Avantages de la négociation de contrats à terme sur les actions

Les contrats à terme sont des contrats dérivés qui tirent de la valeur d’un actif financier, tel qu’une action, une obligation ou un indice boursier traditionnel, et peuvent donc être utilisés pour s’exposer à divers instruments financiers, notamment des actions, des indices, des devises et des matières premières. Les contrats à terme sont un excellent véhicule pour la couverture et la gestion des risques ; Si quelqu’un est déjà exposé ou réalise des bénéfices grâce à la spéculation, c’est principalement en raison de son désir de couvrir les risques.

Les contrats à terme, en raison de la façon dont ils sont structurés et négociés, présentent de nombreux avantages inhérents par rapport aux actions commerciales.

1. Les contrats à terme sont des investissements à fort effet de levier

Pour négocier des contrats à terme, un investisseur doit mettre une marge – une fraction du montant total (généralement 10 % de la valeur du contrat). La marge est essentiellement une garantie que l’investisseur doit conserver auprès de son courtier ou de sa bourse au cas où le marché évolue à l’opposé de la position qu’il a prise et qu’il subit des pertes. Cela peut être supérieur au montant de la marge, auquel cas l’investisseur doit payer plus pour ramener la marge à un niveau de maintien.

Ce que le trading de contrats à terme signifie essentiellement pour l’investisseur, c’est qu’il peut s’exposer à une valeur d’actions beaucoup plus importante qu’il ne le pourrait lors de l’achat des chaussettes originales. Et ainsi leurs profits se multiplient également si le marché évolue dans son sens (10 fois si la marge requise est de 10 %).

Par exemple, si l’investisseur souhaite investir 1250 $ dans des actions Apple (APPL) au prix de 125 $, il peut soit acheter 10 actions, soit un contrat à terme contenant 100 actions Apple (marge de 10 % pour 100 actions : 1250 $). En supposant maintenant une augmentation de 10 $ du prix d’Apple, si l’investisseur avait investi dans l’action, il gagnerait 100 $, tandis que s’il prenait une position dans un contrat à terme Apple, son profit serait de 1 000 $.

2. Les marchés futurs sont très liquides

Les contrats à terme sont négociés en grand nombre chaque jour et, par conséquent, les contrats à terme sont très liquides. La présence constante d’acheteurs et de vendeurs sur les marchés futurs permet de passer rapidement les ordres de marché. En outre, cela implique que les prix ne fluctuent pas de manière drastique, en particulier pour les contrats qui sont proches de l’échéance. Ainsi, une position importante peut également être liquidée assez facilement sans aucun impact négatif sur le prix.

En plus d’être liquides, de nombreux marchés à terme se négocient au-delà des heures de marché traditionnelles. Les échanges prolongés de contrats à terme sur indices boursiers se déroulent souvent du jour au lendemain, certains marchés à terme se négociant 24h/24 et 7j/7.

3. Les commissions et les coûts d’exécution sont faibles

Les commissions sur les transactions futures sont très faibles et sont facturées lorsque la position est fermée. Le courtage total ou la commission est généralement aussi bas que 0,5% de la valeur du contrat. Cependant, cela dépend du niveau de service fourni par le courtier. Une commission de négociation en ligne peut être aussi basse que 5 $ par côté, tandis que les courtiers à service complet peuvent facturer 50 $ par transaction.

4. Les spéculateurs peuvent gagner de l’argent plus rapidement

Un investisseur doté d’un bon jugement peut gagner de l’argent rapidement sur les contrats à terme, car il négocie essentiellement avec une exposition 10 fois plus élevée qu’avec des actions normales. De plus, les prix sur les marchés à terme ont tendance à évoluer plus rapidement que sur les marchés au comptant ou au comptant.

Un mot d’avertissement, cependant : tout comme les gains peuvent être plus rapides, les contrats à terme amplifient également le risque de perdre de l’argent. Cela dit, il pourrait être minimisé en utilisant des ordres stop-loss. Étant donné que les contrats à terme sont fortement endettés, les appels de marge peuvent survenir plus tôt pour les traders avec des paris dans le mauvais sens, ce qui en fait potentiellement un instrument plus risqué qu’une action lorsque les marchés évoluent rapidement.

5. Les contrats à terme sont parfaits pour la diversification ou la couverture

Les contrats à terme sont des véhicules très importants pour couvrir ou gérer différents types de risques. Les entreprises engagées dans le commerce extérieur utilisent des contrats à terme pour gérer le risque de change, le risque de taux d’intérêt en verrouillant un taux d’intérêt en prévision d’une baisse des taux si elles ont un investissement important à faire, et le risque de prix pour verrouiller les prix des matières premières telles que le pétrole , les cultures et les métaux qui servent d’intrants. Les contrats à terme et les dérivés contribuent à accroître l’efficacité du marché sous-jacent, car ils réduisent les coûts imprévus d’achat d’un actif. Par exemple, il est beaucoup moins cher et plus efficace de prendre une position longue sur les contrats à terme S&P 500 que de répliquer l’indice en achetant chaque action.

6. Les marchés futurs sont plus efficaces et équitables

Il est difficile de négocier des informations privilégiées sur les marchés futurs. Par exemple, qui peut prédire avec certitude la prochaine action politique de la Réserve fédérale ? Contrairement aux actions individuelles qui ont des initiés ou des dirigeants d’entreprise qui peuvent divulguer des informations à des amis ou à la famille pour lancer une fusion ou une faillite, les marchés à terme ont tendance à négocier des agrégats de marché qui ne se prêtent pas au délit d’initié. En conséquence, les marchés à terme peuvent être plus efficaces et donner aux investisseurs moyens une chance plus juste.

7. Les contrats à terme ne sont fondamentalement que des investissements sur papier

L’action/la marchandise réellement négociée est rarement échangée ou livrée, sauf à l’occasion où quelqu’un négocie pour se couvrir contre une hausse des prix et prend livraison de la marchandise/de l’action à l’expiration. Les contrats à terme sont généralement une transaction papier pour les investisseurs intéressés uniquement par des bénéfices spéculatifs. Cela signifie que les contrats à terme sont moins encombrants que la détention d’actions d’actions individuelles, qui doivent être suivies et stockées quelque part (même si ce n’est que sous forme d’enregistrement électronique). Les entreprises ont besoin de savoir à qui appartiennent leurs actions afin de verser des dividendes et d’enregistrer les votes des actionnaires. Les contrats à terme n’ont pas besoin de cette tenue de registre.

8. La vente à découvert est plus facile

On peut obtenir une exposition courte sur une action en vendant un contrat à terme, et c’est tout à fait légal et s’applique à toutes sortes de contrats à terme. Au contraire, on ne peut pas toujours vendre à découvert toutes les actions, car il existe différentes réglementations sur différents marchés, certaines interdisant complètement la vente à découvert d’actions. La vente d’actions à découvert nécessite un compte sur marge auprès d’un courtier, et pour vendre à découvert, vous devez emprunter des actions à votre courtier afin de vendre ce que vous ne possédez pas déjà. Si une action est difficile à emprunter, il peut être coûteux, voire impossible, de vendre à découvert ces actions.

La ligne de fond

Les contrats à terme présentent de grands avantages qui les rendent attrayants pour toutes sortes d’investisseurs, spéculatifs ou non. Cependant, des positions à fort effet de levier et des contrats de grande taille rendent l’investisseur vulnérable à des pertes énormes, même pour de petits mouvements sur le marché. Ainsi, il faut élaborer des stratégies et faire preuve de diligence raisonnable avant de négocier des contrats à terme et comprendre à la fois leurs avantages et leurs risques.