Briefing matinal EMEA : les actions sont plus élevées alors que les bénéfices stimulent le sentiment à Wall Street
ENVELOPPES DU MARCHÉ
Surveiller:
Bulletin économique de la zone euro ; Allemagne Commandes manufacturières de juin, chiffre d’affaires manufacturier de juin ; Décision sur les taux de la Banque d’Angleterre, chiffres mensuels des immatriculations de voitures au Royaume-Uni en juillet, PMI de la construction en juillet ; mises à jour de Lufthansa, Merck, Adidas, Bayer, Hannover Rueck, Beiersdorf, Zalando, Credit Agricole, Pirelli, Banca Monte dei Paschi di Siena, Glencore, Rolls-Royce, Evraz, Serco Group, Mondi, Hikma Pharmaceuticals, ING Group, VEON, Novo Nordisk, Informa, Next, Impala Platinum
Appel d’ouverture :
Les gains du jour au lendemain à Wall Street devraient soutenir les gains tôt jeudi. En Asie, les principaux indices boursiers ont augmenté, aux côtés du pétrole et de l’or ; Les rendements du Trésor étaient mitigés.
Actions :
Les contrats à terme sur actions européennes indiquent des gains à l’ouverture jeudi.
Les actions américaines ont augmenté mercredi grâce à de nouveaux rapports sur les bénéfices et à une lecture clé sur le secteur des services, écartant la pression des préoccupations géopolitiques concernant la visite de la présidente Pelosi à Taiwan et d’autres commentaires des responsables de la Fed selon lesquels la banque centrale devrait continuer à augmenter les taux d’intérêt à venir. réunions.
Après avoir ouvert le mois d’août avec deux séances perdantes consécutives, les actions ont gagné sur « un sentiment de risque généralement optimiste », a déclaré Matt Weller, analyste de StoneX Financial. Les bénéfices des entreprises et le rapport ISM ont atténué les craintes d’une récession imminente, a-t-il déclaré.
Les bénéfices ont été assez bons en termes de dépassement des attentes, a déclaré Olivier Marciot, gestionnaire de portefeuille global macro chez Unigestion, mais le marché a également de plus gros problèmes. « Il y a encore beaucoup d’inflation, les banques centrales gardent cette rhétorique belliciste et nous avons un peu de géopolitique en plus de cela », a-t-il déclaré.
Au Royaume-Uni, la Banque d’Angleterre devrait relever son taux directeur de 50 points de base aujourd’hui.
Forex :
Le dollar a légèrement baissé en Asie avec le retour de l’appétit pour le risque.
« La volatilité implicite diminue et les devises sensibles au risque se redressent après que l’avion de la présidente de la Chambre des États-Unis, Nancy Pelosi, a quitté l’espace aérien taïwanais sans déclencher une réponse militaire de la Chine », a déclaré Karl Schamotta de Corpay.
« Les matières premières sont plus fermes, les indices boursiers progressent et les devises refuges – le dollar, le yen et le franc suisse – sont de retour sur la défensive alors que les traders se positionnent avant ce qui devrait être un solide rapport sur la masse salariale non agricole. vendredi », a déclaré le stratège en chef du marché.
Obligations :
Les rendements du Trésor ont été mitigés en Asie.
Du jour au lendemain, « Mercredi a été une journée de confirmation ; 2 s/10 s se sont encore inversés, atteignant -37 points de base (pb) – confirmant que notre zone cible de -40 pb à -55 pb reste pertinente (et peut-être insuffisamment ambitieuse). 10 ans les rendements confirment que 2,75 % était un point focal plus convaincant que 3,00 % », a déclaré BMO Marchés des capitaux.
« Un éventail étourdissant d’orateurs de la Fed ont réitéré que l’inflation reste l’ennemi numéro un de l’économie réelle, laissant le débat entre 50 et 75 points de base comme la discussion la plus pertinente pour septembre », a déclaré BMO.
Les membres du FOMC dans leurs discours, les procès-verbaux du FOMC et le rapport sur l’IPC américain la semaine prochaine devraient démontrer que le taux des fonds fédéraux a un avantage considérable par rapport aux niveaux actuels, a déclaré l’ABC.
Énergie:
Les contrats à terme sur le pétrole ont augmenté en Asie, se remettant des pertes du jour au lendemain alors que les contrats à terme sur le WTI du premier mois se sont terminés à un creux de près de six mois, après que les données du gouvernement américain ont montré une augmentation inattendue des stocks de brut et d’essence.
Cependant, malgré des facteurs tels que des stocks de produits et de brut encore très bas, le récent assouplissement des conditions mondiales de l’offre et de la demande et les risques de demande provenant des États-Unis et de la Chine suggèrent que le pétrole brut pourrait passer considérablement en dessous du niveau de 90 $ le baril, a déclaré Bart Melek, directeur de TD. responsable de la stratégie matières premières.
Métaux:
L’or a légèrement augmenté dans le commerce asiatique après avoir clôturé en baisse du jour au lendemain.
Le métal précieux peut être pesé par l’appétit pour le risque stimulé par les gains du jour au lendemain à Wall Street et par de solides données économiques américaines.
Mais le principal moteur de l’or sera probablement l’évaluation par Wall Street du nombre de hausses de taux massives que la Fed procédera jusqu’à ce qu’elle entre dans une période de maintien de la stabilité de sa politique, a déclaré Edward Moya, analyste principal du marché à Oanda.
« Il semble que les chances d’une augmentation des taux de 75 points de base lors de la réunion du FOMC de septembre soient tout à fait envisageables et que cela pourrait maintenir le dollar soutenu, ce qui devrait rendre difficile pour l’or de remonter au-dessus du niveau de 1 800 dollars pour l’instant », Moya a ajouté.
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Le cuivre a progressé en Asie dans un possible rebond technique après que le contrat de cuivre LME de trois mois soit tombé à son niveau intrajournalier le plus faible depuis le 27 juillet.
Les faibles données de fabrication mondiale du mois dernier renforcent l’opinion de Citi selon laquelle la faiblesse des métaux de base se poursuivra probablement au cours des six à neuf prochains mois en raison d’un ralentissement économique mondial mené par l’Europe, a déclaré la banque.
Citi reste baissier sur le cuivre et le nickel.
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Les contrats à terme sur le minerai de fer chinois ont baissé, s’affaiblissant après une récente reprise.
Les attentes du marché concernant une production d’acier plus élevée se sont plutôt suffisamment reflétées après un fort rebond des prix du minerai de fer la semaine dernière, a déclaré Guotai Junan Futures.
LES MEILLEURS TITRES DU JOUR
Les hauts responsables de la Fed soutiennent des hausses agressives des taux d’intérêt jusqu’à ce que l’inflation diminue
Une multitude de hauts responsables de la Réserve fédérale ont déclaré cette semaine que la banque centrale devait augmenter considérablement les taux d’intérêt et les maintenir élevés pendant un certain temps pour contenir la pire inflation en près de 41 ans, même si un resserrement monétaire risquait de provoquer une récession.
La Fed est « loin d’être terminée » dans sa lutte contre l’inflation, a déclaré mardi Mary Daly, présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, dans une interview à CNBC.
Les exercices militaires chinois autour de Taïwan mettent en danger les principales voies de navigation
Les plans de la Chine pour des exercices militaires autour de Taïwan menacent de perturber temporairement les chaînes d’approvisionnement alors que les compagnies maritimes cherchent à éviter la zone, une voie navigable importante pour le fret.
Pékin prépare des exercices militaires à tir réel de jeudi à dimanche dans les zones entourant Taïwan et dans le détroit de Taïwan. Alors que les zones désignées se trouvent principalement dans les eaux internationales, certaines d’entre elles sont proches des principaux ports de Taiwan.
La poussée du pétrole russe fait face aux doutes de l’industrie de l’énergie et de la finance
WASHINGTON-Une proposition de l’administration Biden de plafonner le prix du pétrole russe fait face au scepticisme de certains analystes pétroliers et financiers qui se demandent si les États-Unis et leurs alliés peuvent effectivement dicter le prix de vente mondial d’un important fournisseur de pétrole.
Des responsables de la Maison Blanche, du département du Trésor et du département de l’Énergie ont organisé une série d’appels et de réunions ces dernières semaines avec des banques, des assureurs maritimes et des compagnies pétrolières au sujet de l’idée de plafonnement des prix, selon des personnes proches des réunions. Ces pourparlers s’ajoutent à une série d’efforts diplomatiques avec la Chine, l’Europe et d’autres pour renforcer le soutien au nouveau plan.
L’OPEP et ses alliés conviennent d’une augmentation modeste de la production de pétrole
L’OPEP et ses alliés ont convenu mercredi d’une légère augmentation de la production de pétrole à la suite des appels des États-Unis et d’autres grands consommateurs à une augmentation de l’offre, mais cette décision symbolique devrait avoir un impact minimal sur les prix du brut.
L’Organisation des pays exportateurs de pétrole dirigée par l’Arabie saoudite était sous pression après que le président Biden a déclaré qu’il s’attendait à ce que Riyad contribue à stimuler l’approvisionnement mondial à la suite d’un voyage très médiatisé dans le royaume le mois dernier. Mais l’OPEP doit coordonner son plan de production avec une coalition de producteurs dirigés par la Russie avec laquelle elle a une alliance durable. Moscou préfère les prix élevés.
Les centrales nucléaires pourraient rester ouvertes, selon l’Allemagne
BERLIN-Le chancelier allemand Olaf Scholz a déclaré pour la première fois que son gouvernement pourrait reporter la fermeture prévue de ses réacteurs nucléaires restants, alors qu’il critiquait la décision de la Russie de limiter les flux de gaz vers l’Allemagne – une décision qui pourrait porter un coup sévère au plus grand d’Europe économie.
Le mois dernier, la Russie a fermé pour maintenance son gazoduc géant Nord Stream, qui relie la Russie et l’Allemagne sous la mer Baltique et est exploité par le producteur d’énergie public russe Gazprom PJSC.
Les négociateurs iraniens sur le nucléaire se réuniront dans un ultime effort pour relancer l’accord
L’Iran, les États-Unis et l’Union européenne ont déclaré mercredi qu’ils enverraient des négociateurs à Vienne pour ce qui pourrait être des pourparlers décisifs sur la relance de l’accord nucléaire de 2015 avec Téhéran, mais les attentes d’un accord n’étaient pas élevées après des mois de négociations au point mort. .
Un haut responsable occidental a déclaré que les derniers pourparlers de Vienne, qui débuteront jeudi, étaient une chance de s’entendre sur les derniers points d’un accord pour relancer le pacte nucléaire. Cet accord a levé la plupart des sanctions internationales contre l’Iran en échange de restrictions strictes mais temporaires sur ses activités nucléaires.
Le Sénat américain ratifie l’ajout de la Finlande et de la Suède à l’OTAN
Le Sénat américain a ratifié à une écrasante majorité l’ajout de la Finlande et de la Suède en tant que membres de l’Organisation du Traité de l’Atlantique Nord, une décision que les dirigeants des deux parties ont décrite comme la clé de la sécurité américaine dans le monde après l’invasion de l’Ukraine par la Russie.
La résolution a été adoptée 95-1 après que le chef de la majorité au Sénat Chuck Schumer (D., NY) et le chef de la minorité Mitch McConnell (R., Ky.) aient exhorté les législateurs à soutenir la mesure.
La Russie revendique la capture d’une position du Donbass longtemps détenue par les forces ukrainiennes
KYIV, Ukraine-Russie a affirmé avoir capturé une position stratégique majeure détenue par les forces ukrainiennes depuis 2015, marquant ce qui serait la première avancée notable de Moscou dans l’est du pays depuis qu’elle a commencé à déplacer des forces avant une contre-offensive ukrainienne attendue dans le sud.
Les forces armées ukrainiennes ont nié que les Russes aient avancé autour d’Avdiivka près de la ville russe de Donetsk, affirmant que la Russie avait bombardé la zone pendant la nuit et avait tenté en vain d’y améliorer sa position tactique, reculant avec des pertes. Ils n’ont pas donné plus de détails.
Écrivez à hoishan.chan@dowjones.com
Grands événements attendus pour jeudi
00:01/IRL : juillet Irlande Services PMI
04h30/NED : juillet IPC
06:00/GER : juin Commandes de fabrication
06:00/GER : chiffre d’affaires de la fabrication en juin
06:00/NOR : Indicateur de crédit de juin C2
08:00/Royaume-Uni : Chiffres mensuels des immatriculations de voitures au Royaume-Uni en juillet
08h00/ICE : Enquête sur la population active de juin
08h30/Royaume-Uni : juillet S&P Global / CIPS UK Construction PMI
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04 août 2022 00:32 HE (04:32 GMT)
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