 2020, augmentant de 5,7 %.

Dans ce contexte, les investisseurs ont de plus en plus intégré la probabilité que la Réserve fédérale procède à cinq hausses de taux d’intérêt d’un quart de point cette année. Certains acteurs du marché parient également maintenant que la Fed augmentera ses taux de 50 points de base en mars pour tenter d’aider rapidement à endiguer l’inflation. Si elle se concrétise, cela marquerait la première hausse de taux d’un demi-point par la Fed depuis 2000.

Revenus de Disney

Une autre semaine chargée de résultats trimestriels attend également les investisseurs dans les prochains jours, après ce qui a déjà été une saison de publication de rapports trimestriels cahoteuse dans les grandes entreprises jusqu’à présent.

Le composant Dow Disney (DIS) sera l’un des principaux noms à signaler cette semaine, offrant aux investisseurs un aperçu de la performance des principales activités de streaming et de parcs de la société alors que la pandémie persistait.

Les actions Disney ont chuté de 8% jusqu’à présent pour l’année à ce jour pour sous-performer le S&P 500. La dernière jambe plus basse est survenue après que Netflix (NFLX) a offert une perspective beaucoup plus faible que prévu sur les ajouts nets d’abonnés, suggérant une croissance supplémentaire pour le les principales plateformes de streaming qui avaient été stimulées pendant la pandémie pourraient être limitées.

Pour son premier trimestre fiscal clos le 1er janvier, Disney devrait voir que les abonnés au streaming Disney+ ont augmenté d’environ 7 millions d’un trimestre à l’autre, selon les données consensuelles de Bloomberg. Cela marquerait une accélération par rapport aux 2,1 millions de nouveaux abonnés apportés au cours du trimestre précédent. Disney a pour objectif d’attirer entre 230 et 260 millions d’abonnés au total au service d’ici la fin de l’exercice 2024.

Mais alors que le streaming montre des signes de ralentissement après une poussée de croissance antérieure alors que les gens restaient en grande partie à la maison, Disney a d’autres entreprises mieux placées pour capitaliser sur la réouverture, ont suggéré certains analystes.

« Disney a un énorme avantage sur Netflix dans la mesure où il peut monétiser son contenu de plusieurs manières, alors que Netflix n’a qu’une seule façon de monétiser le contenu », a écrit David Trainer, PDG de New Constructs, dans une note le mois dernier. « Avec Disney, en plus des abonnés payants, il peut monétiser son contenu à travers des films, des marchandises et des parcs à thème et dispose déjà de l’infrastructure en place pour le faire avec succès. »

La société devrait voir ses parcs à thème, ses expériences et ses activités grand public augmenter ses ventes de 72 % pour atteindre 6,2 milliards de dollars, alors que la mobilité s’intensifie lors d’événements et de lieux en direct dans le monde. Cependant, ce chiffre serait toujours inférieur aux niveaux pré-pandémiques du dernier trimestre de l’année civile 2019, lorsque les revenus des parcs et des expériences avaient totalisé 7,6 milliards de dollars.

Gains du peloton

Le fabricant de vélos d’exercice devrait publier ses résultats après la clôture du marché mardi. Les investisseurs prêteront une attention particulière à ses résultats trimestriels après que des informations ont été publiées vendredi soir selon lesquelles il attirait des acheteurs potentiels tels qu’Amazon et Nike.

Les actions de Peloton (PTON) ont bondi de 27% aux nouvelles après la négociation après la publication des rapports.

Récemment, il y a eu des rumeurs selon lesquelles Apple pourrait également acheter Peloton, qui a connu des difficultés car la demande pour ses vélos a diminué depuis le début de la pandémie de COVID-19. Les investisseurs recherchaient des conseils sur la stratégie de croissance post-pandémique de l’entreprise. Le mois dernier, l’analyste technologique de Cowen, Krish Sankar, a déclaré à Yahoo Finance Live que les chances que cet accord se concrétise étaient « faibles ».

La pression monte sur Peloton. Le mois dernier, dans une lettre cinglante, l’activiste Blackwells Capital, qui a acheté une participation de près de 5% dans la société, a demandé que son président, fondateur et PDG, John Foley, soit immédiatement limogé. La demande fait suite à une multitude de gros titres négatifs sur l’entreprise entourant le rappel de son tapis roulant connecté et après qu’un vélo Peloton ait été présenté négativement dans le redémarrage de « Sex and the City » de HBO.

Pour son deuxième trimestre fiscal 2022, Peloton devrait enregistrer des pertes ajustées de 1,18 $ par action sur des revenus de 1,14 milliard de dollars, selon le consensus Bloomberg.

Calendrier économique

• Lundi: Crédit à la consommation, décembre (25 000 milliards de dollars attendus, 29 991 milliards de dollars en novembre)

• Mardi: NFIB Small Business Optimism, janvier (97,5 attendu, 98,9 en décembre) ; Balance commerciale, décembre (-83,0 milliards de dollars attendus, -80,2 milliards de dollars en novembre)

• Mercredi: Demandes de prêts hypothécaires MBA, semaine terminée le 4 février (12,0 % au cours de la semaine précédente); Stocks des grossistes, d’un mois à l’autre, fin décembre (2,0 % attendu, 2,1 % dans l’impression précédente)

• Jeudi: Indice des prix à la consommation (IPC), mois de janvier sur un mois (0,5 % attendu, 0,5 % en décembre) ; IPC hors alimentation et énergie, mois de janvier sur un mois (0,5 % attendu, 0,6 % en décembre) ; IPC, janvier en glissement annuel (7,3 % attendu, 7,0 % en décembre) ; IPC hors alimentation et énergie, janvier en glissement annuel (5,9 % attendu, 5,5 % en décembre) ; Inscriptions initiales au chômage, semaine terminée le 5 février (235 000 attendus, 238 000 la semaine précédente) ; Réclamations continues, semaine terminée le 29 janvier (1,625 million prévu, 1,628 million au cours de la semaine précédente); État budgétaire mensuel, janvier (-21,3 milliards de dollars en décembre)

• Vendredi: Sentiment de l’Université du Michigan, préliminaire de février (67,5 attendu, 67,2 en janvier)

Calendrier des gains

Lundi

Avant l’ouverture du marché : Hasbro (HAS), Tyson Foods (TSN), ON Semiconductor Corp. (ON) avant l’ouverture du marché ;

Après la clôture du marché : Simon Property Group (SPG), Chegg (CHGG), Take-Two Interactive (TTWO), Tenet Healthcare Corp. (THC), Nuance Communications (NUAN), Amgen (AMGN)

mardi

Avant bourse : Pfizer (PFE), KKR & Co. (KKR), Coty Inc. (COTY), Harley-Davidson (HOG), Warner Music Group (WMG), Centene Corp. (CNC), S&P Global Inc. ( SPGI)

Après la clôture du marché : Lyft (LYFT), Corsair Gaming (CRSR), Peloton (PTON), Chipotle Mexican Grill (CMG)

mercredi

Avant l’ouverture du marché : CVS Health Corp. (CVS), Yum Brands Inc. (YUM), CME Group Inc. (CME)

Après la clôture du marché : Uber (UBER), MGM Resorts International (MGM), Sonos (SONO), Vimeo (VMEO), The Walt Disney Co. (DIS), Twilio (TWLO), Equifax (EFX), Zynga (ZNGA), Mattel (MAT), O’Reilly Automotive (ORLY)

Jeudi

Avant bourse : Coca-Cola (KO), Blue Apron (APRN), DataDog (DDOG), Tapestry (TAP), PepsiCo (PEP), Moody’s Corp. (MCO), Duke Energy (DUK), Philip Morris International (PM ), Kellogg Co. (K), PG&E (PCG) avant l’ouverture du marché ;

Après la clôture du marché : Oscar Health (OSCR), Coursera (COUR), Affirm Holdings (AFRM), GoDaddy Inc. (GDD), Cloudflare (NET), HubSpot (HUBS), Expedia Group (EXPE), Zillow Group (ZG)

vendredi

Dominion Energy (D), Apollo Global Management (APO), Goodyear Tire & Rubber Co. (GT), Under Armour (UAA)

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Emily McCormick est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter : @emily_mcck

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