À quel point les investisseurs dans le cannabis sont-ils risqués ?

Si 2017 était l’année de la cryptographie, 2019 appartenait au cannabis – des valorisations très élevées et une volatilité extrême le feront à une industrie, et le cannabis l’a au boisseau. Dans la plupart des grandes villes d’Amérique du Nord, vous ne pouvez pas marcher deux pâtés de maisons sans sentir l’odeur aigre de la marijuana puissante qui sature l’air autour de vous. Tout comme son utilisation récréative publique, les discussions sur l’investissement dans les actions de cannabis sont également passées des coulisses risquées à l’avant-plan avec les investisseurs de détail et les médias financiers.

Mais malgré toutes les discussions sur l’investissement dans les industries liées à la marijuana, combien les investisseurs de détail sont-ils prêts à risquer dans le secteur ? Certaines études anecdotiques suggèrent que les crypto-traders de 2017 sont simplement passés au cannabis comme nouveau terrain de jeu. Nos conclusions sont cependant très différentes.

À l’automne 2018, nous avons analysé notre lectorat à travers l’investissement et le commerce du cannabis, et avons découvert que les consommateurs les plus voraces d’articles de stock de cannabis étaient en fait des commerçants expérimentés qui suivaient de près notre couverture d’analyse technique des stocks de cannabis. Ils suivaient les mouvements de prix et les schémas commerciaux, recherchant des opportunités d’échanger sur ces actions pour gagner de l’argent rapidement.

En 2019, Investopedia a exploré la hausse des actions de cannabis avec l’investisseur moyen. Nous savons que notre contenu lié au cannabis est extrêmement populaire auprès de nos plus de 20 millions de lecteurs mensuels, mais achètent-ils réellement ces actions ou font-ils simplement du lèche-vitrines ? Nous avons interrogé nos lecteurs quotidiens de newsletter (il y en a environ 1,5 million) pendant quelques jours et leur avons posé les questions suivantes :

Quel est votre niveau de $ d’investissements dans des actions ou des titres de cannabis ?

Quel pourcentage de votre portefeuille global avez-vous investi dans des actions ou des titres liés au cannabis ?

Comment ces actions ou titres se sont-ils comportés depuis que vous les avez achetés ?

Bien qu’il ne s’agisse pas d’une enquête nationale auprès de tous les investisseurs et qu’elle se limite aux lecteurs de notre newsletter, nous avons été impressionnés de voir que 768 personnes ont répondu à notre enquête dans les 36 heures. Vous pourriez les appeler des lecteurs puissants.

Voici les résultats:

• 60% des répondants sont activement investis dans le secteur du cannabis, tandis que 40% ne le sont pas du tout
• Moins de 10 % des répondants ont engagé plus de 25 000 $ dans des actions de cannabis

• Près de 5 % des répondants sont « all in », ayant engagé 91 à 100 % de leurs portefeuilles dans le secteur
• 15% des personnes investies ont engagé plus de la moitié de leurs portefeuilles dans des actions de cannabis
• 75% des personnes investies déclarent que les actions de cannabis représentent 20% ou moins de leurs portefeuilles

• 40% des personnes investies déclarent que leurs investissements dans le cannabis sont plus élevés aujourd’hui qu’au jour où ils les ont achetés, tandis que 36% déclarent que les résultats sont mitigés

Qu’est-ce que cela nous dit?

Il y a clairement un appétit parmi nos lecteurs pour investir dans le cannabis et beaucoup d’entre eux ont investi beaucoup d’argent pour travailler dans le secteur. Cela dit, la majorité d’entre eux sont clairement sur la pointe des pieds et ne prennent pas trop de risques avec leurs portefeuilles. Ils sont relativement prudents avec leur exposition au secteur, ce qui est intelligent compte tenu de sa volatilité, de l’incertitude concernant l’environnement réglementaire et du manque de modèles commerciaux éprouvés et de rentabilité parmi les sociétés cotées en bourse.

À la poursuite des performances

Les investisseurs font souvent preuve d’une mentalité de troupeau lorsqu’il s’agit de rechercher la performance. Nous l’avons vu au cours d’innombrables cycles à travers les siècles, alors que les investisseurs recherchaient les rendements des bulbes de tulipes, des compagnies de chemin de fer, de l’or, du pétrole, des actions dot-com, de la crypto-monnaie et maintenant du cannabis.

Lorsque 40 % de nos répondants ont déclaré avoir constaté une augmentation des prix dans leurs portefeuilles de cannabis, nous avons examiné de plus près. Nous avons comparé le meilleur ETF sur le cannabis et ses performances au cours de l’année écoulée, ce que nous pensions être un délai raisonnable, au S&P 500.

Nous avons choisi l’ETF MJ (ETFMJ Alternative Harvest), qui est le plus ancien ETF pureplay cannabis disponible. Il détient des sociétés cotées en bourse américaines et canadiennes populaires comme Aurora, Tilray, Cronos et Canopy Growth, entre autres. Il s’avère qu’il a rapporté un beau 16,5% au cours de la dernière année. Pendant ce temps, le S&P 500 est en hausse d’un peu plus de 7% sur la même période.

De toute évidence, vous pourriez affirmer que les actions du cannabis ont surperformé le marché au sens large au cours de la dernière année. La vérité est que, bien que l’ETF MJ l’ait effectivement fait, l’univers des actions de cannabis cotées en bourse comprend des centaines d’actions cotées en cents, des sociétés qui mettent « cannabis » dans leur nom mais n’ont rien à voir avec l’industrie et des sociétés qui sont passées de l’état public faire faillite en quelques semaines. Le secteur est risqué et semé d’embûches. Pour chaque Canopy Growth, qui a grimpé de 80% au cours de la dernière année, il y a une centaine de stocks de cannabis OTC qui ont flambé et s’est éteint en quelques jours.

Bien que notre enquête ne soit pas une science dure, nous savons que nos lecteurs s’intéressent au secteur et sont prêts à y investir leur argent. Il est bon de voir qu’ils ont abordé le secteur du cannabis avec la prudence qu’il mérite. Certes, il y a eu de gros gains, mais l’avenir de l’investissement dans le cannabis est encore flou.