Avantages et inconvénients des fonds du marché monétaire

Il existe un certain nombre d’avantages et d’inconvénients dont les investisseurs doivent être conscients lorsqu’il s’agit de fonds du marché monétaire. Dans cet article, nous examinerons ces hauts et ces bas.

Fonds du marché monétaire : un aperçu

L’investissement sur le marché monétaire offre un faible rendement à un chiffre. Par rapport aux actions ou aux émissions de dette d’entreprise, le risque pour le capital est généralement assez faible. Cependant, les investisseurs doivent peser le pour et le contre. Les bas peuvent largement l’emporter sur les hauts.

Avantages des fonds du marché monétaire

Tout d’abord, examinons les avantages de placer votre argent sur un compte du marché monétaire.

Super endroit pour garer de l’argent

Lorsque le marché boursier est extrêmement volatil et que les investisseurs ne savent pas où investir leur argent, le marché monétaire peut être une formidable valeur refuge. Pourquoi? Comme indiqué ci-dessus, les comptes et fonds du marché monétaire sont souvent considérés comme présentant moins de risques que leurs homologues en actions et obligations. En effet, ces types de fonds investissent généralement dans des véhicules à faible risque tels que les certificats de dépôt (CD), les bons du Trésor (T-bills) et les billets de trésorerie à court terme. De plus, le marché monétaire génère souvent un faible rendement à un chiffre pour les investisseurs, ce qui, dans un marché baissier, peut toujours être très attrayant.

La liquidité n’est généralement pas un problème

Les fonds du marché monétaire n’investissent généralement pas dans des titres qui négocient des volumes minuscules ou ont tendance à avoir peu de suivi. Au contraire, ils négocient principalement des entités et/ou des titres qui sont en demande assez élevée (comme les bons du Trésor). Cela signifie qu’ils ont tendance à être plus liquides; les investisseurs peuvent les acheter et les vendre avec une relative facilité. Comparez cela, disons, aux actions d’une société de biotechnologie chinoise à petite capitalisation. Dans certains cas, ces actions peuvent être très liquides, mais pour la plupart, l’audience est probablement très limitée. Cela signifie qu’entrer et sortir d’un tel investissement pourrait être difficile si le marché était en chute libre.

Inconvénients des fonds du marché monétaire

Parlons maintenant des inconvénients d’avoir vos fonds sur un compte du marché monétaire.

Le pouvoir d’achat peut souffrir

Si un investisseur génère un rendement de 3 % sur son compte du marché monétaire, mais que l’inflation se maintient à 4 %, l’investisseur perd essentiellement du pouvoir d’achat chaque année.

Les dépenses peuvent avoir des conséquences

Lorsque les investisseurs gagnent 2% ou 3% sur un compte du marché monétaire, même de petits frais annuels peuvent absorber une part substantielle des bénéfices. Cela peut rendre encore plus difficile pour les investisseurs du marché monétaire de suivre le rythme de l’inflation. Selon le compte ou le fonds, les frais peuvent varier dans leur impact négatif sur les rendements. Si, par exemple, une personne conserve 5 000 $ dans un compte du marché monétaire qui rapporte 3 % par an et que des frais de 30 $ lui sont facturés, le rendement total peut être considérablement affecté.

• 5 000 $ x 3 % = 150 $ de rendement total
• 150 $ – 30 $ de frais = 120 $ de profit

Les 30 $ de frais représentent 20 % du rendement total, une déduction importante qui réduit considérablement le profit final. Le montant ci-dessus ne tient pas compte non plus des dettes fiscales qui pourraient être générées si la transaction devait avoir lieu en dehors d’un compte de retraite.

Le filet de sécurité de la FDIC n’est peut-être pas là

Les fonds d’argent achetés dans une banque sont généralement assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) jusqu’à 250 000 $ par déposant. Cependant, les fonds communs de placement du marché monétaire ne sont généralement pas assurés par le gouvernement. Cela signifie que même si les fonds communs de placement du marché monétaire peuvent toujours être considérés comme un endroit relativement sûr pour investir de l’argent, il existe toujours un élément de risque dont tous les investisseurs doivent être conscients. Si un investisseur devait conserver un compte du marché monétaire de 20 000 $ auprès d’une banque et que la banque devait faire faillite, l’investisseur serait probablement rétabli grâce à cette couverture d’assurance. À l’inverse, si un fonds faisait la même chose, l’investisseur pourrait ne pas être rétabli, du moins pas par le gouvernement fédéral.

La crise financière de 2008 a grandement terni la réputation stellaire dont jouissaient les fonds du marché monétaire. Un grand fonds du marché monétaire a cassé la balle – les actions sont tombées en dessous de 1,00 $ – déclenchant une ruée sur l’ensemble du secteur du marché monétaire. Depuis lors, l’industrie a travaillé avec la Securities and Exchange Commission (SEC) pour introduire des tests de résistance et d’autres mesures visant à augmenter la résilience et à réparer certains des dommages à la réputation.

Les retours peuvent varier

Bien que les fonds du marché monétaire investissent généralement dans des titres d’État et d’autres véhicules considérés comme relativement sûrs, ils peuvent également prendre certains risques pour obtenir des rendements plus élevés pour leurs investisseurs. Par exemple, pour tenter de capturer un autre dixième de point de pourcentage de rendement, le fonds peut investir dans des obligations ou du papier commercial qui comportent un risque supplémentaire. Le fait est qu’investir dans le fonds du marché monétaire au rendement le plus élevé n’est peut-être pas toujours l’idée la plus intelligente étant donné le risque supplémentaire. N’oubliez pas que le rendement d’un fonds au cours d’une année précédente n’est pas nécessairement une indication de ce qu’il peut générer au cours d’une année à venir.

Il est également important de noter que l’alternative au marché monétaire peut ne pas être souhaitable non plus dans certaines situations de marché. Par exemple, le fait de recevoir des dividendes ou du produit d’une vente d’actions directement à vous (l’investisseur) peut ne pas vous permettre d’obtenir le même taux de rendement. De plus, le réinvestissement des dividendes en actions ne peut qu’exacerber les problèmes de rendement dans un marché baissier.

Occasion perdue

Au fil du temps, les actions ordinaires ont rapporté environ 8 % à 10 % en moyenne, y compris les périodes de récession. En investissant dans un fonds commun de placement du marché monétaire, qui peut souvent rapporter seulement 2 % ou 3 %, l’investisseur peut passer à côté d’une occasion d’obtenir un meilleur taux de rendement. Cela peut avoir un impact considérable sur la capacité d’un individu à créer de la richesse. (Pour une lecture connexe, voir « CPFXX, SPAXX, VMFXX: Top Government Money Market Funds »)