Actions avant commercialisation: la banque centrale européenne pourrait imprimer 1 000 milliards de dollars supplémentaires
« La confirmation que la BCE laisse ses paramètres de politique inchangés et persistera avec une politique ultra souple plus longtemps que ce qu’impliquent les déclarations précédentes ne surprendra pas les investisseurs », a déclaré Andrew Kenningham, économiste en chef pour l’Europe chez Capital Economics.
« Cependant, la déclaration de politique d’aujourd’hui est sans doute un peu plus accommodante qu’on aurait pu s’y attendre car la Banque a mis la barre pour relever les taux d’intérêt un peu plus haut qu’elle n’aurait pu le faire », a ajouté Kenningham.
Souvenez-vous : la BCE a annoncé plus tôt ce mois-ci qu’elle avait abandonné son ancienne politique consistant à cibler une inflation « inférieure à, mais proche de 2 % », un objectif que de nombreux investisseurs et économistes ont trouvé vague et déroutant.
Au lieu de cela, la BCE relookée poursuivra une inflation de 2% à moyen terme, et les responsables auront la possibilité de dépasser l’objectif si nécessaire.
Le changement intervient alors que la banque centrale continue d’avaler des obligations dans le cadre de ses efforts de relance massifs.
Quelle masse ? Essayez 1 400 000 000 000 $. La BCE a acheté 1,2 billion d’euros (1,4 billion de dollars) d’obligations depuis mars 2020 dans le cadre de son programme d’intervention d’urgence en cas de pandémie.
Mais plus est en route. La banque centrale continue de souscrire des obligations à un taux de 80 milliards d’euros (94 milliards de dollars) par mois au nom de la lutte contre la pandémie, avec des achats totaux de 1,85 billion d’euros (2,2 billions de dollars) autorisés dans le cadre du programme.
Cela s’ajoute aux quelque 20 milliards d’euros (24 milliards de dollars) par mois d’achats d’obligations que la BCE effectue dans le cadre d’un programme de relance distinct lancé en 2014 appelé programme d’achat d’actifs.
Les économistes s’attendent à en savoir plus sur l’avenir des programmes d’achat d’obligations à la suite des réunions de la BCE en septembre ou décembre.
Boule de cristal: les analystes de Barclays ont déclaré avant la décision de jeudi qu’ils s’attendaient à ce que la banque centrale mette fin à son programme d’achat d’obligations pandémiques en mars 2022, en supposant que la nouvelle augmentation des cas de coronavirus ne renvoie pas les pays dans des blocages très restrictifs.
Mais cela ne signifiera pas la fin du stimulus. À la fin du programme d’urgence en cas de pandémie, Barclays s’attend à ce que la BCE augmente « significativement » les achats d’obligations dans le cadre du programme d’achat d’actifs.
Barclays estime que la BCE achètera un total de 700 milliards d’euros (825 milliards de dollars) d’obligations en 2022 dans le cadre des deux programmes. Cela s’ajoute aux centaines de milliards dus pour le reste de cette année.
« Nous prévoyons que les taux directeurs resteront aux niveaux actuels et que les achats de la BCE se poursuivront sous une forme ou une autre (via des achats nets et des réinvestissements en 2022, et des réinvestissements par la suite) au-delà de notre horizon de prévision et au moins jusqu’à la fin de l’horizon de prévision de la BCE 2023 », a déclaré les analystes de Barclays.
Cela signifie que l’ère des super-grands stimulus devrait se poursuivre.
La porte se ferme aux introductions en bourse de la technologie chinoise à Wall Street
Les choses s’annoncent plutôt désastreuses pour la technologie chinoise en ce moment, en particulier les entreprises qui envisagent des inscriptions à l’étranger comme moyen de lever des fonds. Le froid créé par les tensions, à la fois à l’intérieur des frontières de la Chine et avec les États-Unis, pourrait paralyser les investissements étrangers dans la technologie chinoise.
Les investisseurs sont déjà secoués. La répression technologique sans précédent de la Chine a effacé 1 000 milliards de dollars de la valeur des actions technologiques chinoises cotées à l’étranger depuis février – l’une des pires ventes de l’histoire, ont déclaré les analystes de Goldman Sachs dans un rapport de recherche la semaine dernière.
Et depuis que les actions de Didi se sont effondrées ce mois-ci après son introduction en bourse à New York – à la suite de l’examen minutieux auquel la société de covoiturage a été confrontée par les régulateurs chinois et les législateurs américains – une vague d’autres entreprises chinoises aurait renoncé à son intention de devenir publique. aux Etats-Unis.
Selon Doug Guthrie, professeur et directeur de China Initiatives à la Thunderbird School of Global Management de l’Arizona State University, cela « pourrait très bien être » la fin – au moins temporairement – des listes américaines d’entreprises chinoises. Il a ajouté qu’une « pause sérieuse » sur ces listes pourrait être en vigueur jusqu’à ce que les relations américano-chinoises s’améliorent.
« Le gouvernement chinois envoie un signal très clair aux entreprises technologiques chinoises et au reste du monde, que les organisations chinoises doivent travailler en étroite collaboration avec le gouvernement chinois », a déclaré Guthrie. « Les entreprises qui sont devenues trop grandes et mondiales trop rapidement seront freinées pour s’assurer qu’elles travaillent ensemble avec les priorités du gouvernement chinois. »
N’oubliez pas : les cotations américaines ont longtemps été un moyen important pour les entreprises chinoises de lever des capitaux étrangers. Malgré les tensions entre les deux pays, les entreprises chinoises ont encore levé environ 13,6 milliards de dollars sur les listes américaines l’année dernière, le meilleur total annuel depuis 2014, date à laquelle Alibaba est devenue publique dans le cadre d’une introduction en bourse à New York de 25 milliards de dollars, selon le fournisseur de données Dealogic. 2021 s’annonçait également comme une année record avant l’introduction en bourse de Didi.
Elon Musk veut que le bitcoin réussisse
Le PDG de Tesla, Elon Musk, est l’une des voix les plus fortes du monde de la crypto-monnaie. Il utilise fréquemment sa plate-forme massive sur Twitter pour publier des articles sur divers actifs numériques et provoque souvent des fluctuations brutales de leurs prix.
S’exprimant lors d’un événement aux côtés du PDG de Twitter, Jack Dorsey, et de la PDG d’Ark Invest, Cathie Wood, Musk a déclaré que les seuls investissements personnels majeurs qu’il avait en dehors de ses entreprises Tesla et SpaceX étaient dans le bitcoin, l’ethereum et le dogecoin. Il a ajouté que Tesla et SpaceX possèdent également des bitcoins.
Malgré les turbulences qu’il a créées dans le monde de la cryptographie, Musk a déclaré qu’il était « un partisan du bitcoin et de l’idée de la crypto-monnaie en général ».
Rappelez-vous: Dogecoin a chuté en mai après que Musk est apparu sur Saturday Night Live et l’a appelé une « agitation ». Le même mois, Musk a déclaré que Tesla cesserait d’accepter le bitcoin comme moyen de paiement en raison de l’énorme quantité d’énergie utilisée pour l’exploiter, faisant chuter le prix.
Il n’est pas toujours facile d’analyser les déclarations de Musk sur la cryptographie. Mais maintenant, il parle comme un investisseur.
« Si le prix du bitcoin baisse, je perds de l’argent », a déclaré Musk. « Je pourrais pomper, mais je ne vide pas. … Je ne crois certainement pas à l’augmentation du prix et à la vente, ou quelque chose comme ça. J’aimerais voir le bitcoin réussir. »
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Avant la cloche d’ouverture, les investisseurs auront un aperçu des bénéfices d’Abbott Labs, d’American Airlines, de Blackstone, de Biogen, de Domino’s Pizza, de Southwest Air et d’Union Pacific.
Aujourd’hui aussi :
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À venir demain : données Flash PMI ; Bénéfices d’American Express, Honeywell et Kimberly-Clark