Apple (NASDAQ:AAPL) investit son capital avec une efficacité croissante
Quelles tendances devons-nous rechercher si nous voulons identifier les valeurs qui peuvent se multiplier en valeur sur le long terme ? Idéalement, une entreprise affichera deux tendances ; d’abord une croissance revenir sur les capitaux employés (ROCE) et d’autre part, une augmentation montant des capitaux employés. Fondamentalement, cela signifie qu’une entreprise a des initiatives rentables dans lesquelles elle peut continuer à réinvestir, ce qui est une caractéristique d’une machine à composer. En parlant de cela, nous avons remarqué de grands changements dans Pommes (NASDAQ : AAPL) retours sur capital, alors jetons un coup d’œil.
Qu’est-ce que le Retour sur Capital Employé (ROCE) ?
Pour ceux qui ne savent pas ce qu’est le ROCE, il mesure le montant des bénéfices avant impôt qu’une entreprise peut générer à partir du capital employé dans son activité. La formule de ce calcul sur Apple est :
Rendement du capital employé = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Total des actifs – Passifs courants)
0,48 = 109 G$ US ÷ (351 G$ US – 125 G$ US) (Basé sur les douze derniers mois jusqu’en septembre 2021).
Donc, Apple a un ROCE de 48%. En termes absolus, c’est un excellent rendement et c’est encore mieux que la moyenne de l’industrie technologique de 9,0 %.
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Ci-dessus, vous pouvez voir comment le ROCE actuel d’Apple se compare à ses précédents retours sur capital, mais il n’y a que peu de choses que vous pouvez dire du passé. Si vous êtes intéressé, vous pouvez consulter les prévisions des analystes dans notre libre rapport sur les prévisions des analystes pour l’entreprise.
La tendance du ROCE
Apple est prometteur étant donné que son ROCE est à la hausse et à droite. Plus précisément, alors que l’entreprise a maintenu des capitaux employés relativement stables au cours des cinq dernières années, le ROCE a grimpé de 95 % dans le même temps. Fondamentalement, l’entreprise génère des rendements plus élevés à partir du même montant de capital et c’est la preuve qu’il y a des améliorations dans l’efficacité de l’entreprise. La société se porte bien dans ce sens, et il vaut la peine d’étudier ce que l’équipe de direction a prévu pour les perspectives de croissance à long terme.
En passant, nous avons remarqué que l’amélioration du ROCE semble être en partie alimentée par une augmentation des passifs courants. Dans les faits, cela signifie que les fournisseurs ou les créanciers à court terme financent désormais 36 % de l’activité, ce qui est plus qu’il y a cinq ans. Cela vaut la peine de garder un œil sur cela, car à mesure que le pourcentage du passif à court terme par rapport à l’actif total augmente, certains aspects du risque augmentent également.
La clé à emporter
En résumé, nous sommes ravis de voir qu’Apple a pu augmenter son efficacité et obtenir des taux de rendement plus élevés sur le même montant de capital. Et un rendement total remarquable de 471 % au cours des cinq dernières années nous indique que les investisseurs s’attendent à plus de bonnes choses à l’avenir. À la lumière de cela, nous pensons qu’il vaut la peine d’approfondir ce titre car si Apple peut maintenir ces tendances, il pourrait avoir un bel avenir devant lui.
Une dernière chose à noter, nous avons identifié 1 panneau d’avertissement avec Apple et comprendre cela devrait faire partie de votre processus d’investissement.
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