Ce que font les analystes dans un hedge fund
Les fonds spéculatifs sont une classe de véhicules d’investissement qui utilisent des fonds communs et emploient un certain nombre de stratégies pour générer un rendement actif, communément appelé alpha, pour leurs investisseurs.
Contrairement à un gestionnaire de portefeuille actif d’un fonds commun de placement, les fonds spéculatifs s’adressent souvent à des particuliers et à des organisations à valeur nette élevée et peuvent investir dans plusieurs catégories d’actifs différentes, y compris des investissements alternatifs, et s’engager dans des stratégies autres que la détention de positions longues. Les fonds spéculatifs peuvent également participer aux marchés des produits dérivés.
Un analyste de fonds spéculatifs est une personne qui effectue des recherches quantitatives afin d’identifier les actifs à négocier avec l’argent du fonds qui adhère à sa stratégie de négociation et à son mandat. Les analystes peuvent rechercher des titres individuels, des secteurs de marché, des tendances macroéconomiques ou tout ce qui précède.
L’analyste transmettra ensuite cette recherche à l’équipe de trading ou au gestionnaire de portefeuille qui exécutera les transactions comme bon lui semble. Ci-dessous, nous passons en revue certains rôles et tâches typiques, ainsi que ce qu’un analyste de fonds spéculatifs peut s’attendre à gagner au travail.
Points clés à retenir
- Un analyste de fonds spéculatifs est chargé de fournir des conseils à un gestionnaire de portefeuille sur la meilleure façon de structurer le portefeuille d’investissement du fonds spéculatif.
- Un analyste de hedge funds travaille pour un hedge fund, par opposition à un autre type d’institution buy-side. Avec les hedge funds, des classes d’actifs alternatives, des produits dérivés et des stratégies courtes ou delta neutres peuvent être utilisées.
- Les analystes de fonds spéculatifs sont chargés de trouver des opportunités d’investissement basées sur la recherche et la diligence raisonnable, de les recommander aux gestionnaires de portefeuille, puis de surveiller le risque et la performance.
Identifier les investissements potentiellement attractifs
Un analyste de fonds spéculatifs se tient continuellement au courant d’une grande variété d’actualités financières, de tendances macroéconomiques et de prévisions de marché. Pour ce faire, un analyste de fonds spéculatifs doit consacrer du temps à la lecture de ces éléments et organiser des réunions ou des appels avec des experts, internes et externes, qui donnent un aperçu de ces types de forces du marché.
L’analyste utilise ces informations pour former une thèse d’investissement qui peut être utilisée pour identifier les actions/obligations d’une société spécifique qui pourraient constituer une opportunité d’investissement potentiellement intéressante.
Fournir une recherche détaillée sur une entreprise attrayante
Une fois qu’une action/obligation spécifique est identifiée, l’analyste de fonds spéculatifs commence sa recherche, ce qui contribuera à aboutir à une recommandation d’investissement pour le gestionnaire de portefeuille.
Cette recherche consiste à examiner le bien-être financier actuel et futur de l’entreprise qui a émis l’action/obligation, à comprendre la position actuelle et future de l’entreprise au sein de l’industrie dans laquelle elle est en concurrence ; explorer le marché potentiel et les facteurs économiques qui pourraient affecter l’entreprise à l’avenir ; mener une grande variété d’analyses financières de l’entreprise pour découvrir l’évaluation réelle de l’entreprise ; trouver les raisons pour lesquelles l’évaluation réelle diffère de l’évaluation perçue par le marché ; évaluer les risques liés à l’évaluation réelle ; et identifier les risques potentiels spécifiques à l’entreprise dont le marché n’a actuellement pas connaissance.
L’analyste de fonds spéculatifs utilise les informations fournies par cette recherche détaillée pour élaborer une recommandation d’investissement sur les actions/obligations de la société.
Fournir une recommandation au gestionnaire de portefeuille
Une fois que l’analyste de fonds spéculatifs a terminé son analyse de recherche détaillée, une opinion est formée sur le meilleur plan d’action concernant les actions/obligations de la société. Une recommandation brève mais approfondie est élaborée puis présentée au gestionnaire de portefeuille qui décrit le meilleur plan d’action et les principales conclusions de la recherche utilisée pour arriver à cette conclusion.
Tous les hedge funds ont des stratégies d’investissement différentes et se concentrent sur différents produits financiers ; certains peuvent être axés sur les titres à revenu fixe tandis que d’autres peuvent se concentrer sur les actions et les contrats à terme. Lorsque vous postulez à un fonds spéculatif, assurez-vous qu’il se trouve dans la zone qui vous intéresse.
Surveiller les sociétés dans lesquelles le fonds investit
Une fois qu’un investissement dans les actions/obligations d’une société spécifique est effectué par le gestionnaire de portefeuille, l’analyste de fonds spéculatifs surveille en permanence la société concernée pour détecter toute indication que les informations utilisées pour élaborer la recommandation d’investissement initiale pourraient ne plus être pertinentes. Lorsqu’une telle indication se produit, l’analyste de fonds spéculatifs effectue à nouveau des recherches pour fournir un plan d’action actualisé au gestionnaire de portefeuille.
Heures et salaire
Un analyste de fonds spéculatifs peut s’attendre à travailler dur et à en être récompensé. Les personnes ayant ce titre d’emploi auront tendance à travailler plus de 12 heures par jour – ou 60 à 70 heures par semaine – et les week-ends peuvent être nécessaires dans certains cas. La rémunération sera également élevée, dépassant 90 000 $ au total en moyenne aux États-Unis. Selon le lieu et le rôle spécifique, le salaire pourrait atteindre 231 000 $. Les fonds spéculatifs sont également connus pour offrir de généreux avantages et avantages sociaux à leurs équipes.
Combien les analystes de fonds spéculatifs sont-ils payés ?
La fourchette de salaire d’un analyste de fonds spéculatifs aux États-Unis se situe approximativement entre 40 000 $ et 231 000 $, la moyenne étant de 93 000 $. Le salaire exact dépendra de l’entreprise spécifique, du lieu de travail et des responsabilités du poste.
Comment devenir analyste de fonds spéculatifs ?
Devenir un analyste de fonds spéculatifs commence par des exigences et des connaissances spécifiques en matière de formation. Il est important d’avoir une solide compréhension de la finance, des produits financiers, de l’économie et des divers marchés financiers. Les majeures en finance, mathématiques, physique et ingénierie sont toutes des majeures appropriées, mais pas obligatoires. Depuis l’université, le réseautage avec des personnes de l’industrie des fonds spéculatifs, la recherche d’un mentor et un stage sont toutes des étapes importantes pour obtenir un emploi dans un fonds spéculatif une fois que vous avez obtenu votre diplôme.
Combien d’heures les analystes de fonds spéculatifs travaillent-ils ?
Les analystes de fonds spéculatifs travaillent généralement entre 60 et 70 heures par semaine. Travailler le week-end n’est pas courant, mais cela arrive certainement de temps en temps. Bien que travailler dans un fonds spéculatif ne soit pas un travail typique de 9 à 5, il est moins ardu que les postes d’analyste en banque d’investissement ou de capital-investissement.
L’essentiel
Le type de détail nécessaire au succès d’un fonds spéculatif exige qu’un analyste de fonds spéculatifs effectue un certain nombre de tâches sur une base régulière, telles que l’identification initiale d’un investissement potentiellement intéressant dans les actions ou les obligations d’une société, une recherche détaillée sur les titres de la société et un recommandation approfondie d’action que le gestionnaire de portefeuille devrait prendre en ce qui concerne les actions et les obligations de la société.
De plus, une fois qu’un investissement dans les actions/obligations d’une entreprise est effectué par le gestionnaire de portefeuille, il incombe à l’analyste de fonds spéculatifs de surveiller en permanence les actions/obligations de l’entreprise pour voir si des changements dans la stratégie d’investissement sont nécessaires.