Ackman perd plus de 430 millions de dollars sur un pari Netflix de 3 mois
(Bloomberg) – Bill Ackman a abandonné sa participation dans Netflix Inc. après avoir perdu plus de 430 millions de dollars sur son investissement en moins de trois mois.
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Pershing Square Capital Management d’Ackman a déclaré mercredi qu’il avait vendu ses avoirs Netflix après que le pionnier de la télévision en continu a signalé une baisse inattendue du nombre d’abonnés au premier trimestre et projeté une baisse encore plus prononcée de l’actuel. Les actions de Netflix ont chuté de 35 % à 226,19 dollars à la clôture à New York, ce qui en fait la pire performance du S&P 500 cette année.
Ackman est devenu l’un des 20 plus grands détenteurs de Netflix cette année, achetant après que l’action ait déjà commencé à plonger en raison des inquiétudes concernant sa base d’abonnés.
Sur la base du prix avant qu’Ackman ne divulgue sa participation le 26 janvier, son fonds a perdu environ 435 millions de dollars sur sa position de plus de 3,1 millions d’actions. Ses avoirs dans la société auraient valu environ 700 millions de dollars à la clôture de mercredi.
Un représentant de Pershing Square a refusé de commenter l’ampleur de la perte.
Pic de Netflix
Les actions de Netflix ont grimpé alors que la pandémie de coronavirus s’est installée et a culminé en novembre, faisant plus que doubler depuis le début de 2020. Avec le plongeon de mercredi, le titre a maintenant baissé de 62 % cette année.
Achetant après la chute de l’action, Ackman a déclaré dans une lettre aux investisseurs en janvier que « l’opportunité d’acquérir Netflix à une valorisation attrayante est apparue lorsque les investisseurs ont réagi négativement à la croissance des abonnés au cours du dernier trimestre et aux prévisions à court terme de la direction ». Il a cité les caractéristiques favorables de l’entreprise, notamment son modèle commercial basé sur l’abonnement et son équipe de direction.
Les achats d’actions Netflix de Pershing ont été financés par le dénouement de la « majorité substantielle » d’une couverture de taux d’intérêt, qui a généré un produit de 1,25 milliard de dollars, a déclaré Ackman à l’époque.
Dans sa lettre aux actionnaires de mercredi, Ackman a déclaré que son fonds global était en baisse de 2% en 2022. Il a déclaré qu’il avait appris des erreurs du passé pour sortir tôt des mauvais paris. Il a déclaré qu’il redéploierait l’argent de la vente de la participation de Netflix vers d’autres opportunités.
Pertes d’Ackman
Netflix n’est pas la première grande perte pour l’investisseur milliardaire. Ackman a admis sa défaite dans une position courte chez Herbalife Ltd. après une bagarre avec Carl Icahn, et a encaissé une perte de 4 milliards de dollars sur son pari erroné sur Valeant Pharmaceuticals International Inc. Il a également eu du mal à trouver une cible pour sa société de chèques en blanc, Pershing Square Tontine Holdings Ltd., qui a levé 4 milliards de dollars lors d’une offre publique initiale en juillet 2020 et n’a pas encore conclu d’opération de fusion.
Ackman a cependant réussi à améliorer sa fortune ces dernières années, y compris des années record consécutives pour les rendements de son fonds spéculatif basé à New York en 2019 et 2020.
Netflix, le « N » des soi-disant actions FAANG de la technologie qui a conduit une grande partie de l’euphorie du marché ces dernières années, est maintenant l’ange déchu de ce groupe.
La société qui a inventé l’idée de regarder en rafale des favoris tels que « Squid Game » et « Bridgerton » a jeté son ancien livre de jeu et cherche de nouvelles façons d’augmenter ses revenus. Il envisage d’offrir une version financée par la publicité tout en sévissant contre les clients qui partagent leurs mots de passe avec leurs amis et leur famille, deux signes que les jours faciles de la croissance des abonnés sont derrière eux.
(Mises à jour avec baisse de la part de Netflix au sixième paragraphe.)
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