Ce que signifient des marchés de crypto-monnaie plus minces
Les crypto-monnaies sont assez synonymes de volatilité du point de vue de l’investissement pour diverses raisons, mais l’amincissement des marchés peut signifier que l’exposition au comptant ne sera que plus sensible aux changements de prix rapides et extrêmes, rapporte CoinDesk.
Les marchés de la cryptographie ont été beaucoup plus calmes ces derniers temps après leur récente chute massive, de nombreuses crypto-monnaies se stabilisant une fois de plus, bien qu’à des prix bien inférieurs à leurs records de novembre de l’année dernière. Une autre raison de la sensation plus modérée est que les volumes de transactions pour la plupart des principales crypto-monnaies sont plus faibles maintenant qu’ils ne l’ont été depuis des mois.
Bitcoin se négociait à des prix similaires il y a un an, environ 47 000 dollars le 13 février 2021, tandis que le volume des transactions sur toutes les bourses (décentralisées et centralisées) était d’environ 62 milliards de dollars avec une capitalisation boursière de 840 milliards de dollars. Cela équivaut à un volume de transactions d’environ 8% de la capitalisation boursière. Le mercredi 9 février 2022, le bitcoin s’échangeait à 44 000 dollars avec une capitalisation boursière de 837 milliards de dollars ; le volume des échanges était de 29 milliards de dollars, soit seulement 3 % de la valeur.
Cela ne se limite pas au bitcoin ; une tendance est observée dans la plupart des principales crypto-monnaies. Ether a connu des baisses plus importantes, le volume des échanges par rapport à la valeur était de 20 % en février 2021 et n’est plus que de 4 % maintenant. Au cours de la même période, le volume quotidien a chuté de BNB, le token natif de Binance, de 22% à 2% ; cardano, de 25% à 5%; solana, de 9% à 6%; et avalanche, de 17% à 4%.
Les données ne sont pas faussées par l’impact de DeFi, car les bourses décentralisées ont été incluses dans les calculs de volume, et elles reflètent une plus grande sensibilité aux fluctuations de prix plus importantes avec moins de volume de transactions. Alors que les investisseurs institutionnels continuent d’entrer dans l’espace, leur impact pourrait se faire sentir à une échelle beaucoup plus grande à moins que les volumes de transactions n’augmentent à nouveau.
le Invesco Alerian Galaxy Crypto Économie FNB (SATO) investit dans l’industrie de la cryptographie dans une variété de catégories liées à la cryptographie et investit dans toutes les capitalisations boursières des marchés développés et émergents. En investissant dans une gamme d’actifs cryptographiques, les investisseurs peuvent capturer le potentiel de l’espace tout en atténuant le risque par rapport à une exposition au comptant singulière et à la volatilité accrue que l’exposition au comptant entraîne sur des marchés plus étroits.
Le fonds cherche à suivre l’indice Alerian Galaxy Global Cryptocurrency-Focused Blockchain Equity, Trusts and ETPs, un indice divisé en deux types de titres différents : les sociétés d’actifs numériques qui sont engagées dans la crypto-monnaie ou l’extraction, l’achat et les technologies habilitantes de la crypto-monnaie. ; et les produits négociés en bourse (ETP) et les fonds d’investissement privés négociés de gré à gré qui sont associés à la crypto-monnaie.
Pour être prise en compte pour l’indice, une société doit avoir une capitalisation boursière totale minimale de 50 millions de dollars, une capitalisation boursière minimale ajustée au flottant de 10 millions de dollars, un facteur de flottant minimum de 20 %, une valeur de négociation quotidienne moyenne minimale de 1 million de dollars. au cours des trois derniers mois, et il doit également être coté sur une bourse mondiale. Cette portion de l’indice est pondérée à 85 %.
Les ETP et les fonds d’investissement privés doivent avoir une capitalisation boursière minimale de 1 milliard de dollars (ou 500 millions de dollars pour les constituants actuels), une valeur de négociation quotidienne moyenne minimale de 15 millions de dollars au cours des trois derniers mois et une structure ouverte à prendre en compte pour l’indice. Cette portion de l’indice est pondérée à 15 %.
SATO n’investit pas directement dans le bitcoin, les crypto-monnaies, les actifs cryptographiques, les offres initiales de pièces ou les contrats à terme pour les crypto-monnaies, et il n’est pas diversifié. Le fonds peut s’exposer à des titres au sein du ETP et une composante fiduciaire indirectement par l’intermédiaire d’une filiale des îles Caïmans. La filiale est entièrement détenue et conseillée par Invesco et ne peut constituer plus de 25 % du fonds.
SATO affiche un ratio de dépenses de 0,60 %.
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