Capital spéculatif

Qu’est-ce que le capital spéculatif ?

Le capital spéculatif comprend les fonds affectés par un investisseur à la seule spéculation, ce qui signifie que ces fonds sont affectés à des investissements à haut risque/rémunération élevée. Ce capital est souvent associé à une volatilité extrême et à une forte probabilité de perte. La plupart des spéculateurs ont des horizons d’investissement à court terme et utilisent souvent des niveaux élevés de levier dans leurs efforts pour obtenir des bénéfices.

Le capital spéculatif, également appelé capital à risque, peut être opposé au capital patient, qui se veut à long terme et orienté vers des investissements de qualité bien documentés.

Comment fonctionne le capital spéculatif

Le capital spéculatif sont les fonds qui sont considérés comme consommables en échange de la possibilité de générer des gains démesurés. Les investisseurs doivent être prêts à perdre la totalité de leur capital spéculatif, c’est pourquoi il ne devrait représenter que 10 % ou moins des capitaux propres du portefeuille d’un investisseur type. Les investisseurs expérimentés avec une tolérance au risque élevée peuvent allouer un quart ou plus de leur portefeuille à des investissements à risque plus élevé. Cela dit, tout investissement effectué avec du capital spéculatif devrait être compensé par des investissements diversifiés plus stables afin que vous ne soyez pas confronté à la possibilité de perdre l’intégralité de votre portefeuille.

Plus l’investisseur est averse au risque, plus la proportion de capital spéculatif allouée dans le portefeuille total doit être faible. Alors que les jeunes investisseurs, en raison de leurs horizons d’investissement plus longs, peuvent avoir une proportion plus importante de capital-risque dans leurs portefeuilles, les retraités ne sont généralement pas à l’aise avec une proportion élevée de spéculation – et ils ne devraient pas l’être, car leur temps pour récupérer leurs pertes est limité. . D’une manière générale, l’investissement spéculatif doit être segmenté sur les premières années d’investissement et limité à l’approche de l’âge de la retraite.

Considérations particulières

Compte tenu de la probabilité de perte supérieure à la moyenne dans le commerce spéculatif, il est extrêmement important d’exercer une bonne gestion des risques et de ne pas s’attacher émotionnellement à un certain commerce. Il n’est pas rare de voir des investisseurs novices conserver une position jusqu’à ce qu’elle perde la quasi-totalité de sa valeur. Compte tenu de leur expérience limitée, les traders débutants devraient considérer tout leur capital négociable comme du capital spéculatif. En d’autres termes, ils ne devraient investir que la somme d’argent qu’ils peuvent se permettre de perdre sans que leur mode de vie ne soit matériellement affecté.

Étant donné qu’il n’y a pas deux investisseurs identiques en ce qui concerne la tolérance au risque et les objectifs financiers, la désignation de certaines parties du capital comme « spéculatives » variera considérablement selon les archétypes d’investisseurs. Peut-être qu’une meilleure méthode pour identifier le capital spéculatif consiste à trouver le montant qu’un investisseur est disposé (ou capable) à perdre sans compromettre ses plans d’investissement ou ses objectifs financiers. En réalité, chaque fois qu’il y a un risque de perte, un investisseur spécule. Même les bons du Trésor publics pratiquement sans défaut peuvent être de nature spéculative ; en un sens, les investisseurs spéculent sur l’inflation.

Comptabilité mentale et capital spéculatif

La comptabilité mentale est une stratégie courante pour les planificateurs financiers pour s’adapter aux démangeaisons spéculatives de l’« argent fictif » des investisseurs. La comptabilité mentale fait référence à la tendance des gens à séparer leur argent sur différents comptes en fonction de divers critères subjectifs, y compris la source de l’argent et l’utilisation prévue pour chaque compte.

La théorie de la comptabilité mentale suggère que les individus sont susceptibles d’attribuer différentes fonctions à chaque groupe d’actifs dans ce cas, ce qui peut entraîner un ensemble de comportements irrationnels et préjudiciables. Parce que certains investisseurs aiment suivre les tendances, un planificateur financier peut affecter une certaine partie des actifs ou des entrées, comme l’argent d’un bonus, à des transactions spéculatives. Cette approche satisfait les désirs des investisseurs de rechercher des rendements ou des actions dont ils entendent parler lors des barbecues de quartier, mais ne risque pas un portefeuille entier.