Biodiversité, rang de la chaîne d’approvisionnement parmi les plus grands thèmes ESG en 2021

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Dans une année où la pandémie a plongé le monde dans une chute libre, il y avait une lueur d’espoir pour le monde de l’investissement ESG.

La stratégie est passée des périphéries de la finance au courant dominant. Il en a été de même pour bon nombre des problèmes «S» auxquels les investisseurs chevronnés en matière d’environnement, de société et de gouvernance ont pressé pendant des années les entreprises de s’attaquer, comme les disparités raciales, les problèmes de rémunération et de sécurité des travailleurs et un accès équitable aux soins de santé.

En réponse, les entreprises ont déclaré qu’elles deviendraient plus socialement conscientes, ajoutant à l’élan derrière l’ESG. Par exemple, Bank of America Corp., Sephora USA Inc. et Nike Inc. figuraient parmi les entreprises qui ont affecté des fonds, formé des groupes de travail pour lutter contre les inégalités raciales ou promis de soutenir les entreprises appartenant à des Noirs.

«L’ESG a été fermement mise sur la table des décisions en 2020 après avoir été une stratégie« agréable à avoir »», a déclaré Felix Boudreault, associé directeur chez Sustainable Market Strategies, une firme de recherche ESG à Montréal. «C’est désormais un problème de performance auquel les cadres dirigeants doivent s’attaquer, qu’ils y croient ou non.»

Les investisseurs ont déclaré qu’ils exerceront une pression accrue cette année sur les entreprises pour qu’elles s’attaquent à la diversité raciale et sexuelle, ainsi qu’au changement climatique. BlackRock Inc., le plus grand gestionnaire de fonds au monde, a déclaré qu’il soutiendrait davantage de propositions d’actionnaires qui tiennent les administrateurs responsables sur les deux sujets et a ajouté qu’il votera contre ceux qui n’agissent pas. La société a également déclaré qu’elle se concentrerait sur les problèmes qui affectent la biodiversité et l’environnement naturel.

Voici quelques-uns des principaux sujets ESG (par ordre alphabétique) sur lesquels les investisseurs prévoient de se concentrer en 2021:

Biodiversité

Le «E» dans l’ESG est généralement un raccourci pour les émissions de carbone et le changement climatique. Maintenant, cependant, un nombre croissant d’investisseurs dans des entreprises telles que Fidelity International et Axa Investment Managers se concentrent sur la menace distincte mais interdépendante de la perte de biodiversité: une catastrophe naturelle imminente qui pourrait avoir d’énormes conséquences économiques, avec plus de la moitié du total des revenus intérieurs bruts mondiaux. produit dépendant des ressources naturelles, des aliments aux ingrédients pour la médecine.

«La perte de biodiversité et le changement climatique présentent des risques financiers et économiques critiques», a déclaré Jenn-Hui Tan, responsable mondiale de la gérance et de l’investissement durable chez Fidelity International. «Les investisseurs ont un rôle clé à jouer dans la protection de la biodiversité et la création de résultats positifs en matière de biodiversité. Bien que nous ayons bien progressé dans notre compréhension de la tarification et de l’intégration du risque lié au changement climatique, il nous incombe désormais d’apprendre à évaluer correctement le capital naturel. »

Emplois en énergie propre

À mesure que les entreprises d’énergie renouvelable se développent, éclipsant dans certains cas la taille des majors pétrolières pour la première fois, il en va de même pour les emplois verts. Le Bureau of Labor Statistics des États-Unis a déclaré que les installateurs solaires et les techniciens d’éoliennes seront les deux professions qui connaîtront la croissance de l’emploi la plus rapide entre 10 ans et 2026. Mais le taux de syndicalisation de ces emplois est faible.

Domini Impact Investments, l’un des pionniers de l’investissement socialement responsable, prévoit de faire pression sur les entreprises renouvelables sur la protection et les droits des travailleurs, alors que le marché du travail passe des sociétés pétrolières et gazières à une économie à faible émission de carbone.

«Il est plus que temps de se concentrer sur le« S »dans ces entreprises vertes», a déclaré Corey Klemmer, directeur de l’engagement chez Domini à New York. «Il y a une énorme création d’emplois dans le secteur énergétique émergent, ce qui est bien, mais nous voulons nous assurer que ces emplois sont aussi bons ou meilleurs que ceux qu’ils remplacent.» Elle a refusé de nommer les entreprises sur lesquelles Domini fera pression.

Finance climatique

Alors que 2020 était considérée comme l’année de l’action climatique, 2021 pourrait s’avérer plus décisive. En novembre, le Royaume-Uni accueillera les dirigeants mondiaux pour le sommet des Nations Unies sur le climat, COP26, un événement historique au cours duquel les gouvernements devraient soumettre des objectifs ambitieux de réduction des émissions six ans après la signature de l’Accord de Paris.

L’événement se concentrera également sur la façon dont les entreprises de services financiers contribuent à la lutte contre le réchauffement climatique, l’ancien gouverneur de la Banque d’Angleterre, Mark Carney, dirigeant les efforts visant à remodeler le secteur pour s’adapter à une transition vers des émissions nettes nulles.

«La COP26 nous offre peut-être la seule opportunité que nous aurons de mettre les marchés sur la trajectoire de la mise en œuvre de l’Accord de Paris», a déclaré Steve Waygood, directeur des investissements responsables chez Aviva Investors à Londres.

Waygood a mis en place l’année dernière la plate-forme internationale pour la finance climatique pour faciliter les discussions de l’industrie financière sur la manière de soutenir les objectifs de Paris. Il fait maintenant pression pour la création d’un accord à la COP26 pour formaliser les engagements des banques, des assureurs et des bourses pour contribuer à un avenir moins polluant.

Rémunération des dirigeants

Le gouffre entre la rémunération des employés et des cadres s’est élargi en 2020 avec le licenciement des travailleurs, tandis que les gestionnaires dotés de programmes incitatifs basés sur des actions ont bénéficié de la reprise des marchés boursiers. Les PDG des plus grandes entreprises britanniques auront gagné plus au cours des trois premiers jours ouvrables de 2021 que le travailleur médian ne gagnera pour toute l’année, selon High Pay Centre, un groupe de réflexion basé à Londres.

Le gestionnaire financier Federated Hermes a déclaré qu’il réclamerait à nouveau en 2021 le passage à des accords de rémunération des dirigeants plus simples, alignés sur le succès à long terme.

«Alors que les impacts de la pandémie se poursuivent, nous nous attendons à ce que les conseils d’administration utilisent leur jugement pour garantir que la rémunération des dirigeants puisse être justifiée dans le contexte de l’expérience d’autres parties prenantes», a déclaré Amy Wilson, qui travaille dans le cadre de missions chez Federated Hermes, dans une perspective 2021. .

Gestion du capital humain

Si les questions environnementales ont toujours été plus faciles à mesurer, les données «S» sur le bien-être des employés deviennent plus granulaires en mesurant des éléments tels que le roulement, la rétention et le bonheur des employés. Calvert Research and Management, l’un des plus grands gestionnaires de fonds socialement responsables, prévoit de faire pression sur les entreprises pour savoir si et comment elles utilisent les données pour assurer le bien-être des employés sur le lieu de travail.

«Les sciences sociales montrent qu’un plus grand sentiment de bien-être permet aux employés de mieux performer», a déclaré John Wilson, directeur de l’engagement de l’entreprise chez Calvert, une unité de Eaton Vance Corp, basée à Boston. «Nous prévoyons d’avoir des conversations plus solides avec les entreprises sur la façon dont ils s’engagent avec leurs employés et s’ils se sentent bien traités et ont un sens du but.

Diversité raciale

Après les meurtres de Noirs non armés par la police l’année dernière, les Américains ont été confrontés à son problème séculaire de relations raciales. BlackRock et Vanguard Group Inc. ont déclaré qu’ils pousseraient les entreprises à lutter contre la diversité raciale et de genre en 2021. Et d’autres investisseurs ont déposé des résolutions d’actionnaires demandant aux entreprises de mener des audits des droits civils pour évaluer comment leurs opérations, produits et services affectent les minorités et contribuent au racisme systémique.

«Un examen à 360 degrés de leurs impacts est important pour évaluer à quel point ils se disent antiracistes», a déclaré Jonas Kron, responsable du plaidoyer chez Trillium Asset Management.

Déménagements

Certaines sociétés financières délocalisent des emplois en Floride et au Tennessee depuis New York, et de Londres vers d’autres villes de l’Union européenne. Dans le même temps, certaines entreprises technologiques délocalisent leur siège social au Texas depuis la Californie et ailleurs. Dans ce contexte, Vanguard prévoit de suivre si les entreprises se déplacent simplement pour éviter les problèmes de réglementation spécifiques aux États.

«Nous veillerons à ce que les entreprises ne prennent pas de décisions à court terme au détriment de la valeur à long terme pour les actionnaires», a déclaré John Galloway, responsable de la gestion des investissements chez Vanguard.

Impact social du jeu

La vague de verrouillages en 2020 a entraîné un boom de l’industrie du jeu. Mais cela a aggravé le coût social pour les utilisateurs, ainsi que pour les développeurs. La violence gratuite dans certains jeux et les abus en ligne des jeunes utilisateurs sont monnaie courante de nos jours. De plus, le manque de diversité parmi les développeurs conduit parfois à des représentations stéréotypées des minorités dans les jeux. Les investisseurs ESG voient de plus en plus la nécessité de résoudre ces problèmes, ainsi que les conditions de travail des développeurs eux-mêmes.

«Le moment est venu pour les investisseurs» de s’attaquer au secteur alors que la demande de jeux s’accélère jusqu’en 2021, a déclaré Peter van der Werf, spécialiste de l’engagement chez Robeco, un gestionnaire de fonds néerlandais.

Des chaînes d’approvisionnement

Le besoin d’une plus grande transparence sur les chaînes d’approvisionnement mondiales a été mis en évidence par la pandémie de Covid-19. Alors que les entreprises devront prendre en compte les risques de perturbations causées par le changement climatique et d’autres grands événements, les investisseurs demanderont aux entreprises de fournir une plus grande visibilité sur leurs opérations liées aux pratiques de travail, à la santé et à la sécurité et aux droits de l’homme.

Robeco a déclaré qu’il pousserait les constructeurs automobiles, les fabricants de matériel technologique et les entreprises de vêtements à renforcer la diligence raisonnable des droits de l’homme dans leurs chaînes d’approvisionnement.

«Le respect des droits de l’homme est fortement associé à la résilience de la chaîne de valeur et à un environnement commercial stable», a déclaré Van Der Werf. «En parallèle, les investisseurs sont de plus en plus conscients et préoccupés par les importants risques opérationnels, financiers, juridiques et de réputation auxquels les entreprises du portefeuille peuvent être confrontées lorsqu’elles ne parviennent pas à gérer les risques liés aux droits humains.  »